Miksi osakemarkkinat putosivat? Dow sijoittui lähes 1,000 2020 pisteen alempana pahimpana päivänä sitten lokakuun XNUMX

On torstai, osakkeet luopuivat voimakkaista nousuista ja kääntyivät jyrkästi alaspäin. Perjantain laskun myötä Dow kärsi 1.9 %:n viikoittaisesta laskusta, mikä on neljäs peräkkäinen tappionsa. S&P 500 putosi 2.8 % ja Nasdaq 3.8 % kolmantena peräkkäisenä viikoittaisena laskuaan.

Mikä ajoi markkinat?

Pörssien heikkous vahvistui perjantaina siitä, mihin torstain myynti päättyi, kun osakkeet putosivat iltapäivään Powellin lisättyä tukensa nostaa korkoa nopeammins jäähdyttämään inflaatiota, toimenpiteitä, joihin sisältyy mahdollinen 50 peruspisteen koronnosto toukokuussa.

"Näyttää siltä, ​​että sijoittajat ovat olleet liian itsetyytyväisiä tulevaan [Fed]-kokoukseen, jonka on muututtava", sanoi Mott Capitalin perustaja Michael Kramer muistiinpanossa.

Cboen volatiliteetti-indeksi
VIX,
+ 24.38%,
optioihin perustuva mittari odotetusta volatiliteetista seuraavien 30 päivän aikana, oli ollut liian alhainen 3.–4. toukokuuta pidettävään Federal Open Market Committeen eli FOMC:n kokoukseen, Kramer sanoi. Se nousi torstaina ja nousi vielä 19.5 % 27.1:een perjantaina, ylittäen pitkän aikavälin keskiarvon hieman alle 20:n.

Powellin huomautukset näyttivät nostavan puolen prosenttiyksikön koron perustapauksessa, ja keskuspankki todennäköisesti ilmoittaa myös taseensa purkamisen alkamisesta, Kramer sanoi.

Samaan aikaan rahastojen futuurien kauppiaat ovat hinnoitelleet 94 prosentin todennäköisyys, että Federal Reserve nostaa korkoa 75 peruspisteellä kesäkuussa, CME FedWatch Toolin mukaan 70 % torstaina ja 28 % viikko sitten. 

Osakkeet leikkasivat jonkin verran tappiota iltapäivällä sen jälkeen, kun Clevelandin keskuspankin johtaja Loretta Mester sanoi televisiohaastattelussa kannattavansa 50 peruspisteen koronkorotuksia, mutta näki ei tarvita 75 peruspisteen nousun "shokkia".. Pomppu osoittautui kuitenkin lyhytaikaiseksi, kun osakkeet putosivat uuteen session pohjaan ennen sulkemiskelloa.

Vertailuarvoinen 10 vuoden oma pääoman tuotto 
TMUBMUSD10Y,
2.895%,
Samaan aikaan se veti hieman takaisin noin 2.89 prosenttiin sen jälkeen, kun se nousi torstaina noin 8.1 peruspistettä 2.917 prosenttiin, mikä on korkein arvo sitten 4.

Lue: Kuinka sijoittaa inflaatioon, korkeampiin korkoihin ja sotamarkkinoilla

Fedin jyrkkä muutos ja Treasury-tuottojen hellittämätön nousu saattavat heikentää osakkeiden aiempaa houkuttelevuutta, jota aiemmin pidettiin ainoana elinkelpoisena keinona monille tuottoa tavoitteleville sijoittajille.

"Sijoittajat näyttävät siirtyvän pois TINA-kertomuksesta (ei vaihtoehtoa) osakkeiden suhteen", sanoi Brian Price, Commonwealth Financial Networkin sijoitushallinnon johtaja huomautuksessa. ”Tämä on toinen viikko peräkkäin, kun osakesijoitusrahastoista on lähtenyt merkittäviä ulosvirtauksia, ja tämänkaltaiset päivät eivät todennäköisesti muuta tunnelmaa eteenpäin. Ainoa positiivinen huomio saattaa olla se, että ilmapiiri on muuttunut liian karhuiseksi ja voimme nähdä vastatrendin jossain vaiheessa tulevina viikkoina.

Yhdessä kaaviossa: Sijoittajat vetivät juuri massiiviset 17.5 miljardia dollaria maailmanlaajuisista osakkeista. He ovat vasta aloittamassa, sanoo Bank of America.

