Mikä Fed!? Mixed Message Rate -ilmoitus lähettää markkinat pyörimään

Keskeiset ostokset

• Fed nosti odotetusti korkoa jälleen 0.75 prosenttiyksikköä
• Puheenjohtaja Jerome Powell totesi, että he saattavat hidastaa vaellusvauhtiaan, mutta voivat päätyä lähettämään ne aiemmin odotettua korkeammaksi.
• Tämä on hämmentävää aikaa sijoittajille, kun Fed yrittää pujottaa neulan pujottaakseen inflaatiota kaatumatta taloutta.

Kuten odotettiin, Federal Reserve nosti peruskorkoa 0.75 prosenttiyksikköä tällä viikolla neljättä kertaa peräkkäin. Se on valtava nousu niin lyhyessä ajassa, kun puheenjohtaja Jerome Powell taistelee inflaatiota vastaan, jota ei ole nähty vuosikymmeniin.

Vaikka tämä taustalla onkin ja viimeisimmät inflaatioluvut osoittavat, että niiden tasojen laskemisessa ei ole juurikaan tehty lommoa, Powell totesi, että Fed saattaa hidastaa koronnousua.

Päällisin puolin se on vähän outoa. Varsinkin kun otetaan huomioon hänen viime kuukausien kommentit, että Fed käyttäisi kaikkia käytettävissään olevia välineitä saadakseen inflaation takaisin 2–3 prosentin tavoitealueelle nykyisestä 8.2 prosentista.

Mutta se ei ole kaikki.

Toisaalta Powell totesi, että Fed todennäköisesti hidastaa koron nousua. Toisaalta hän sanoi myös, että korot todennäköisesti nousevat korkeammalle tasolle kuin alun perin ennustettiin.

Hämmentynyt? Älä huoli, aiomme selittää, mitä tämä kaikki tarkoittaa, mutta pääasia, jonka se korostaa, on se, että Fed kävelee köysiradalla juuri nyt. 100 kerrosta ylöspäin. Ilman valjaita. Ukkosmyrskyn aikana. Kansantalouden tasapainottaminen harteillaan.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.

Kuinka paljon Fed nosti korkoa?

Kuten edellä mainittiin, Fed on nostanut korkoja 0.75 prosenttiyksikköä. Korotus merkitsee neljättä peräkkäistä nousua tällä tasolla ja merkitsee nopeaa käännettä vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen vallinneesta matalasta korkoympäristöstä.

Peruskorko on nyt tavoitealueella 3.75–4 % ja edustaa suurinta koron nousua sitten 1980-luvun.

Joten kun näin jyrkkä ja ratkaiseva trendi ja inflaatio on edelleen ennätyskorkealla, miksi Fedin puheenjohtaja Jerome Powell on todennut, että koronnostot voivat hidastua.

Fedin dilemma

Powell on tehnyt selväksi, että inflaation leikkaaminen on Fedin päätavoite. Mutta se ei ole koko kuva. Inflaatio on valtava vahingollinen voima maan ja sen ihmisten varallisuudelle, mutta korkojen nousu vahingoittaa myös taloutta.

Koko tavoite korkojen nousulla on hidastaa taloutta. Korkeampi peruskorko tarkoittaa, että velan korot nousevat. Asuntolainat, luottokortit, henkilökohtaiset lainat ja opintolainat lisääntyvät, mikä tarkoittaa, että kotitalouksilla on vähemmän rahaa käytettäväksi tavaroiden ja palvelujen hankinnassa.

Vähemmän kulutusta tarkoittaa vähemmän kysyntää, mikä hidastaa liiketoiminnan kasvua ja pysähtyy palkoissa ja kuluissa. Kaikki tämä auttaa pitämään hintoja kurissa tai tässä tapauksessa toivottavasti laskemaan niitä.

Sen lisäksi, että korkojen nostaminen tekee myös rahan säästämisestä houkuttelevampaa, kun pankkitilit ja säästötuotteet on myös sidottu Fedin peruskorkoon. Erittäin alhaisilla koroilla säästötilit ja CD-levyt näyttävät hieman ajanhukkaa, mikä vähentää säästämistä ja johtaa korkeampiin kuluihin.

