Mitä Fedin marraskuun koronnosto tarkoittaa sijoittajille

Avaimet

• Yhdysvaltain keskuspankki valmistautuu julkistamaan marraskuun Fedin koronnostopäätöksen keskiviikkoon mennessä
• Sijoittajat ja ekonomistit odottavat yleisesti, että keskuspankki nostaa korkoa 0.75 % marraskuussa
• Fedin odotetaan myös paljastavan näkemyksiä tulevista koronnostosuunnitelmista vuoden 2022 lopulla ja vuoden 2023 alussa

Tällä viikolla Yhdysvaltain keskuspankki valmistautuu julkistamaan pitkään odotetun Fedin marraskuun koronnostopäätöksensä. Sijoittajat ja ekonomistit odottavat yleisesti, että keskuspankki nostaa ohjauskorkoa 75 peruspistettä (0.75 %) keskiviikkoon mennessä.

Jos Fed jatkaa, se merkitsee kuudennen koronnostoa liittovaltion rahastojen korkoon tänä vuonna. Rahastokorko on noussut 3 prosenttiyksikköä Fedin maaliskuun kokouksesta, jolloin tavoitealue on 3-3.25 %.

Markkinat ovat viettäneet muutaman viime istunnon ryntällen ennen tämän viikon kokouksia, jotka alkavat tiistaina ja päättyvät keskiviikkona. 2- ja 10-vuotisen valtion velkasitoumusten korot nousivat maanantaina 7 ja 5 pistettä.

Samaan aikaan S&P 500 putosi 0.75 % ja Nasdaq 1 %. Dow putosi vain 0.4 prosenttia. Mutta viimeisen viiden päivän aikana Dow on noussut 4 prosenttia, kun taas S&P 500 on saanut takaisin 1.9 prosenttia. Nasdaq on laskenut noin 0.1 prosenttia samana ajanjaksona.

Koronnostojen kertaus

Olet todennäköisesti kuullut koroista ja inflaatiosta sata kertaa tänä vuonna, joten pidämme tämän lyhyesti.

Marraskuun keskuspankin koronnosto on toinen koronnostoketjussa, jonka tarkoituksena on pysäyttää inflaation kiihtyminen. 8.2 % syyskuussa.

Inflaatio tapahtuu, kun tavaroiden ja palveluiden hinnat nousevat ajan myötä. Vaikka osa inflaatiosta työntää talouksia eteenpäin, korkea, jatkuva inflaatio syö budjetteja, yritysten voittoja ja sijoittajasalkkuja. Liian pitkäksi aikaa korkean inflaation talous voi vaipua taantumaan.

Näiden vaikutusten torjumiseksi keskuspankit pitävät Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja – toivottavasti – inflaation hillitsemiseksi.

Kun Fed nostaa korkoja, se itse asiassa nostaa vain yhtä: liittovaltion rahastojen korkoa. Nostamalla korkoa, jota pankit veloittavat toisiltaan yön yli -lainoista, Fed varmistaa, että nämä korotukset valuvat asiakkaisiin. Tämän seurauksena yritysten ja kuluttajien lainanoton kustannukset nousevat, mikä puolestaan ​​hidastaa yritysten ja kuluttajien kulutusta.

Vuonna 2022 havaitsemamme inflaatio on hieman epätavallinen siinä mielessä, että se käynnistyi Covid-19:ään liittyvien toimitusketjuongelmien ansiosta. Valitettavasti tämä tarkoittaa, että Fedin tärkein työkalu inflaation torjuntaan – koronnosto – ei ratkaise ongelmaa sen lähteellä.

Silti se ei näytä pysäyttävän Fedia marraskuussa.

Ennusteet ennen marraskuun Fedin koronnostoa

Syyskuusta lähtien spekulaatiot Fedin marraskuun koronnostopäätöksestä ovat olleet vilkasta.

A Reutersin kysely 25. lokakuuta julkaistussa julkaisussa todettiin, että 86 90:stä ekonomistista odottaa 0.75 prosentin koronnostoa tällä viikolla, jolloin tavoitealue on 3.75–4.0 prosenttia. Vain 4 vastaajaa odottaa sen sijaan 0.50 prosentin muutosta.

Kyselyssä todettiin myös, että "enemmistö" ekonomisteista näkee 0.50 prosentin koronnoston joulukuussa. Lisäksi taloustieteilijät näkevät nyt 65 prosentin todennäköisyydellä taantuman tapahtuvan vuoden sisällä.

Tästä riskistä huolimatta kyselytutkimukset ekonomistit olivat suurelta osin samaa mieltä siitä, että keskuspankin ei pitäisi keskeyttää koronnostoja ennen kuin inflaatio putoaa puoleen nykyisestä tasosta eli noin 4.4 prosenttiin.

Markkinatarkkailijat ovat yhtä mieltä siitä, että 0.75 prosentin koronnosto näyttää todennäköiseltä marraskuussa.

