Mikä REIT on parempi ostos?

Ajoittain sijoittaja törmää kahteen osakkeeseen, jotka ovat molemmat laadukkaita ja myös maksavat vankkaa osinkoa. Sitten vaikein osa on selvittää, kumpi on parempi ostaa.

Tämä pätee erityisesti kiinteistösijoitusrahastoihin (REIT) samalla alasektorilla. Kahdella REITillä voi olla monia yhtäläisyyksiä, ja vaatii todella huolellisuutta päättääksesi, mikä on ylivoimainen osake.

Tutustu kahteen vähittäiskaupan REITiin, joilla molemmilla on erinomaiset saavutukset. Mutta äärimmäisen tiiviissä kilpailussa pärjää hieman paremmin.

National Retail Properties Inc. (NYSE: NNN) on nettovuokrasopimus, joka omistaa monipuolisen ryhmän itsenäisiä vähittäismyyntipisteitä eri puolilla US National Retail Propertiesia ja jolla on erittäin vakaa vuokralaiskanta nimillä, kuten 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club ja Chuck E. Juusto.

Realty Income Corp. (NYSE: O), joka laskuttaa itseään nimellä The Monthly Dividend Company, omistaa ja ylläpitää myös liikekiinteistöjä pitkäaikaisilla nettovuokrasopimuksilla. Sen vuokralaiset ovat suuria, tunnettuja yrityksiä, kuten Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx ja Walmart.

Koko ja monimuotoisuus:

National Retail Propertiesin kokonaissalkku koostuu 3,349 48 kiinteistöstä 99.4 osavaltiossa. Sen kiinteistöistä 10.4 % on varattu ja keskimääräinen vuokra-aika on XNUMX vuotta.

Realty Income omistaa yli 11,700 50 kaupallista kiinteistöä 98.9 osavaltiossa, Puerto Ricossa, Isossa-Britanniassa ja Espanjassa. Sen viimeisin vuokralaisten vuokrausaste oli XNUMX %.

Etu menee Realty Incomelle, jolla on paljon suurempi salkku useammissa osavaltioissa ja myös erilaisia ​​kansainvälisiä kiinteistöjä.

Suorituskyky ajan mittaan

Vuodesta 1995 lähtien National Retail Propertiesin kokonaistuotto, mukaan lukien uudelleensijoittamattomat osingot, on ollut 612.12 % eli 7.43 % vuodessa, kun taas Realty Income -liiketoiminnan kokonaistuotto on 1,271.56 9.82 % eli 7.07 % vuodessa. Viimeisten viiden vuoden aikana Realty Incomella on myös kokonaistuotto 5.46–XNUMX prosenttia.

Mutta viimeisten 52 viikon aikana National Retail Propertiesin kokonaistuotto on ollut 5.85 %, kun taas Realty Incomen kokonaistuotto oli 0.61 %. Myös lyhyemmät yhden ja neljän kuukauden aikarajat suosivat hieman Valtakunnallisia liikekiinteistöjä. Tämä luokka on tasapeli, sillä Realty Income on menestynyt ylivoimaisesti pidemmällä aikavälillä, ja National Retail Properties on menestynyt paremmin viime aikoina.

Tarina jatkuu

Osinkotuotto

National Retail Properties maksaa vuosittain osinkoa 2.20 dollaria, ja nykyinen tuotto on 4.77%. Realty Income maksaa vuosittain 2.982 dollarin osinkoa nykyisellä 4.62 prosentin tuotolla. Reuna menee National Retail Propertiesille, vaikka tuotot ovat lähellä.

Osingon kasvu ja vakaus

National Retail Properties on nostanut osinkoaan yli 33 vuotta peräkkäin. Viimeisten viiden vuoden aikana National Retail Properties on kasvattanut neljännesvuosittaista osinkoaan 0.475 dollarista 0.55 dollariin, ja vuotuinen osinko on kasvanut 1.90 dollarista 2.20 dollariin. Kasvua on 15.7 prosenttia.

Saman ajanjakson aikana Realty Income on kasvattanut kuukausittaista maksettua osinkoaan 0.2063 dollarista 0.2482 dollariin, ja vuotuinen osinko on kasvanut 2.475 dollarista 2.982 dollariin, kasvua 20.4%. Kumpikaan yhtiö ei ole keskeyttänyt tai leikannut osinkoaan viimeisen viiden vuoden aikana.