Kaikki 11 suurta S&P 500 -sektoria laskivat perjantaina, ja terveydenhuolto laski 3.6 % jälkeen alhainen voittoennuste yhtiöltä HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
laski osakkeensa 21.8 %. Muut sairaalaoperaattorit, mukaan lukien Tenet Healthcare Corp.
THC,
-15.65%,
Community Health Systems Inc.
CYH,
-17.93%
ja yleiset terveyspalvelut
UHS,
-13.96%
myös laski 14 prosentista 17.9 prosenttiin.

S&P 99:n 500 yrityksestä, jotka ovat raportoineet ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen, 77.8 % on kuitenkin ylittänyt markkinoiden odotukset. Refinitivin tietojen mukaan tyypillisesti 66 prosenttia yrityksistä ylittää arviot.

Ensi viikolla tulee olemaan toinen suuri tulosviikko, jossa raportoi 558 yritystä, Saxo huomautti. "Se on suuri testi yritysten kyvylle siirtää kustannukset asiakkailleen", he sanoivat.

Sijoittajat voivat myös olla huolissaan ennen Ranskan presidentinvaalien viimeistä kierrosta sunnuntaina. Äärioikeiston ehdokkaan Marine Le Penin järkyttyvä voitto vakiintuneesta Francois Macronista aiheuttaisi todennäköisesti markkinoiden volatiliteettia, analyytikot sanoivat.

Katso: Näin markkinat asettuvat sunnuntaina pidettäviin presidentinvaaleihin Ranskassa Macronin ja Le Penin välillä

Mitkä yritykset olivat huomion kohteena?

• Gap Inc.
  GPS,
  -17.98%
  osake laski 18 % a. jälkeen odotettua suurempi myynnin pudotus ja kun jälleenmyyjä ilmoitti Old Navyn toimitusjohtajan Nancy Greenin lähtemisestä.

• Osakkeet Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  laski 10.5 % kokemushallintaohjelmistoyhtiön jälkeen raportoitu ensimmäisen vuosineljänneksen ennusteet lyövät tulot.

• Snap Inc.
  NAPSAHTAA,
  + 1.16%
  Osakkeet nousivat 1.2 % sosiaalisen median ryhmän jälkeen raportoitu neljännesvuosittainen liikevaihto joka ei vastannut Wall Streetin odotuksia.

• Osakkeet American Express Co.
  AXP,
  -2.80%
  putosi sen jälkeen 2.8 prosenttia ylittää tulosodotukset perjantaina Matkailun jatkuvan elpymisen ja nuorten kuluttajien vahvan kulutustrendin keskellä.

• Verizon Communications Inc.
  VZ,
  -5.64%
  laski 5.6 % tulosraportin mukaan laskutuspuhelintilaajien nettotappio viimeisellä neljänneksellä, jossa korostettiin "alan kilpailudynamiikkaa", vaikka se sanoikin, että sillä oli paras neljännes laajakaistaverkon lisäyksistä yli kymmeneen vuoteen.

Miten muu omaisuus kävi kauppaa?

• ICE US Dollar Index 
  DXY,
  + 0.54%
   kauppa nousi 0.5 % korkeimmalle maaliskuun 2020 jälkeen.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  laski 4.5 % ja oli lähellä 39,400 XNUMX dollaria.

• Yhdysvaltain öljyn vertailuarvo
  CL.1,
  -1.97%
   laski 1.72 dollaria eli 1.7 % ja asettui 102.07 dollariin tynnyriltä New Yorkin tavarapörssissä. putoaa 4.1 % viikossa.

• Kulta
  GC00,
  -0.81%
  laski 13.90 dollaria eli 0.7 % ja asettui 1,934.30 XNUMX dollariin unssilta.ga 2.1 % viikoittainen lasku.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -1.79%
  laski 1.8 %, kun taas Lontoon FTSE 100 
  UKX,
  -1.39%
  laski 1.4%.

• Shanghain komposiitti 
  SHCOMP,
  + 0.23%
   nousi 0.2%, kun taas Hang Seng -indeksi 
  HSI,
  -0.21%
  Hongkongissa ja Japanin Nikkei 0.2:ssä putosivat 225 % 
  NIK,
  -1.63%
  laski 1.6%.