Quill Intelligencen päästrategi Danielle DiMartino Booth sanoi, että "75 pisteen koronnosto keskiviikkona olisi täysin odotettavissa, koska työttömyysaste on edelleen 50 vuoden alhaalla, eikä mikään viittaa siihen, että Powell pehmentäisi hänen kantaansa. inflaation torjuntaan. Osakemarkkinoiden nousu viimeisimmän Fedin kokouksen jälkeen syyskuun puolivälissä vain vahvistaa Powellin perustetta jatkaa rahoitusehtojen kiristämistä.

Goldman Sachsin kaksi senttiä

Ei ole mikään salaisuus, että Goldman Sachsin ekonomistit odottivat keskuspankin nostavan korkoa 0.75 % keskiviikkona. Mutta pankki ennusti vielä pidemmälle, ennustaen 0.50 prosentin nousua joulukuussa, 0.25 prosentin nousua helmikuussa ja nyt 0.25 prosentin lisäystä maaliskuussa.

Analyytikot tarjosivat kolme perustetta ennusteelleen:

1. Inflaatio pysyy todennäköisesti "epämiellyttävän korkeana", mikä tekee pienestä, asteittaisesta koronnostosta "vähimmän vastuksen polun"
2. Koronnosto voi auttaa "pitämään talouden potentiaalista pienemmällä kasvuuralla", kun reaalitulot alkavat taas kasvaa
3. Fed haluaa välttää liian nopean nousun ja inflaation kiihtymisen kovemmin

Kaiken kaikkiaan Goldman Sachs odottaa liittovaltion rahastojen koron nousevan huippu 4.75-5.0 % keväällä 2023.

Fedin asema

Yhdysvaltain keskuspankin puheenjohtajan Jerome Powellin lausuntojen mukaan syyskuu, Goldman Sachsin analyytikot voivat olla kiinni jostakin.

"Hintatason vakauden palauttaminen samalla kun saavutetaan työttömyyden [lisäys] ja pehmeä lasku olisi erittäin haastavaa", Powell sanoi. "[Mutta] uskomme, että hintavakauden palauttamisen epäonnistuminen merkitsisi paljon suurempaa kipua myöhemmin."

Muutamaa päivää myöhemmin Atlantan keskuspankin pääjohtaja Raphael Bostic totesi, että itsepäinen ja jatkuva inflaatio saattaisi keskuspankin ottamaan käyttöön "kohtalaisen rajoittavan" koron, joka saavuttaisi jopa 4.50 % tänä vuonna. Bostic sanoi konferenssipuhelussa "Inflaatio on edelleen korkea… eikä se palaa riittävän nopeasti 2 prosentin tavoitteeseemme."

Tuolloin Bostic ennusti 0.75 prosentin koronnostoa marraskuussa, jota seurasi 0.50 prosentin nosto joulukuussa.

Hän kuitenkin mainitsi myös, että hän oli nähnyt merkkejä kysynnän hidastumisesta Yhdysvalloissa – nimittäin a jäähtyvät asuntomarkkinat ja "kasvava kuoro" yritysjohtajia, joiden on helpompi palkata työntekijöitä.

Mutta 5. lokakuuta Bostic totesi julkisesti, että Yhdysvaltain talous on "edelleen selvästi inflaatiometsässä".

Milloin koronnosoitukset hidastuvat?

0.75 prosentin koronnosto näyttää olevan yksimielisyys marraskuun Fedin kokouksessa. Mutta lopulta näiden koronnostojen on hidastettava – eikö niin?

Tämä on perusta joillekin tämän viikon Fedin politiikkakokouksen ympärillä olevalle hälinalle. Sijoittajat, analyytikot ja taloustieteilijät pidättelevät hengitystään nähdäkseen, kuinka haukkamainen Fed pysyy inflaation suhteen.

Quincy Krosby, LPL Financialin johtava globaali strategi, sanoi marraskuun kokouksesta, että "keskiviikon viesti on ratkaiseva markkinoiden odotuksille...". Puheenjohtaja Powellin on saatava kauppiaat ja sijoittajat vakuuttuneiksi siitä, että Fed on edelleen päättäväisesti päättänyt hillitä inflaatiota, mutta että se voidaan saavuttaa tasaisella pienemmällä annoksella."

Ja viime viikolla Yhdysvaltain senaatin pankkikomitean puheenjohtaja Sherrod Brown kirjoitti kirjeen Fedin johtokunnalle ja varoittaa heitä harkitsemaan korkeiden korkojen vaikutusta työturvallisuuteen.

"Teidän tehtävänne on taistella inflaatiota vastaan, mutta... et saa unohtaa vastuutasi varmistaa, että meillä on täystyöllisyys", hän kirjoitti. "Meidän on vältettävä sitä, että lyhyen aikavälin etenemisemme ja vahvat työmarkkinat hukkuvat inflaation hidastamiseen tähtäävien aggressiivisten rahapoliittisten toimien seurauksista, varsinkin kun Fedin toimet eivät puutu sen tärkeimpiin tekijöihin."

