Mitä Wall Street sanoo toukokuun järkyttävästä inflaatioraportista

Inflaatio jatkui toukokuussa nopeimmin 40 vuoteen kuluttajat kohtaavat kasvavia haasteita huoltoasemalla ja ruokakaupassa.

Työtilastoviraston perjantaina julkaisema kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 8.6 prosenttia vuoden takaisesta, mikä on huhtikuun 8.3 prosentin lukema ja korkeampi kuin ekonomistit olivat ennustaneet.

Federal Reserven päättäjät, joiden tehtävänä on laskea hinnat takaisin maan pinnalle, ottavat todennäköisesti vihjeitä toukokuun CPI-raportista, kuinka aggressiivisesti heidän on nostettava korkoja hillitäkseen inflaatiota, joka ei osoita laantumisen merkkejä.

Wall Streetin reaktiot tulivat nopeasti ja raivokkaasti tietojen jälkeen, ja Yahoo Finance keräsi osan siitä, mitä saimme alla olevaan postilaatikkoon:

Brian Coulton, pääekonomisti, Fitch Ratings

Fitch Ratingsin pääekonomisti Coulton sanoo, että toukokuun luvut ovat "selkein merkki inflaation levenemisestä ja alkamisesta juurtua".

"Vaikka kuluttajahintaindeksin yleisinflaation kiihtyminen 8.6 prosenttiin vuositasolla huhtikuun 8.3 prosentista vuositasolla selittyi ruoalla ja energialla, silmiinpistävää seikka oli perusinflaation jatkuminen vahvana kuukausitasolla. kuukausitasolla (0.6 %). Perushyödykkeiden inflaatio kiihtyi jyrkästi kuukausitasolla, kun autojen hinnat alkoivat jälleen nousta – tämä saattaa kertoa maailmanlaajuisten toimitusketjupaineiden uudelleen voimistumisesta. Ja palveluiden inflaatio jatkaa vain suuntaa pohjoiseen vuokrien (suojakustannusten) vetämänä – tämä on luultavasti selkein merkki inflaation levenemisestä ja alkamisesta juurtua, mitä Fed ei voi sivuuttaa."

Aditya Bhave, yhdysvaltalainen ja globaali ekonomisti, ja Meghan Swiber, korkostrategi, Bank of America

Bank of American ekonomisti Bhave ja korkostrategi Swiber huomauttivat, että kaikki raportin tärkeimmät osatekijät kasvoivat viime kuussa:

”Astuessamme taaksepäin, olemme hämmästyneitä siitä, ettei tässä raportissa ollut juuri lainkaan heikkouksia. Tiedot vastaavat näkemystämme, jonka mukaan inflaatio ei ole enää vain tavaroiden toimitusketjun häiriöiden funktio. Inflaatiota vauhdittaa myös vahva kulutuskysyntä, joka johtuu kuumista työmarkkinoista ja voimakkaasta palkkainflaatiosta. Näin ollen inflaatio on juurtunut myös syklisemmille palvelualoille.

Tarina jatkuu

Charlie Ripley, vanhempi sijoitusstrategi, Allianz Investment Management

Ripley, Allianzin vanhempi sijoitusstrategi huomauttaa, että Federal Reserve -viranomaiset nostavat todennäköisesti korkoja aggressiivisemmin kuin odotettiin perjantain tulosten jälkeen.

”Samalla kun monet markkinaosapuolet etsivät inflaatiopaineita alkaakseen jäähtyä, viimeisin kuluttajahintaindeksi osoittaa päinvastaista. Monet amerikkalaiset tuntevat kipua, kun kuluttajahintaindeksi on noussut neljään vuosikymmeneen korkeimmalle tasolle 8.6 %. Fedin näkökulmasta takaa-ajo jatkuu, ja aggressiivisempia toimenpiteitä tarvitaan todennäköisesti, jotta inflaatio saadaan umpeen. Fed voi valita, johtaako tämä aggressiivisempiin nousuihin tänä kesänä tai 50 peruspisteen nousujen jatkamiseen tänä syksynä, mutta yleinen todellisuus Fedin osalta on, että inflaatio ei ole hallinnassa ja heillä on työnsä. niitä tulevina kuukausina."

Ben Ayers, vanhempi ekonomisti, valtakunnallinen

”Toukokuussa ei ollut minnekään piiloutua kohonneilta hinnoilta. Kuluttajainflaatio on jälleen yli 40 vuotta korkealla, joten on selvää, että inflaatiopaineet eivät ole hiipumassa ja että ne saattavat nousta toistuviin maailmanlaajuisiin tarjontahäiriöihin. Fedin tämän kevään alustavat koronnostot eivät ole toistaiseksi juurikaan hidastaneet inflaatiojunaa, mutta lisää jyrkkiä kiristämistä on luvassa pian.

Greg Daco, EY-Parthenonin pääekonomisti

EY-Parthenonin pääekonomisti Daco totesi, että kun inflaatiopaineet jatkuvat ja työmarkkinoilla on merkkejä hidastumisesta, stagflaatio – taloustilanne, jossa kasvuvauhti hidastuu ja inflaatio pysyy korkeana – voi olla pöydällä ensi vuonna.