Kun korot alkavat hiipua, kuluttajat alkavat yhtäkkiä miettiä kahdesti käyttävänsä kaiken ylimääräisen käteisensä ja haluavat sen sijaan nostaa ylimääräistä korkoa pankista.

Se on kaikki hyvin ja hyvin normaaleina aikoina. Yleensä inflaatio on kuuma, kun talous kukoistaa. Alla olevasta kaaviosta näet, että ennen tätä inflaatio oli korkein viimeisten 25 vuoden aikana juuri ennen vuoden 2008 romahdusta.

Hyvinä aikoina menot ovat korkeat, palkankorotukset runsaat ja käteistä virtaa. Tämän keskiarvon kotitalouksilla on yleensä vapaa-aikaa leikkiä, kun väistämätön koron nousu tulee. Nyt 2008 ei seurannut tätä ohjekirjaa puolueen pysäyttäneen talouden romahduksen vuoksi, mutta ilman sitä Fed olisi joutunut nostamaan korkoja talouden hidastamiseksi.

Itse asiassa voit nähdä, että juuri sitä he tekivät vuotta 2008 edeltävinä vuosina yrittäessään hidastaa karkaavaa taloutta.

Ongelma tällä hetkellä on, että talous ei ole kukoistanut. Ei ainakaan perinteisessä mielessä. Suurin osa nykyisistä inflaatioongelmista johtuu toimitusketjun ja logistiikan ongelmista, jotka ovat tulleet covid-pandemian takaa.

Tehtaat on suljettu, maailmanlaajuisissa kuljetuksissa on pitkiä viiveitä ja nyt käsitellään valtavasti tilauskantaa. Kaikki tämä aikana, jolloin työmaailma on muuttunut monille ja etävaihtoehdoista on tullut suositumpia kuin koskaan ennen.

Kotitaloudet ovat jo nyt kovassa paineessa, ja vaikka työttömyys pysyy alhaisena ja kuluttajien mieliala yllättävän hyvin, maata uhkaa jatkuva laman uhka.

Joten Fed ja Jerome Powell ovat juuttuneet hieman kiven ja kovan paikan väliin. Heidän on nostettava korkoja laskeakseen inflaatiota takaisin, eivätkä he voi sivuuttaa sitä, koska se on edelleen hullun korkea. Mutta heidän on myös yritettävä välttää talouden romahtamista, mikä voisi tehdä korkojen nostamisen.

Tämä vie meidät Powellin kommentteihin.

Jerome Powells sekavia viestejä

Powell totesi, että Fedillä on vielä "joitakin keinoja edetä" nykyisessä koronnostosyklissä. Se ei ole yllätys. Hän sanoi, että "Edellisen tapaamisemme jälkeiset tiedot viittaavat siihen, että lopullinen korkotaso on odotettua korkeampi."

Tämä tarkoittaa, että tavoiteperuskorko voi olla korkeimmillaan jopa 5 % jossain vaiheessa seuraavan kahden vuoden aikana.

Joten korot nousevat. Se ei ole kovin järkyttävää, kun otetaan huomioon, että toistaiseksi inflaatio on laskenut vauhdilla, jota voidaan optimistisesti kuvata jääkauden vauhtiksi.

Yllättävää on, että Powell ehdotti myös, että saatamme nähdä jonkin verran lykkäystä 0.75 prosenttiyksikön nousuista, jotka olemme käyneet läpi viimeisten neljän kokouksen aikana. "Se voi tulla heti seuraavassa kokouksessa tai sen jälkeen", sanoi Powell.

Kaiken tämän tarkoituksena on tarjota taloudelle pehmeä lasku. Korkojen hitaampi ja pidempi nosto voisi helpottaa kotitalouksien välitöntä taakkaa ja antaa kaikille aikaa sopeutua. Talouden romahtamisen hidastamiseksi kipua joudutaan todennäköisesti jatkamaan.