Realty Income on yksi vain 65 S&P 500 Dividend Aristokraatista, koska se on jakanut 630 peräkkäistä kuukausittaista osinkoa ja korottanut osinkoaan 118-kertaiseksi julkisen listauksensa jälkeen vuonna 1994. Lisäksi se maksaa osinkonsa kuukausittain, mikä on edullinen tulosijoittajille. Ero kasvussa on merkittävä. Selkeä etu kiinteistötuloille.

FFO:n osinkoturva

National Retail Propertiesilla on 3.12 dollarin termiinivaroja operaatioista (FFO) ja 2.20 dollarin vuotuinen osinko, jonka maksusuhde on 70.5 %. Realty Incomella on 4.01 dollarin FFO-termiini ja se maksaa 2.982 dollaria vuotuisina osinkoina 74 prosentin maksusuhteella. Alhaisempi voittosuhde antaa hieman etua National Retail Propertiesille.

FFO Multiple (hinta/FFO)

National Retail Propertiesin FFO-kerroin (P/FFO) on 14.77, kun taas Realty Incomen FFO-kerroin (P/FFO) on 16.13. Alempi kerrannainen antaa etusijalle tässä luokassa National Retail Properties.

Velkasuhde

National Retail Propertiesin kokonaisvelka on 5.55 miljardia dollaria, ja sen velkaantumisaste on 73.93. Realty Incemen kokonaisvelka on 16.89 miljardia dollaria, mutta sen velkaantumisaste on 62.88. Paljon enemmän kiinteistöjä omistaminen lisää Realty Incomelle velkaa, mutta huomattavasti alhaisempi velkasuhde tarkoittaa, että Realty Income voittaa tämän kategorian.

Viimeisimmät toimintatulokset

Molemmat yhtiöt tekivät hyvän kolmannen vuosineljänneksen liiketuloksen.

National Retail Propertiesin kolmannen vuosineljänneksen FFO oli 0.79 dollaria osakkeelta, mikä on 11.2 % enemmän kuin 0.71 dollaria osakkeelta vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. 193.47 miljoonan dollarin liikevaihto kasvoi 7.2 % vuoden 180.36 kolmannen neljänneksen 2021 miljoonasta dollarista.

Realty Incomen kolmannen vuosineljänneksen FFO oli 0.98 dollaria, mikä on 15.2 % enemmän kuin 0.85 dollaria vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. 837.3 miljoonan dollarin liikevaihto kasvoi 73.1 % vuoden 462.33 kolmannen neljänneksen 2021 miljoonasta dollarista. Paremmat vuositulokset antavat selkeä etu kiinteistötuloille.

Yhteenveto

National Retail Propertiesilla on etu luokissa osinkotuotto, FFO:n osingonjako ja FFO-kerroin.

Kiinteistötuotoilla on etulyöntiasema koon ja monimuotoisuuden, osinkojen kasvun ja vakauden, velkasuhteen ja viimeisimpien liiketulosten osalta. Kehitys ajan mittaan oli pohjimmiltaan tasainen: National Retail Properties menestyi paremmin lyhyemmällä aikavälillä ja Realty Income menestyi paremmin pitkällä aikavälillä.

National Retail Propertiesilla on etu kolmessa kategoriassa, kun taas Realty Income oli ylivoimainen neljässä kategoriassa, ja tasapeli oli yksi.

Nämä kaksi vähittäiskaupan REITiä ovat molemmat korkealaatuisia ja kilpailu oli melko tiukkaa, mutta kokonaisuutena hieman parempi osake on Realty Income.

Viikoittainen REIT-raportti: REIT-rahastot ovat yksi väärinymmärretyistä sijoitusvaihtoehdoista, mikä tekee sijoittajien vaikeaksi havaita uskomattomia mahdollisuuksia, kunnes on liian myöhäistä. Benzingan oma kiinteistötutkimustiimi on työskennellyt lujasti tunnistaakseen tämän päivän markkinoiden suurimmat mahdollisuudet, joihin voit saada pääsyn ilmaiseksi rekisteröitymällä Benzingan viikoittainen REIT-raportti.

Lisää Benzingan kiinteistöistä

Älä missaa reaaliaikaisia ​​​​hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.