Hei! Tämän viikon ETF Wrapissa BlackRockin Amerikan iShares-sijoitusstrategian johtaja Gargi Chaudhuri pohtii tapoja, joilla sijoittajat voivat pelata korkeampien korkojen ja kohonneen inflaation maailmassa vuonna 2023.
Lähetä palautetta ja vinkkejä osoitteeseen [sähköposti suojattu]. Voit myös seurata minua Twitterissä osoitteessa @cidzelis ja löydä minut LinkedIn.
Kun sijoittajat arvioivat korkojen noususta vuonna 2022 omaisuushintojen aiheuttamia vahinkoja, korkeampien korkojen ympäristön pitäisi suosia arvotyylisiä osakkeita vuonna 2023, kun taas joukkovelkakirjat tarjoavat "valtavia" tulomahdollisuuksia, sanoo BlackRockin iShares-sijoitusjohtajan Gargi Chaudhuri. strategia Amerikkaa varten.
"Emme todennäköisesti ole vielä nähneet osakemarkkinoiden pohjaa", Chaudhuri sanoi puhelinhaastattelussa. "Historiallisesti aina kun ajattelit ostaa dipin, ajattelit ostaa teknologiaa."
Joten ajatus siitä, että arvoosakkeet voivat menestyä paremmin ensi vuonna, on "poikkeama vuosikymmenen kasvujohtajuudesta" Chaudhurin keskiviikon muistiinpanon mukaan, joka tarjoaa sijoittajille oppaan vuoteen 2023. Koska sijoittajat harkitsevat Federal Reserven koronnostojen vaikutusta osakemarkkinoilla ja mahdollisesti enemmän osakkeisiin allokoitaessa arvoosakkeet ovat alue, jonka pitäisi pärjätä suhteellisen hyvin, hän sanoi puhelimitse.
Sijoittajat voivat harkita iShares Russell 1000 Value ETF:ää
IWD,
ja iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
vaihtoehtoina, Chaudhuri ehdotti.
"Olemme siirtyneet matalasta negatiiviseen reaalikorkojen maailmasta korkeampien korkojen maailmaan", hän sanoi. Sijoittajien tulisi miettiä, mitkä osat osakemarkkinoista menestyvät positiivisessa ja kestävässä korkeamman koron järjestelmässä, ja se itse asiassa viittaa arvoon.
Tässä vaiheessa näyttää epätodennäköiseltä, että Fed seuraavien kolmen tai kuuden kuukauden aikana "kääntyy yhtäkkiä ympäri ja alkaa leikkaamaan korkoja", hän sanoi. Keskuspankki on nostanut korkoja aggressiivisesti taistellakseen korkeaa inflaatiota vastaan. Korot, joista jotkut sijoittajat pelkäävät, voivat viedä USA:n taantumaan.
Pienyhtiön osakkeet?
Vaikka Chaudhuri arvioi tällä hetkellä taantuman olevan todennäköinen vuonna 2023, hän sanoi, että sijoittajat, jotka uskovat, että Fed voi "suunnittella pehmeää laskua" Yhdysvaltain taloudelle, voisivat harkita pienten yhtiöiden osakkeiden ostamista kasvuosakkeiden sijaan korkeamman koron järjestelmässä.
Hän viittasi iShares Core S&P Small-Cap ETF:ään
IJR,
vaihtoehtona. ETF:n osakkeet ovat laskeneet 11.1 % tänä vuonna marraskuuhun FactSetin tietojen mukaan. Sitä verrataan 14.4 prosentin pudotukseen samana ajanjaksona S&P 500 -indeksissä, jota Chaudhuri kuvaili "erittäin voimakkaasti teknologiayrityksiin suuntautuneeksi".
Joukkovelkakirjojen "uudelleen ajatteleminen".
Sijoittajien tulisi harkita "joukkovelkakirjojen roolin uudelleen harkitsemista" sijoitussalkkuissaan vuonna 2023 Chaudhurin huomautuksen mukaan, jossa viitataan iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF:ään.
UJO,
iShares 1–5 vuoden investointiluokkainen yrityslainarahasto
IGSB,
ja iShares MBS ETF
MBB,
mahdollisina ostomahdollisuuksina.
Kuten osakkeet, joukkovelkakirjat ovat kärsineet korkojen noususta vuonna 2022.
"Tuottojen uudelleenhinnoittelu ja tulojen palautus on todella luonut valtavan, aivan poikkeuksellisen mahdollisuuden joukkovelkakirjamarkkinoille", Chaudhuri sanoi puhelimitse. "Sijoittajien on harkittava uudelleen joukkovelkakirjalainojen roolia salkussaan tulojen seurauksena."
Esimerkiksi sijoittajat voivat nyt kohdistaa suuremman osan salkusta korkotuottoihin saavuttaakseen 6.5 prosentin tuoton vuoteen 2015 verrattuna. hänen muistiinpanonsa kaavio osoittaa.
BLACKROCKIN OSAKKEET VUODEN 2023 SIJOITTAJAN OPAS marraskuussa. 30. 2022
Vuonna 2015 sijoittajien piti mennä "paljon pidemmälle riskispektrissä" saadakseen 6.5 prosentin tuoton, mahdollisesti omistamalla lisää roskalainoja tai osakkeita, hän sanoi puhelimitse.
Kohonnut inflaatio
Mitä tulee tämän vuoden elinkustannusten nousuun, BlackRock arvioi, että on epätodennäköistä, että perusinflaatio laskee takaisin pandemiaa edeltävälle tasolle alle 2 %. vaikka helpottaakin.
Kun sijoittajat sopeutuvat "elämään inflaation kanssa", Chaudhuri totesi muistiinpanossaan, että iShares TIPS Bond ETF
KÄRKI,
ja iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
voi tarjota altistumista osakkeille, jotka ovat historiallisesti "houkuttelevia korkeammassa inflaatiojärjestelmässä". Hän lainasi myös iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF -rahastoa
VEGI,
sijoitusvaihtoehtona kohonneen inflaation keskellä.
Kuten tavallista, tässä on katsaus parhaiten ja heikoimmin tuottaviin ETF-rahastoihin kuluneen viikon ja keskiviikon välisenä aikana FactSet-tietojen mukaan.
Hyvä…
| Parhaat esiintyjät | %Esitys |
| KraneShares CSI China Internet ETF KWEB, | 13.2 |
| iShares China Large-Cap ETF FXI, | 9.3 |
| WisdomTree Kiinan entinen valtion omistamien yritysten rahasto CXSE, | 8.8 |
| EMQQ Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF EMQQ, | 8.5 |
| iShares MSCI China ETF MCHI, | 8.4 |
| Lähde: FactSet-tiedot keskiviikkoon 30. marraskuuta asti, pois lukien ETN:t ja velkarahalliset tuotteet. Sisältää NYSE:n, Nasdaqin ja Cboen kaupankäynnin kohteena olevat ETF:t, joiden arvo on vähintään 500 miljoonaa dollaria |
…ja paha
| Alhaisimmat esiintyjät | %Esitys |
| United States Natural Gas Fund LP UNG, | -9.7 |
| First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF FTXN, | -2.5 |
| Alerian MLP ETF AMLP, | -1.9 |
| iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF IEO, | -1.7 |
| SPDR S&P Öljyn ja kaasun etsintä ja tuotanto ETF XOP, | -1.6 |
| Lähde: FactSet |
Viikoittainen ETF lukee
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/where-blackrock-sees-tremendous-market-opportunities-for-etf-investors-in-2023-after-damage-to-stocks-bonds-11669930127?siteid= yhoof2&yptr=yahoo