Miksi Kiinan osakkeet putosivat noin 13 % lokakuussa 2022?

Keskeiset ostokset

• Hongkongin osakeindeksi Hang Seng, joka sisältää monia kiinalaisia ​​yrityksiä, oli laskenut yli 36 % vuoden alusta ja 13 % kuukauden aikana.
• Kaatuminen johtui siitä, että Xi Jinping lukitsi konventtia rikkovan kolmannen kauden Kiinan kommunistisen puolueen presidenttinä.
• Ulkopuoliset pelkäsivät, että kommunistisen puolueen uusi johto, täynnä Xi-uskollisia, osoitti Kiinan taloudellisesti vähemmän liberaalia tulevaisuutta ja valtionyhtiöiden priorisointia.

Hang Seng -indeksi, Hongkongin pääosakeindeksi, laski 13.4 % 30. lokakuuta päättyneen 28 päivän aikana ja 36.14 % vuoden alusta. Suurin osa indeksin laskusta johtui suurten kiinalaisten osakekurssien romahtamisesta, mukaan lukien Tencentin ja Alibaban kaltaisten yhtiöiden osakkeet.

Joten mikä tämän romahduksen aiheutti ja miten sijoittajien tulisi reagoida? Me hajotamme sen.

Mitä tapahtui kiinalaisille osakkeille?

Vuoden alusta Kiinan osakkeet ovat olleet laskusuunnassa, mutta trendi kiihtyi lokakuussa. Hang Seng -indeksi koki suurimman yhden päivän laskunsa sitten vuoden 2008 finanssikriisin, mikä osoittaa selvästi, kuinka vaikea tilanne on kiinalaisten yritysten kannalta.

Nasdaq Golden Dragon China -indeksissä, joka seuraa kymmeniä Yhdysvalloissa listattuja yrityksiä, listatut kiinalaiset yritykset menettivät yhden viikonlopun aikana yli 73 miljardia dollaria arvosta, mikä on 14 prosentin pudotus.

Nämä laskut saivat monet ulkomaiset sijoittajat myymään kiinalaisen omistuksensa. Kiinan viiden suurimman osakkeen amerikkalaiset talletustodistukset (ADR), työkalu, jonka avulla amerikkalaiset sijoittajat voivat ostaa ulkomaisia ​​osakkeita helpommin, laskivat yli 52 miljardilla dollarilla.

Eniten vaikuttivat kiinalaiset teknologiayritykset, kuten Alibaba, Baidu, Pinduoduo ja JD.com.

Mitä laajemmilla markkinoilla on tapahtunut?

Ei ole mikään salaisuus, että vuosi on ollut myrskyisä globaaleilla markkinoilla, mutta Kiinan osakkeiden romahdus oli jopa nopeampi kuin muilla markkinoilla.

Vuodesta tähän päivään mennessä S&P 500 oli laskenut vajaat 19 % Hang Sengin 36 prosenttiin viime kuun lopussa. FTSE 100, a Lontoon pääindeksi, laski 6.1 % vuoden alusta.

Ottaen huomioon Kiinan markkinoiden huomattavan laskun, kun taas muut indeksit nousivat hieman tai pysyivät vakaina sen jälkeen, jokin maailmantalouden epävarmuuden ulkopuolinen vaikutti selvästi Kiinan markkinoihin.

Itse törmäys

Tarkkoja syitä on yleensä vaikea osoittaa, mutta Hang Seng putosi päivää sen jälkeen, kun Kiinan presidentti Xi Jinping vaati kolmannen kauden Kiinan kommunistisen puolueen ja siten maan johtajana.

Vuodesta 1982 vuoteen 2018 Kiinan kommunistisen puolueen presidenttien perustuslaillinen raja oli kaksi peräkkäistä toimikautta. Jinpingin kolmas peräkkäinen toimikausi on uhmannut sopimusta ja aiheuttanut huolta kansainvälisten sijoittajien keskuudessa.

Toinen huolenaihe on se, että pääministeri Li Keqiang jää eläkkeelle. Li nähtiin vastapainona Xin talouspolitiikalle. Monet taloustieteilijät uskovat, että Xi asettaa valtion omistamat yritykset etusijalle yksityisten yritysten edelle, mikä saattaa vaikuttaa Kiinan osakemarkkinoilla listattujen yritysten kasvuun.

TryqTietoja Q.ai:n Global Trends Investment Kitistä | Q.ai – Forbes-yhtiö

Liin ja muiden kommunistisen puolueen johtajuuden tärkeiden toimijoiden korvaajia pidetään yleensä Xi-uskollisina.