Juuri nyt Fed yrittää löytää tasapainon sen välillä, että taloutta jäähdytetään tarpeeksi saadakseen inflaation takaisin alaspäin, vaikka se ei tuhoaisi taloutta kokonaan.

Heidän ponnistelunsa todennäköisesti autetaan, kun globaali toimitusketju lähestyy normaalia. Tällä rintamalla on edelleen monia ongelmia, mutta ajan myötä monien tavaroiden hinnat todennäköisesti laskevat tai vakiintuvat yksinkertaisesti siksi, että tarjonta tekee niin.

Miten markkinat reagoivat

He eivät rakastaneet sitä. S&P 500 putosi 4.8 % äskettäisestä huippustaan ​​ilmoituksen jälkeen, ja se johtui pääasiassa pitkiä korkoja koskevista kommenteista. 0.75 prosenttiyksikön nousu oli pitkälti odotettu, eli se oli jo hinnoiteltu markkinoille.

Mitä ei hinnoiteltu, oli ennuste siitä, että korot nousevat pidemmän ajan kuluessa. Korkojen nousu on jo haastava mahdollisuus monille kasvukeskeisille yrityksille, ja ajatus siitä, että tämä kipu voisi olla pahempi ja kestää pitkään, ei saanut hyvän vastaanoton.

Kuinka sijoittajat voivat navigoida tässä taloudessa?

Taloudellisesti haastavina aikoina alhaalla roikkuvien hedelmien tiellä on hyvin vähän. Viimeisen vuosikymmenen aikana tikan heittäminen NASDAQ 100- tai S&P 500 -indeksiin ja sijoittaminen sinne, missä se osui, olisi todennäköisesti toiminut melko hyvin sijoittajille.

Näin ei todennäköisesti tapahdu seuraavan vuosikymmenen aikana.

Vaikka Fed onnistuisi pääsemään koskemattomana köyden toiseen päähän, tulemme todennäköisesti näkemään jatkuvan alhaisen talouskasvun ajanjakson. Tässä taloudessa on kauppoja, jotka voivat toimia, jos tiedät mitä etsiä.

Onneksi se on yksi erikoisaloistamme. Yksi esimerkki, jonka olemme ottaneet käyttöön, on Large Cap -sarjamme. Hitaan tai olemattoman talouskasvun aikoina suuret yritykset ovat yleensä parempia kuin pienet. Heillä on yleensä suuremmat, monipuolisemmat tulovirrat, enemmän käteistä rahaa ja vähemmän riippuvaisia ​​uusista asiakkaista tulojen saamiseksi.

Tämä ei tarkoita, että ne olisivat immuuneja volatiliteetille, mutta ne kestävät paremmin. Hyödyntämään tätä korkkia, Suuri korkkisarja ottaa pitkän aseman Russell 1000:ssa, joka on 1000 suurinta yritystä Yhdysvalloissa. Samaan aikaan otamme lyhyen position Russell 2000:ssa, joka on seuraavaksi 2000 suurin.

Se tarkoittaa, että sijoittajat voivat tuottaa voittoa suurten yritysten ja pienten ja keskisuurten yritysten välisestä suhteellisesta muutoksesta. Vaikka kokonaismarkkinat laskevat tai sivuttaisivat, niin kauan kuin suuret yritykset kestävät paremmin kuin pienet, voittoja voidaan saada.

Tekoälymme tasapainottaa tämän kaupan automaattisesti uudelleen viikoittain, ja kun uskomme, että tilaisuus on mennyt, suljemme kaupan puolestasi.

Sijoittajille, jotka haluavat enemmän lentoa turvaan, meidän Jalometallisarja on AI-käyttöinen investointipaketti, joka sijoittaa kultaan, hopeaan, platinaan ja palladiumiin. Tekoälymme käyttää viikoittain historiallista dataa ennustaakseen kunkin metallin suorituskyvyn ja tasapainottaa sitten salkun saadakseen parhaan riskikorjatun tuoton.

Se on täydellinen yhdistelmä maailman vanhimman omaisuusluokan ja uusinta teknologiaa.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.