Fedin kanta

Nähtäväksi jää, käsitelläänkö tämän viikon kokouksessa näitä keskeisiä huolenaiheita. Puheenjohtaja Powellin aiemmat lausunnot ovat kuitenkin osoittaneet, että hän pitää inflaation lyömistä ainoana tapana varmistaa pitkän aikavälin markkinavoima.

Se sanoi, hän myös ilmoitettu syyskuun politiikkakokouksen aikana, mikä ympäristö voisi vauhdittaa hitaampia koronnostoja.

"Tulevien kuukausien aikana tulemme etsimään vakuuttavia todisteita siitä, että inflaatio on laskemassa, mikä on johdonmukaista inflaation palautumisen 2 prosenttiin", hän sanoi. "Odotamme, että liittovaltion rahastokoron tavoitealueen jatkuvat korotukset ovat tarkoituksenmukaisia."

Fedin varapuheenjohtaja Lael Brainard otti kovemman kannan, jossa: "Olemme tässä niin kauan kuin inflaation laskeminen kestää. Olemme toistaiseksi nostaneet ohjauskorkoa ripeästi edellisen syklin huipulle, ja ohjauskoron on noustava edelleen."

Atlantan Fedin presidentti Bostic tarjosi tarkemman otoksen. "Odotan kasvun jäävän trendin alapuolelle, alkaisimme nähdä laajemman tuotevalikoiman kysynnän heikkenevän ja alkaisimme nähdä työmarkkinoiden rationalisoituvan", hän sanoi. Vähemmän avoimia työpaikkoja ja hitaamman palkkojen kasvun ohella nämä olisivat merkki siitä, että "meidän pitäisi harkita pysähtymistä ja pysymistä tällä tasolla".

Jotkut näistä tekijöistä ovat jo alkaneet tulla esiin. Toimitusketjun ärtymykset alkavat helpottaa, kun kuluttajat vähentävät tarpeettomia kuluja korkeiden hintojen ja korkojen keskellä. Vähittäiskauppiaat ovat alkaneet laskea hintoja ylimääräisten varastojen tyhjentämiseksi. Ja palkkojen kasvu on tasoittunut jonkin verran, mikä saattaa lieventää inflaatiopaineita.

Mutta vasta keskiviikkona emme tiedä, ovatko nämä pienet askeleet riittävät saamaan keskuspankin perääntymään.

Mitä tämä tarkoittaa sijoittajille?

Tällä hetkellä yksimielisyys näyttää olevan, että Fedin suuret 0.75 %:n koronnostot jatkuvat marraskuussa ja hieman pienemmällä koronnostolla joulukuun jälkeen. Kuluttajille tämä tarkoittaa, että luottokorttien, asuntolainojen, autolainojen ja muiden korkojen nousu jatkuu.

Sijoittajille ja säästäjille nämä koronnosoitukset tuovat kieltämättä ristiriitaisia ​​uutisia.

Toisaalta korkeammat korot merkitsevät suuremman tuottopotentiaalin joukkovelkakirjoille, talletustodistuksille (CD), rahamarkkinatileille ja tietysti säästötileille. On kuitenkin epätodennäköistä, että nämä ennakot korvaavat syyskuun 8.2 prosentin inflaatiolukeman, saati sen lyömisestä.

Negatiivisempi on se, että korot jatkavat arvopapereiden lyömistä molemmista näkökulmista. Korkeammat korot vähentävät likviditeettiä sekä krypto- että osakemarkkinoilla, kun lainakorot nousevat ja sijoittajat siirtyvät konservatiivisempiin sijoituksiin.

Lisäksi kun inflaatio ja korot yhtyvät yhteen nostaakseen liiketoiminnan kustannuksia ja vähentäen kulutusta, yritysten voitot laskevat ja osakekurssit laskevat.

Valitettavasti sijoittajien kannalta voi kestää jonkin aikaa, ennen kuin kolhiintuneet salkut toipuvat vuoden 2022 inflaatiokorkojen tuplamyrkkystä.

Älä anna Fedin marraskuun koronnostopäätöksen lannistaa sinua

Riippumatta siitä, mitä Federal Reserve tekee tällä viikolla, Q.ai tukee sinua. Koska valmiina on laaja valikoima tekoälyn tukemia sijoituspaketteja, voimme auttaa sinua valmistautumaan kaikenlaisiin taloustilanteisiin. Siellä on Large-Cap Kit lujittaaksesi ydinomistuksiasi tai Emerging Tech Kit lyödä vetoa nopeasti kasvavien teknologiaosakkeiden tulevaisuudesta.

Ja jos haluat jotain sopivampaa käsillä olevaan aiheeseen, meillä on sekin! Meidän Täyttöpakkaus on optimoitu auttamaan sijoittajia hyödyntämään taivaan korkeaa inflaatiota, vaikka Fed valmistautuu taistelemaan hintojen nousua vastaan.

Ja älä unohda turvata omaisuuttasi Salkun suojaus, joka voi lieventää joitain myrskyisille markkinoille sijoittamisen väistämättömiä haittapuolia.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 50 dollaria.