Puolueen kokouksissa kommunistinen puolue painotti voimakkaasti kansallista turvallisuutta. Se ja viimeaikainen vastustus Taiwanin itsenäisyys ovat myös saaneet sijoittajat pelkäämään, että kansakunta toteuttaa protektionistisempia politiikkoja tai suuria teknologiayrityksiä vastaan maailmanlaajuisesti.

Lyhyesti sanottuna sijoittajat ovat paljon epävarmempia siitä, kuinka Kiinan hallitus johtaa maata muutaman seuraavan vuoden aikana kuin kuukausi sitten. Tämän lisäksi uskomukset Xi Jinpingin poliittisista prioriteeteista antavat kiinalaisille yrityksille kansainvälisesti negatiivisen kuvan, mikä johtaa maan osakkeiden myyntiin.

Nolla-COVID

Toinen suuri riskinlähde, joka huolestuttaa kansainvälisiä sijoittajia Kiinan nolla-COVID-politiikassa. Tämä politiikka vastaa pieniinkin taudinpurkauksiin tauti massatestauksella ja viikkoja kestäneillä sulkuilla suurissa kaupungeissa, mikä kuormittaa merkittävästi maan taloutta.

Tämä politiikka on ollut erittäin tehokas koronaviruksen aiheuttamien kuolemien vähentämisessä. Maailman terveysjärjestön mukaan pandemian alun jälkeen Kiinassa on kuollut Covidiin 28,061 1 ihmistä verrattuna Yhdysvalloissa yli miljoonan kuolemantapaukseen. Tämä on siitä huolimatta, että Kiinan väestömäärä on noin nelinkertainen Yhdysvaltojen väkiluvulle.

Xi Jinping on nolla-COVID-politiikan kannattaja, ja Kiinan kommunistisen puolueen johto koostuu nyt suurelta osin Xille uskollisista ihmisistä. Tämä tarkoittaa, että tämän politiikan jatkaminen on todennäköistä. Monet sijoittajat pelkäävät, että jatkuvat rajoitukset hidastavat Kiinan talouden kasvua, mikä on myös vaikuttanut osakemarkkinoiden myyntiin.

Mitä sijoittajat voivat tehdä

Kiinan osakkeiden romahduksen valossa sijoittajilla on edessään muutamia vaihtoehtoja.

Yksi askel, jonka sijoittajat voivat ottaa, on ostaa dippi ja sijoittaa kiinalaisiin osakkeisiin vastauksena niiden hintojen romahtamiseen. Jos Xi Jinpingin kolmas toimikausi ei johda protektionistisempaan politiikkaan tai kiinalaisten teknologiayritysten tukahduttamiseen maan ulkopuolella, tämä voi tarjota sijoittajille mahdollisuuden ostaa osakkeita alennuksella kun taas muut sijoittajat pelkäävät tulevaisuuttaan.

Toisaalta Kiinan markkinoiden tulevaisuutta koskevat ennusteet voivat toteutua. Presidentti Xi voisi päättää asettaa valtionyhtiöt etusijalle pörssiin listatuille yhtiöille. Kommunistinen puolue voisi myös kiristää ulkomaisilla markkinoilla toimivia yrityksiä, ja maan nolla-COVID-politiikan mukaiset jatkuvat sulkemiset voisivat hidastaa tai kääntää Kiinan toipumisen pandemian jälkeen.

Sen ennustaminen, mikä tapahtuu, vaatisi kristallipallon. Jos olet kiinnostunut ulkomaisista osakkeista, kiinalaisten yritysten lisääminen portfolioosi nyt voi antaa sinulle mahdollisuuden ostaa halvalla, mutta siihen liittyy selviä riskejä.

Lopullinen sana

Vaikka vuosi on ollut markkinoiden kannalta yleisesti ottaen myrskyisä, Kiinan osakemarkkinoilla nähtiin viime viikkoina suuria myyntejä, mikä johtuu suurelta osin Xi Jinpingin vallan vahvistamisesta maassa. Monet pelkäävät, että tämä voisi hidastaa talouden toipumista COVID-tilanteesta tai johtaa lisääntyneeseen valtion puuttumiseen markkinoilla listattuihin yrityksiin.

Q.ai poistaa arvailun sijoittamisesta. Tekoälymme etsii markkinoilta parhaat sijoitukset kaikenlaisiin riskinsietokykyihin ja taloudellisiin tilanteisiin. Sitten se niputtaa ne käteviin sijoituspaketteihin, kuten Global Trends Kit.

Mikä parasta, voit aktivoida Salkun suojaus milloin tahansa suojataksesi voittosi ja vähentääksesi tappioitasi riippumatta siitä, mihin toimialaan sijoitat.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.