"Pitäisikö meidän pelätä stagflaatiota? Ei, ei vuonna 2022, mutta riskit ovat paljon suuremmat vuonna 2023. Viipyvän inflaation, nousevien korkojen ja hitaamman globaalin toiminnan vuoksi yhdysvaltalaiset yritykset todennäköisesti hillitsevät rekrytointia ja pienyritykset ovat tämän hidastumisen eturintamassa. Rohkaisevaa on kuitenkin se, että Yhdysvaltain talous ja työmarkkinat ovat siirtymässä tähän talouden hidastumiseen vahvasta asemasta, ja yritykset pyrkivät rakentamaan joustavuutta maailmanlaajuisen taloudellisen ja geopoliittisen epävarmuuden edessä. Tämä tarkoittaa todennäköisesti vahvojen kykyjen säilyttämistä vakavien irtisanomisten jatkamisen sijaan.

Nancy Davis, Quadratic Capital Managementin perustaja

Davis, Quadratic Capital Managementin perustaja, tarjosi vielä ankaramman varoituksen stagflaatiosta:

"Stagflaatioriski on todellinen ja voimme jo olla siellä. Inflaatio käy kuumana ja viimeisin BKT-tulos oli negatiivinen. Joillekin taloutemme saattaa tuntua stagflaatiolta, korkeampien hintojen ja kuluttajien luottamuksen hidastumiselta. Voidaan helposti piirtää skenaario, jossa tarjontasokit jatkavat inflaation kiihdyttämistä, vaikka Federal Reserve kiristää rahapolitiikkaa.

Jeffrey Roach, LPL Financialin pääekonomisti

"Dollarin vahvistuminen uutisten myötä tarkoittaa, että sijoittajat etsivät turvasatamaa ja markkinoiden volatiliteetti todennäköisesti jatkuu."

"CPI ei mene Fedin matriisiin politiikan vuoksi. PCE-ydindeflaattori, joka ottaa huomioon korvausvaikutukset, on tärkeä mittari. Heinäkuun 50 peruspisteen nousun todennäköisyys näyttää kuitenkin todennäköiseltä. Tietenkin Fedin odotetaan nousevan 50 peruspistettä ensi viikolla.

Ian Shepherdson, Pantheon Macron pääekonomisti

"Tämä raportti tappaa viimeisetkin toivon jäännökset siitä, että Fed voisi kääntyä [25 peruspisteen nousuun] heinäkuussa, mutta olemme edelleen toiveikkaina syyskuussa sillä perusteella, että seuraavat kaksi CPI-ydintulosta ovat alhaisemmat kuin toukokuun; kolmen työpaikan raportit osoittavat, että palkankorotukset jatkuvat maltillisina; ja koska syyskuun kokoukseen mennessä asuntojen romahdus on kaikkien huomion kohteena, ja 50 bp:n vaelluksen jatkaminen näyttää turhalta.

Seema Shah, päästrategi, pääsijoittajat

"Mikä ruma CPI-tuloste. Sen lisäksi, että se oli odotettua korkeampi lähes kaikilla rintamilla, paineita oli selvästi havaittavissa markkinoiden tahmeimmilla osilla. Inflaation hidastuminen – aina kun se lopulta tapahtuu – tulee olemaan tuskallisen hidasta. Fedin hintavakauspäätös tullaan todella testaamaan nyt. Koronnostojen on oltava säälimättömän aggressiivisia, kunnes inflaatio alkaa lopulta hiipua, vaikka talous kamppaileekin. Kaikki mahdollisuudet Fedin putoamiseen, jotka ovat jo ennestään hyvin alhaisia, on "pantu" lujasti sänkyyn."

Bill Adams, pääekonomisti, Comerica Bank

”Toukokuun odotettua korkeampi inflaatio on myös huono kasvunäkymille. Mitä pidempään inflaatio pysyy korkeana, sitä nopeammin Fed nostaa korkoja ja sitä suurempi on kasvun vastatuuli. Osakemarkkinoiden futuurit ovat jokseenkin alhaisemmat perjantaiaamuna, mikä odottaa suurempaa riskiä talousnäkymien heikkenemiselle inflaatiokorjattujen tulojen putoamisesta ja nopeammista koronnostoista.

Ron Temple, USA:n osakkeiden johtaja, Lazard Asset Management

"Jos Fedillä oli epäilyksiä lisäkoronnostojen tarpeesta, ne pitäisi hälventää tällä raportilla. Etenkin kiihtyvän suojainflaation pitäisi nostaa kirkkaan punainen lippu. Asuminen on kuluttajille suurin yksittäinen menoerä, ja se on tahmein, usein 1-2 vuoden vuokrasopimus. Asuntojen ostohintojen noustessa vuokralaisilla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin hyväksyä jyrkkiä vuokrankorotuksia. Kuluttajat tietävät, että nämä kustannusten nousut eivät muutu, mikä lisää vaatimuksia korkeampien palkkojen saamiseksi toimeentuloon. Työmarkkinoiden ollessa tiukimmat vuosikymmeniin, työnantajilla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin nostaa korvauksia, mikä puolestaan ​​lisää palveluinflaatiota. Fed kohtaa valtavan haasteen murtaakseen tämän mahdollisen palkka-hintakierteen.

-

Alexandra Semenova on Yahoo Financen toimittaja. Seuraa häntä Twitterissä @alexandraandnyc

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Fläppitauluja LinkedIn