Hindenburg Researchin mustelmaraportti, jossa syytetään Adani-ryhmää vetäytymisestä "yrityksen historian suurin huijaus” on ravistellut Intian osakemarkkinoita.
New Yorkissa toimiva rikostekninen taloustutkimusyritys julkisti 24. tammikuuta lyhyet positionsa Adani-yrityksissä väitettyjen kirjanpitopetosten ja "rohkea osakemanipulaatioiden" perusteella vuosikymmenien aikana. Tämä on ajanut yhtiön osakkeiden kierteen alas a syvän punainen vyöhyke viimeisen kahden päivän aikana. Tähän mennessä sen seitsemän pörssiyhtiön arvoa on menetetty 39.4 miljardia dollaria.
Lue lisää
Hindenburg Researchillä on kokemusta yritysten väärinkäytösten paljastamisesta, mukaan lukien sähköautojen valmistaja Nikola Corporation, Ja panostaa viisaasti lyhyisiin ja pitkiin sijoituksiin, kuten se teki Twitterissä sosiaalisen median yrityksen aikana pitkä haltuunottodraama Elon Muskin kanssa.
Hindenburgin uusin raportti, yhteensä 106 sivua, etsii vastauksia 88 kysymykseen, jotka liittyvät Adanin ristiriitaisuuksiin, jotka se kertoo löytäneensä kahden vuoden aikana. Ryhmän päällikkö, intialainen teollisuusmies Gautam Adani, on Aasian rikkain mies, jonka nettovarallisuus on noin 120 miljardia dollaria.
Konglomeraatin juridinen johtaja Jatin Jalundhwala sanoi 26. tammikuuta antamassaan lausunnossa, että yritys oli "syvästi järkyttynyt" "tahallisesta ja holtittomasta" yrityksestä tahrata Adanin mainetta ennen jatkotarjous joka avattiin tänään (27. tammikuuta).
Hindenburgin havaintojen aiheuttaman vahingon laajuudella on laaja merkitys Intiassa, jossa useat julkisen sektorin pankit ja maan rahasto Life Insurance Corporation (LIC) omistaa suuria osuuksia yhtiössä. Jos Adani romahtaa, se vahingoittaa veronmaksajia suuresti.
Mitä Hindenburg Research on?
Nathan Anderson perusti Hindenburg Researchin vuonna 2017 analysoimaan osake-, luotto- ja johdannaismarkkinoita. Nimi Hindenburg on peräisin 1937 ilmalaivan räjähdys New Jerseyssä, jossa kuoli 36 matkustajaa.
Yritys kertoo verkkosivuillaan, että se etsii "ihmisen aiheuttamia katastrofeja", kuten kirjanpitovirheitä, huonoa hallintoa ja julkistamattomia lähipiiritapahtumia. Sen ilmoitettu tavoite: paljastaa yritysten katastrofit ennen kuin ne "houkuttelevat lisää pahaa-aavistamattomia uhreja".
Andersonin yritys on kohdistanut tähän mennessä ainakin 16 yritystä. Se työllistää 10 henkilöä, joista suurin osa on entisiä toimittajia ja analyytikoita, Bloomberg raporteissa.
Kuka on Hindenburgin perustaja?
Anderson, 38, varttui pienessä kaupungissa Connecticutissa ja suoritti kansainvälisen liiketoiminnan tutkinnon Connecticutin yliopistosta.
Etsii ”monimuotoista kokemusta”, kuten hän sanoi Financial Times vuonna 2021, hän työskenteli ensihoitajana opiskellessaan ulkomailla Israelissa. Hänen uransa rahoitusalalla alkoi taloustietoyhtiössä FactSet Research Systems. Siellä hän työskenteli sijoitusrahastoyhtiöiden kanssa ja havaitsi, että "prosessit näissä yrityksissä ovat käytännössä samat eivätkä erityisen teräviä", kuten hän kertoi FT:lle.
Pääomankeräystyöt Blue Heron Capital- ja Tangent Capital -yrityksissä olivat Andersonin ensimmäiset askeleet kohti tutkivaa tutkimusta. Hänen tehtäviinsä kuului hänen mukaansa hedge-rahastojen ja sijoitusmahdollisuuksien tutkiminen varakkaille henkilöille hänen LinkedIn-profiilinsa.
Hänen ensimmäinen suuri voittonsa oli paljastunut huijaus hedge fund Platinum Partnersissa. Tässä tapauksessa Anderson teki yhteistyötä toisen johtavan talouspetostutkijan, mentorinsa Harry Markopoloksen kanssa, joka seurasi Bernard Madoffin Ponzi-suunnitelmaa.
Miksi yritykset pelkäävät Andersonia?
Lyhyeksimyyjä ei useinkaan ole tervetullut yrityspiireihin, joissa lyhytvetoja pidetään yleisesti keinona hyökätä yrityksiin ja hidastaa niiden kasvua.
Lyhyeksi myyjät, jotka hyötyvät kohdeosakkeen laskusta, ovat olleet osa markkinoita osakkeiden syntymisestä lähtien. Ne luovat tärkeän tarkastus- ja tasapainojärjestelmän vaahtoamisherkillä markkinoilla.
Hindenburgin raportin mukaan yritys kokosi lyhyet positionsa Adani-yrityksissä Yhdysvalloissa vaihdettujen joukkovelkakirjalainojen ja ei-intialaisten johdannaisinstrumenttien avulla. Se korosti myös Adani-kirjojen valtavaa velkakasaa, mikä Hindenburgin mukaan on asettanut koko ryhmän "epävarmalle taloudelliselle pohjalle".
Numeroiden mukaan
$ 100 miljardia: Gautam Adanin nettovarallisuuden lisäys viimeisen kolmen vuoden aikana osakekurssien voimakkaasta noususta johtuen
$ 39.4 miljardia: Adani Groupin varallisuuden eroosio kahdessa kaupankäyntipäivässä
38: Hindenburg Researchin tunnistamien kuoriyksiköiden määrä, jotka väitetään olevan Gautam Adanin vanhemman veljen Vinod Adanin tai muiden läheisten työtovereiden määräysvallassa
$ 17 miljardia: Väitetyn rahanpesun, veronmaksajien varojen varkauksien ja korruption yhteenlaskettu määrä, jota aiemmin tutki neljä Adanin omistuksia tutkinutta valtion virastoa
85 %+: Hindenburgin näkemä haittapuoli Adanin pörssiyhtiöille "pelkästään perustekijöiden perusteella"
Lisää Quartzista
Rekisteröidy Quartzin uutiskirje. Viimeisimmät uutiset Facebook, Twitter ja Instagram.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html