Miksi siruvarastoja tulisi välttää toistaiseksi, analyytikon mukaan

Citi-analyytikko Chris Danelyn mukaan pysy poissa hajonneista puolijohdevarastoista toistaiseksi.

"Uskomme, että negatiiviset katalysaattorit ovat nyt enemmän kuin positiiviset, kun otetaan huomioon tulevat PC-datapisteet ja kuukausittaiset Taiwanin myyntiluvut", Danely kirjoitti tuoreessa huomautuksessa asiakkaille. "Odotamme myös negatiivisia datapisteitä syyskuussa laajemmissa semisissä korjauksen jatkuessa."

Analyytikko poisti lyhytaikaiset nousevat pyyntönsä siruvalmistajilta NXP Semiconductorilta ja ON Semiconductorilta. Hänen paras valintansa on edelleen Analog Devices.

"Uskomme edelleen, että olemme siirtymässä pahimpaan puolijohdealan taantumaan ainakin kymmeneen vuoteen ja mahdollisesti vuodesta 2001 lähtien, koska odotamme taantumaa ja varastojen kasvua", Danely lisäsi. "Odotamme jokaisen yrityksen kattavuusuniversumissamme ja kaikilla loppumarkkinoillamme kokevan korjauksen."

Danelyn varovainen suhtautuminen siruosakkeisiin ei ole ilman hyvää syytä. Tässä on neljä suurta siruyritystä, jotka ovat antaneet tulos- ja myyntivaroituksia viimeisen kahden viikon aikana:

Nvidia

• Edellinen Q2 myyntiohje: 8.10 miljardia dollaria myyntiä, plus tai miinus 2 %

• Uusi Q2-myyntiohje: $ 6.7 miljardia

• Edellinen 2. vuosineljänneksen bruttomarginaaliohje: 67.1 %, plus tai miinus 50 peruspistettä

• Uusi Q2:n bruttokateohje: 46.1 %, plus tai miinus 50 peruspistettä

• Osakkeen hinta tähän päivään mennessä: -39%

Nvidialla on vain nopea kasvu viimeisen viiden vuoden aikana, mutta se näyttää pysähtyneen toisella vuosineljänneksellä, kun makrotalouden voimat pitävät jyrkässä pelimerkkipelaajan liiketoimintaa.

Yritys järkyttyneitä sijoittajia tällä viikolla merkittäviä myynti- ja tulosvaroituksia, jotka heittivät tuoreen tumman pilven beat-up chip -sektorin ylle.

"Alijäämä suhteessa toukokuun 8.10 miljardin dollarin tulonäkymiin johtui ensisijaisesti Gaming-tuotteiden alhaisemmasta sisäänmyynnistä, mikä heijastaa kanavakumppanien myynnin vähenemistä todennäköisesti makrotalouden vastatuulen vuoksi", Nvidia sanoi tiedotteessa. uusi SEC-arkistointi. "Sisäänmyynnin vähentämisen lisäksi yhtiö toteutti hinnoitteluohjelmia kanavakumppaneiden kanssa vastaamaan haastavia markkinaolosuhteita, joiden odotetaan jatkuvan kolmannella vuosineljänneksellä."

Tarina jatkuu

Osake palautui lähes 6 % markkinoiden sulkeutumisesta keskiviikon jälkeen laajemman markkinarallin seurauksena odotettua viileämmät inflaatiotiedot mutta se on laskenut 38 % toistaiseksi vuonna 2022.

Mikroni

• Edellinen tilikauden neljännen vuosineljänneksen myyntiohje: 7.2 miljardia dollaria, plus tai miinus 400 miljoonaa dollaria

• Uudet finanssipolitiikan Q4-ohjeet: "Tulot voivat olla 30. kesäkuuta järjestetyssä tuloskutsussamme tarjotun tulonohjausalueen alimmilla tasoilla tai sen alapuolella." - Mikroni

• Osakkeen hinta tähän päivään mennessä: -34%

Varoituksen jättämisen jälkeen kesäkuun lopulla, Micron päätti aiemmin tällä viikolla, että se ei ollut vielä valmis, mikä petti sijoittajia.

