Mitä osakkeiden takaisinostot ovat ja miten uusi 1 % vero vaikuttaa salkkuusi

Uusi 1 %:n valmistevero yritysten osakkeiden takaisinostoille – myöhäinen lisäys Presidentille Joe Bidenlakaistaan vero-, terveys- ja ilmastopaketti — lisää uuden maksun kiistanalaiseen käytäntöön.

Mutta siitä, miten se voi vaikuttaa sijoittajiin, on ristiriitaisia ​​näkemyksiä.

Inflaatiolain säännös kattaa 1 %:n valmisteveron vuodesta 2023 alkaen hankittujen nettoyritysosakkeiden markkina-arvosta.

Kun kannattavalla julkisella yhtiöllä on ylimääräistä rahaa, se voi ostaa omia osakkeitaan julkisilta markkinoilta tai tehdä osakkeenomistajille tarjouksen, joka tunnetaan osakkeiden takaisinostona tai osakkeiden takaisinostona.  

Se on tapa palauttaa käteistä osakkeenomistajille, selitti Amy Arnott, Morningstarin salkkustrategi, ja sitä käytetään enemmän kuin osingot, osa yrityksen voitoista lähetetään säännöllisesti takaisin sijoittajille.

Lisää Personal Financeista:
Nämä ovat painopisteitä IRS:n lähes 80 miljardin dollarin rahoituksessa
Verohallinnon kiinnostus nousee pian. Mitä saat puuttuvasta hyvityksestä
Nämä ovat parhaita korkeakouluja taloudellisen tuen saamiseksi

Jos osakkeiden kokonaismäärää pienennetään, osakkeiden takaisinostot voivat myös lisätä osakekohtaista tulosta, mikä on yksi tapa mitata yrityksen taloudellista tulosta.

Kriitikot ovat kuitenkin väittäneet, että takaisinostot tulevat usein mukana uusia optio-oikeuksia johtajille ja muut työntekijät. Uusien osakkeiden lisääminen voi mitätöidä osan tai kaikki tavanomaisten sijoittajien osakkeiden vähennysedut takaisinostoista.

Matalat korot nostivat voittoja ja arvoja, joten S&P 500 -yritykset ostivat takaisin ennätykselliset 881.7 miljardia dollaria omia osakkeitaan vuonna 2021, kun se vuonna 519.8 oli 2020 miljardia dollaria. S&P:n globaalit tiedot.

Merkittävä prosenttiosuus tulee kourallisesta ns "takaisinostohirviöitä", viiden yrityksen kanssa - omena, Googlen vanhempi Aakkoset, Facebook-vanhempi Meta, Microsoft ja Bank of America — neljänneksen osakkeiden takaisinostoista viimeisen vuoden aikana. 

Vaikka koko vaikutusta osakemarkkinoihin ei vielä tiedetä, asiantuntijoiden mielipiteet vaihtelevat siitä, miten varaus voi vaikuttaa yksittäisiin salkkuihin.

"En usko, että sillä pitäisi olla suurta vaikutusta sijoittajiin", Arnott sanoi. Mutta marginaalilla yritykset, joilla on ylimääräistä rahaa, voivat "hieman todennäköisemmin" maksaa osinkoja kuin ostaa takaisin osakkeita, hän sanoi.

On arvioitu, että 1 %:n vero osakkeiden takaisinostoista voi aiheuttaa 1.5 %:n lisäyksen yritysten osinkoihin. Veropolitiikkakeskus.   

Ja lisääntyneillä osingoilla voi olla odottamaton vaikutus riippuen siitä, missä sijoittajat pitävät näitä varoja, sanoi Alex Durante, liittovaltion veroekonomisti Tax Foundationista.

"Ihmiset, joilla on verollisia tilejä, saattavat vaikuttaa", hän sanoi.

Tietysti siirtyminen takaisinostoista osinkoihin voi muuttaa myös odotettuja verotuloja, Durante lisäsi.

Varauksen odotetaan keräävän noin 74 miljardia dollaria seuraavan vuosikymmenen aikana viimeisimmät arviot verotuksen sekakomitealta.

Koska uusi laki kuitenkin astuu voimaan vasta 1. tammikuuta 2023, jotkut asiantuntijat ennustavat yritykset nopeuttavat "tax-free" osakkeiden takaisinostoa vuoteen 2022 asti, varsinkin kun osakekurssit ovat edelleen selvästi aiempia arvoja alhaisemmat. 

General Motors ilmoitti perjantaina, että se jatkuu ja nostaa osakkeiden takaisinostot 5 miljardiin dollariin3.3 miljardia dollaria, kun ohjelmasta jäi aiemmin. Ja Home Depot ilmoitti torstaina a 15 miljardin dollarin osakkeiden takaisinostoohjelma.