Mitä Morgan Stanley sanoo tekevän Bear Market -rallissa

Kesäkuuhun 2022 mennessä Yhdysvaltain osakkeiden pääindeksit olivat pudonneet vähintään 20 % tammikuun 2022 huipuistaan, mikä tarkoittaa, että markkinat olivat romahtaneet karhumarkkinat. Joinakin päivinä markkinat kuitenkin sulkeutuivat korkeammalla. Tällaisissa olosuhteissa sijoittajat luonnollisesti ihmettelevät, näkevätkö he karhumarkkinoiden pohjaa – ja etsivät siten oikea-aikaista mahdollisuutta ostaa osakkeita alennuksella. Tässä on mitä Morgan Stanley ajattelee. Harkitse työskentelyä a taloudellinen neuvonantaja kun vastaat osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden käänteisiin.

Mikä on karhutori?

Emme voi puhua karhumarkkinoista selittämättä, miten härkämarkkinat toimivat. Härkämarkkinoiden aikana hinnat joko ovat jo nousussa tai sijoittajat luottavat siihen, että osakkeiden, joukkovelkakirjojen, hyödykkeiden tai muun arvopaperiryhmän hinnat nousevat.

Mutta karhumarkkinoilla keskeisen markkinaindeksin (kuten S&P 500) arvopaperien hinnat ovat laskeneet vähintään 20 %. Tämä ei ole lyhytaikainen pudotus, kuten näet korjauksen aikana, ajanjakso, jolloin hinnat laskevat 10 % tai enemmän muutaman viikon ajan. Karhumarkkinat ovat pitkän aikavälin trendi, joka jättää sijoittajat tuntemaan "karhua" tai pessimistisiä rahoitusmarkkinoiden näkymistä.

Näin tapahtui kesäkuussa 2022: S&P 3 oli pudonnut 4,796.56. tammikuuta huipulta 500 13:sta kesäkuun 3,749.63. päivään mennessä 21.8 500:een, mikä on 6 prosentin lasku. Mutta tällä laskupolulla tapahtui houkuttelevia nousuja: S&P XNUMX itse asiassa nousi XNUMX % yhdellä kesäkuun viikoista.

Tärkeimmät tekijät karhumarkkinoiden ralliin reagoimisessa

Morgan Stanley sanoo, että sijoittajien on keskityttävä kolmeen tekijään ennen kuin he sukeltavat karhumarkkinoiden aikana tapahtuvaan ralliin: kuinka talouden uudelleen avaaminen etenee; kulutustilanne; ja miltä yritysten koko vuoden voitot näyttävät.

Naamiomandaattien raukeutuessa ja sosiaalisesta etäisyydestä muodostuessa epämiellyttävä muisto, USA:n talous oli selvästi avautumassa COVID-19:n sulkemisen jälkeen. Esimerkiksi lentomatkailu elpyi ja kestotavaratilaukset toukokuussa olivat odotettua vahvempia. Toisaalta, asuntolainan korot jatkoi nousuaan, ja National Association of Realtors -järjestön mukaan nykyisen asunnon mediaanihinta nousi toukokuussa 14.8 % edellisvuodesta 407,600 XNUMX dollariin. Tällaisten ristiriitaisten tietojen perusteella talouden todellinen tila jäi epäselväksi.

Tarina jatkuu

Samaan aikaan kuluttajien mieliala pysyi matalana äärimmäisen inflaation keskellä, ja kauppaministeriön mukaan vähittäiskaupan myynti jäi toukokuussa 0.03 % jälkeen, mikä on huonompi kuin analyytikot odottivat 0.01 %:n laskua. Kun asiakkaiden on maksettava noin 5 dollaria gallonalta, tulot ovat käytettävissä harkinnanvaraiset menot leikataan. Taloudessa, joka nojaa noin kaksi kolmasosaa kulutusmenoihin, alan heikkous voi viitata siihen, että karhumarkkinoilla on mentävä eteenpäin.

Vähittäiskaupan heikkous uhkasi yritysten voittoja. Wall Streetin analyytikoiden odotettiin leikkaavan toisen vuosineljänneksen tulosennusteitaan. Federal Reserven pyrkimys saada inflaatio hallintaan liittovaltion rahastojen suurilla koronnostoilla ja määrällisillä kiristyksillä asetti paineita yritysten tuloihin ja puristui voittomarginaalit. Morgan Stanley Research arvioi tuloksen laskevan 20 prosenttia, ja investointipankin S&P 3,000 -indeksin hintatavoite oli vuoden lopussa 500 XNUMX euroa.

Toimenpiteet Bear Market -rallissa

Karhumarkkinoiden ralli on hyvä aika varmistaa, että varojen allokaatio heijastaa aikahorisonttiasi ja riskiprofiiliasi, Lisa Shallet, pankin varainhoitopäällikkö, sanoi. "Markkinat ovat edenneet hyvin pitkälle, erittäin nopeasti ottaen huomioon edelleen suuren epävarmuuden", hän sanoi. "Niiden tuottojen tavoittelemisen sijaan nyt on todennäköisimmin aika noudattaa pidemmän aikavälin strategiaa, jonka avulla voit rakentaa uudelleen riskialttiuden samalla kun hyödynnät volatiliteettia."

Toiseksi, säilytä tai aloita dollarikustannusten keskiarvon laskeminen tasaisin väliajoin. Sellaisia ​​sijoittajia 403(b) ja 401(k) suunnitelmat harjoitella. "Tämän avulla voit välttää riskin sijoittaa paljon rahaa markkinoille juuri ennen laskua samalla kun sijoitat uudelleen, kun osakkeet voivat vielä olla suhteellisen halpoja", Shallet sanoo.

Bottom Line

Aivan kuten härkämarkkinat voivat kärsiä laskukorjauksista, myös karhumarkkinat käyvät läpi korjauksia. Morgan Stanley varoittaa karhumarkkinoiden rallin jahtaamisesta ainakin siihen asti, kunnes olet selvillä talouden tilasta, kulutusmenoista ja yritysten voitoista. Keskity sillä välin kurinalaiseen lähestymistapaan varojen allokoinnissa ja dollarin kustannusten keskiarvo, joko itse tai työnantajan tukemien suunnitelmien kautta.

Vinkkejä sijoittamiseen

• Yksi eduista työskennellä a taloudellinen neuvonantaja on joku, joka voi lieventää sijoittajan emotionaalisia reaktioita karhumarkkinoille objektiivisella analyysillä. Pätevän talousneuvojan löytämisen ei tarvitse olla vaikeaa. SmartAssetin ilmainen työkalu yhdistää sinut jopa kolmen aluettasi palvelevan taloudellisen neuvonantajan kanssa, ja voit haastatella neuvonantajasi veloituksetta päättääksesi, mikä niistä sopii sinulle. Jos olet valmis löytämään neuvonantajan, joka voi auttaa sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi, Aloita nyt.

• Käytä SmartAssetin maksutonta palvelua omaisuuden allokaatiolaskin saadaksesi nopean arvion siitä, kuinka sijoitussalkkuasi voidaan parhaiten mukauttaa aikajanasi ja riskiprofiilisi valossa.

Älä jää paitsi uutisista, jotka voivat vaikuttaa talouteen. Hanki uutisia ja vinkkejä tehdä älykkäämpiä taloudellisia päätöksiä SmartAssetin puoliviikoittain ilmestyvän sähköpostin avulla. Se on 100 % ilmainen ja voit peruuttaa tilauksen milloin tahansa. Rekisteröidy tänään.

Tärkeitä SmartAsset-ilmoituksia varten napsauta tätä.

Valokuva: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

Viesti Mitä Morgan Stanley sanoo tekevän Bear Market -rallissa ilmestyi ensin SmartAsset-blogi.