Mitä tietää Silicon Valley Bankin romahtamisesta – suurin pankin epäonnistuminen sitten vuoden 2008

Kärkilinja

Silicon Valley Bank romahti mahtavalla tavalla perjantaina vain muutama päivä sen jälkeen, kun se ilmoitti suurista tappioista, epäonnistui yrityksissä kerätä varoja tai etsiä ostajaa ja loi suurimman pankin kaatumisen Yhdysvalloissa suuren laman jälkeen.

Key Facts

Kaliforniassa sijaitseva Silicon Valley Bank oli suljettu Perjantaiaamuna valtion rahoitusalan sääntelyviranomainen, Federal Deposit Insurance Corporation ilmoitti, tulossa suurin pankki epäonnistua 2008-finanssikriisin jälkeen.

Sulkeminen rajoittaa muutaman myrskyisen päivän SVB:lle – teknologiayritysten lainanantajalle – sen jälkeen ilmoitti Keskiviikkona se oli myynyt 21 miljardia dollaria arvopapereita 1.8 miljardin dollarin tappiolla ja pyrkii keräämään 2.25 miljardia dollaria pääomaa (se koetti myydä 1.25 miljardia dollaria kantaosakkeita ja 500 miljoonaa dollaria vaihdettavia etuoikeutettuja osakkeita, ja se ilmoitti tekevänsä sopimuksen General Atlanticin kanssa toisen 500 miljoonan dollarin kantaosakkeen myynnistä, joka on ehdolla toisen kantaosakkeen sulkemisen yhteydessä).

Emoyhtiö SVB Financialin osakkeet pysäytettiin perjantaiaamuna sen jälkeen, kun pörssilistaa edeltävässä kaupankäynnissä putosivat 64 % torstaina tapahtuneen 60 %:n pudotuksen jälkeen sijoittajien nopeasti myyty osakkeita.

Pankin vakaudesta huolestuttaessa jotkut riskipääomarahastot mukaan lukien Peter Thielin perustajarahasto neuvoi kohdeyrityksiä vetämään rahaa SVB:stä.

Toimitusjohtaja Greg Becker kertoi Pankin asiakkaita "pysyä rauhallisena" ja että pankilla on "riittävästi likviditeettiä" puhelinkonferenssin aikana torstaina.

SVB Financial neuvotteli itsensä myynnistä sen jälkeen, kun pääomanhankintayritykset epäonnistuivat, CNBC raportoitu, vaikka suunnitelmat löytää ostaja hylättiin.

FDIC loi Santa Claran kansallispankin suojelemaan vakuutettuja tallettajia, jotka pääsevät käsiksi vakuutettuihin talletuksiinsa viimeistään maanantaina 13. maaliskuuta, FDIC ilmoitti perjantaina.

Muut pankit saivat osuman SVB:n epäonnistuessa sijoittajina ja analyytikoina soveltamisala ulos muita samanlaisia ​​ongelmia kuin SVB:llä, mukaan lukien First Republic Bank, jonka osakkeet laski peräti 52 % alkukaupan aikana – sen osakkeiden arvo on laskenut 35 % viimeisen viikon aikana.

Yllättävä tosiasia

SVB raportoi 212 miljardin dollarin omaisuudesta vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä, mikä tekee siitä Yhdysvaltain historian toiseksi suurimman pankin kaatumisen, toiseksi vain Washington Mutualin jälkeen, jonka 2008 vika tuli, koska pankilla oli noin 300 miljardia dollaria omaisuutta. Silicon Valley Bank sijoittui 16. suurin pankki Yhdysvalloissa sen romahdusta edeltäneiden omaisuuserien perusteella.

Avaintaustaa

Sen jälkeen kun teknologiateollisuus kasvoi pandemian aikana, SVB:n asiakkaat talletettu miljardeja, mikä nostaa pankin talletusten kokonaismäärän 60 miljardista dollarista vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen lopussa lähes 200 miljardiin dollariin kaksi vuotta myöhemmin. Kun talletukset saapuivat, SVB investoineet velat, kuten Yhdysvaltain valtiovarainrahastot ja asuntolainavakuudelliset arvopaperit, mutta kun Federal Reserve alkoi nostaa korkoja torjuakseen inflaatiota, SVB:n sijoitusten arvo laski. Korkeammat korot rasittivat myös SVB:n asiakkaita: Startup rahoitus alkoi kuivua, kun yksityinen varainhankinta tuli kalliimmaksi, mikä sai sen asiakkaat nostamaan varoja. Nostojen lisääntyessä SVB myi omaisuutta (mukaan lukien joukkovelkakirjat, jotka olivat menettäneet arvoaan koronkorotusten vuoksi), mikä luotu 1.8 miljardin dollarin tappiot.

Tangentti

Sekä SVB:n perjantaina että kryptovaluuttapankin epäonnistuminen Silvergate keskiviikkona herätti pelkoa tartunta ja veti epämiellyttäviä vertailuja suureen taantumaan. Jotkut analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että tartuntahuolet ovat liiallisia "yksittäisten pankkien omituisten ongelmien" valossa, Bank of America -analyytikko Ebrahim Poonawala sanoi, koska SVB ja Silvergate toimivat ensisijaisesti aloilla, jotka ovat alttiina korkeammille korkoille (kryptovaluutat, startup-yritykset ja riskipääoma) ja monissa pankeissa. omistaa laajempaa asiakaspohjat. Mutta osakkeet joidenkin maan suurimmista pankeista, mukaan lukien JPMorgan, Wells Fargo ja Citigroup, nousi perjantaina torstain laskun jälkeen.

Kirjallisuutta

Kalifornian sääntelyviranomainen lopetti SVB:n sen jälkeen, kun pankkiosakkeet romahtivat myllerryksen keskellä (Forbes)

Suurin pankkien epäonnistuminen suuren taantuman jälkeen herättää "ylipuhallettuja" tartuntapelkoja – mutta suuret viipyvät riskit säilyvät (Forbes)

Selitä: Mikä aiheutti Silicon Valley Bankin epäonnistumisen? (Reuters)

Miksi SVB joutui pankkirikokseen ja mihin se voisi johtaa (Bloomberg)