"Makrotaloudellisten tekijöiden ja toimitusketjun rajoitusten vuoksi olemme viime aikoina nähneet asiakkaiden varastojen säätöjen laajenevan", Micron sanoi. uusi SEC-arkistointi. "Tämän seurauksena odotuksemme CY22-teollisuuden bittikysynnän kasvusta DRAM- ja NAND-palveluissa ovat laskeneet 30. kesäkuuta 2022 tekemämme tulospyyntömme jälkeen, ja odotamme haastavan markkinaympäristön FQ4 22:ssa ja FQ1 23:ssa."

Micronin osake sulkeutui lähes 4 % korkeammalla keskiviikkona, mutta on laskenut 34 % tähän mennessä.

AMD

• Edellinen koko vuoden myyntiopas: 26.3 miljardia dollaria, plus tai miinus 300 miljoonaa dollaria

• Uusi ohje: Toistaminen

• Edellinen koko vuoden bruttokate: noin 54%

• Uuden vuoden bruttokate: Toistaminen

• Osakkeen hinta tähän päivään mennessä: -31%

PC-tietokoneiden kysynnän heikkous johti AMD:hen ennuste harvinainen odotettua huonompi kolmas vuosineljännes huolimatta sen arvioiden jatkuvan vahvana datakeskusten sirumyynnissä.

AMD:n kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto on 6.5–6.9 miljardia dollaria. The Streetin liikevaihto oli ennustettu 6.8 miljardiksi dollariksi.

Sirujen valmistaja ennusti myös kolmannen vuosineljänneksen bruttomarginaaliksi 54 %, mikä on hieman alle 54.2 %:n arvioiden.

"Olemme omaksuneet konservatiivisemman näkemyksen PC-liiketoiminnasta." AMD:n toimitusjohtaja tohtori Lisa Su sanoi tulospuhelussa. ”Joten neljännes sitten olisimme luulleet, että PC-liiketoiminta supistuisi, sanotaanko sitä suuriksi yksinumeroisiksi [prosenttipisteiksi]. Ja tämänhetkinen näkemyksemme PC-liiketoiminnasta on, että se tulee olemaan laskussa, kutsukaamme sitä teini-iän puoliväliksi [prosenttipisteet].

AMD:n osake on noussut yli 3 % keskiviikkona 31 % pudotessa tähän mennessä.

Intel

• Edellinen koko vuoden myyntiopas: $ 76 miljardia

• Uuden vuoden myyntiohjeet: $ 65 miljardia dollaria

• Edellinen koko vuoden EPS-opastus: $3.60

• Uuden vuoden EPS-opastus: $2.30

• Osakkeen hinta tähän päivään mennessä: -32%

Intel todella hämmästytti Wall Streetiä, kun se julkaisi tarkistetut myynti- ja tulosnäkymät tälle vuodelle heinäkuun lopulla ja laski osakkeet 10 % sen jälkeen, kun se ilmoitti toisen vuosineljänneksen tuloksesta.

Osake nousi 2 % keskiviikkona, mutta sen toipuminen on ollut viime viikkojen vaikeuksia.

Syy varoitukseen johtui Intelin uudesta näkemyksestä, jonka mukaan PC-tietokoneiden kokonaismarkkinat laskevat tänä vuonna 10 %, kun kuluttajat jatkavat pandemian aikana ostettujen laitteiden käyttöä.

"Uskomme, että olemme pohjalla" Intelin toimitusjohtaja Pat Gelsinger sanoi Yahoo Finance Livessä varoituksen jälkeen. ”Olemme sanoneet sen hyvin selvästi, että olemme asiakkaidemme toimituskuluja alle. Joten näemme rakennuksen takaisin luonnollisesti. Myös kun siirrymme toiselle puoliskolle, sinulla on myös joitain luonnollisia syklejä, kuten lomat. Joten kaikki nämä antavat meille luottamusta antamiimme ohjeisiin."

Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.

Napsauta tästä nähdäksesi Yahoo Finance -alustan viimeisimmät trendikkäät osakekurssit

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube