Mitä se tarkoittaa sijoittajille?

Keskeiset ostokset

• Disney+ ylitti äskettäin odotukset ylittämällä Netflixin tilaajamäärän kolme vuotta aikataulusta etuajassa.
• Disney investoi voimakkaasti suoratoistopalveluun tavoitteenaan saavuttaa kannattavuus.
• Hulun omistavat yhdessä Disney ja Comcast, ja molemmat haluavat omistaa suoratoistopalvelun yksin.

Disneyn osake on pitkään ollut sijoittajien suosikki, jotkut yritykset vain toimivat paremmin kuin toiset, ja Disney on ollut yksi niistä pitkään, pitkään. Kun yritys ilmoitti suunnitelmastaan ​​tulla suoratoistomarkkinoille vuonna 2019, arvioiden mukaan se ohittaisi Netflixin kooltaan vuoteen 2025 mennessä. Tuolloin monet analyytikot pitivät tätä erittäin aggressiivisena ennusteena. Sen lisäksi, että Netflix oli ollut ensimmäinen markkinoille, heillä oli suuri etumatka ja oma erinomainen kasvukaari.

Eteenpäin tähän päivään, ja Disney on toimittanut liikaa, ohittaen Netflixin tilaajamäärän virallisesti kolme vuotta etuajassa. Katsotaanpa, mikä vaikutus tällä on Disneyn osakkeisiin.

Netflix vs. Disney

Disney+:sta, Hulusta ja ESPN+:sta koostuvan Disneyn suoratoistopalvelulla oli tilivuoden 221 kolmannen neljänneksen lopussa 2022 miljoonaa asiakasta, mikä ylitti Netflixin 220 miljoonan tilaajamäärän samalla ajanjaksolla. Disney+ lisäsi vuosineljänneksen aikana 14.4 miljoonaa asiakasta, mikä ylitti odotukset vain 10 miljoonasta uudesta tilaajasta.

Sitä vastoin Netflix ilmoitti menettäneensä miljoona tilaajaa toisella neljänneksellä peräkkäin. Netflix kuitenkin hyötyi tilaajakannastaan, kun taas Disney+ toimii edelleen tappiolla. Mutta voitto ei ole koskaan ollut tärkein prioriteetti tällä alalla, joka on pakkomielle maailmanlaajuisista tilaajista, mikä sijoittajien tulisi olla tietoisempia eteenpäin siirtymisestä.

Harmaa alue näiden tilaajanumeroiden raportoinnissa on haamutilit. Monet Netflix-tilaajat jakavat salasanansa muiden kanssa, mikä vaikuttaa yleiseen tilaajamäärään. Disney+ -tilaajat tekevät varmasti samoin. Koska Netflix on kuitenkin alkanut menettää tilaajia, se on ilmoittanut alkavansa hillitä salasanan jakamista, mikä on toinen varma tapa jatkaa tätä suuntausta. Kysy kaikilta 90-luvun lopun ja 00-luvun alun yksinäisiltä levyjohtajilta. Disney+ ei ole julkistanut mitään.

Disney seurasi uutisia heidän lisääntyneestä tilaajakannastaan ​​ja ilmoitti, että sen palveluiden hinnat nousevat. Disney+ mainoksineen maksaa 7.99 dollaria kuukaudessa, mikä on mainoksettoman palvelun nykyinen hinta, mikä nostaa heidän mainoksittoman palvelun hinnan 10.99 dollariin vuoden 2022 loppuun mennessä.

Tilaussuunnitelmasta riippuen Hulu saa 1–2 dollarin hinnankorotuksen. Netflix ilmoitti myös hintojen noususta, kun sen perussuunnitelma nousi 8.99 dollarista kuukaudessa 9.99 dollariin, vakiotaso nousi 13.99 dollarista 15.49 dollariin kuukaudessa ja 4K-taso nousi 17.99 dollarista 19.99 dollariin.

Hinnankorotukset ovat suhteellisen pieniä, mutta Netflixillä on enemmän kilpailua kuin koskaan muiden suoratoistopalveluiden, kuten Disney+:n, kanssa. Kun Netflix ilmoitti hinnankorotuksesta maaliskuussa 2022, kuluttajat alkoivat käsitellä inflaation alkuvaiheita ja herkempiä hintojen nousulle kaikkialla. Netflix valitsi väärän ajan korottaakseen hinnoitteluaan, koska Disney kohtasi vain vähän vastareaktiota, kun se seurasi esimerkkiä hetken kuluttua inflaatio on noussut vieläkin näkyvämmäksi.

Miksi Netflix ansaitsee edelleen tilaajilta enemmän rahaa

Netflixin liikevaihto tilikauden 7.97 toisella neljänneksellä oli 2022 miljardia dollaria, mikä on 8.56 % enemmän kuin edellisen vuoden vastaavalla ajanjaksolla tilaajamäärän vähenemisestä huolimatta. Yritys on toiminut vuodesta 1997 ja on edennyt alusta asti pitkän tien DVD-vuokrauspalveluna, joka postitti elokuvien paperikopioita muutaman kerrallaan. Tietenkin yritys kypsyi ja teki erittäin hyviä päätöksiä tehdä yhteistyötä elokuvastudioiden kanssa päästäkseen uusimpiin elokuviin ja sijoittamaan rahaa alkuperäisen sisällön tuottamiseen. Yritys tuli myös suoratoistomarkkinoille kauan ennen kuin muut mediayritykset liittyivät alalle, mikä antoi niille valtavan edun, joka näyttää vähenevän reaaliajassa.

Yrityksellä on 25 vuoden kokemus median suoratoistosta ja se on tehnyt paljon työtä intuitiivisen käyttöliittymän kehittämiseksi, jota käyttäjien on helppo ymmärtää. Tämä yhdessä Internet-palveluntarjoajien kanssa tehtävän yhteistyön kanssa luotettavan runkoverkon kapasiteetin ja median toimittamiseksi tilaajille on johtanut ennakoitaviin toimiin ja kustannuksiin. Netflix rakensi myös oman sisällönjakeluverkostonsa (CDN) ylläpitämään tilaajien vastaanottaman sisällön ja videon laadun hallintaa.

Nämä ominaisuudet tarkoittavat, että Netflixillä on hyvät mahdollisuudet tuottaa voittoa jopa menetettyään huomattavan osan tilaajakannastaan. Disney on sitä vastoin varhaisessa vaiheessa rakentaakseen ja polttaakseen rahaa turvatakseen CDN-verkkonsa ja asemansa luotettavana laadukkaan suoratoistosisällön tarjoajana.

Miten Disney+ vaikuttaa tuloihin

Disneyn suoratoistokanavat maksoivat Disneylle yhteensä 1.1 miljardia dollaria tilikauden 2022 kolmannella neljänneksellä, mikä oli 300 miljoonaa dollaria odotettua enemmän. Osa kustannuksista johtui rahamäärästä, jonka Disney käyttää alkuperäisen sisällön luomiseen katsojien houkuttelemiseksi ja pitämiseksi. Toinen osa oli sijoittamisesta teknologiaan, jolla sisältöä toimitettiin tilaajille. Disneyn talousjohtaja Christine McCarthy totesi, että Disney+:n tappiot saavuttavat huippunsa tilivuoden 2022 aikana. Yhtiö odottaa suoratoistopalveluidensa olevan kannattavia tilivuoteen 2024 mennessä.

Liikevaihto käyttäjää kohti laski 5 % kuluvalla vuosineljänneksellä, kun pohjoisamerikkalaiset asiakkaat vaihtoivat halvempiin pakettivaihtoehtoihin. Disney tarjoaa kaikki kolme kanavaa paketissa ilman mainoksia Disney+:lle ja mainoksilla ESPN+:lle ja Hululle hintaan 14.99 dollaria kuukaudessa, 12.99 dollaria mainoksia sisältävästä paketista ja 19.99 dollaria kaikista kolmesta suoratoistopalvelusta ilman mainoksia näkyvissä.

Kaiken kaikkiaan Disney+:lla, Hululla ja ESPN+:lla on ollut vain vähän vaikutusta Disneyn tuloihin huolimatta siitä, että ne ovat raportoineet 1.06 miljardin dollarin liikevoiton menetyksestä Disney Media- ja Entertainment Distribution -segmentin suoraan kuluttajille. Kaiken kaikkiaan Disney raportoi voitoista, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset. Sen kokonaisliikevaihto edellisten yhdeksän kuukauden ajalta oli 21.5 miljardia dollaria, mikä on 26 % kasvua edellisen vuoden vastaavaan aikaan verrattuna, ja liikevoitto 3.6 miljardia dollaria. Disneyn osake nousi 6 prosenttia uutisen jälkeen. Sijoittajat pitävät Disney+:n liiketappiota väliaikaisena ongelmana ja uskovat, että Disney tekee palvelusta kannattavan.

Disney-osakkeen tulevaisuus

Disney on toipunut hienosti pandemiasta, ja ihmiset ovat palanneet puistoihin ja risteilyihin. Puistot ovat jälleen kannattavia ja tulevat olemaan myös tulevaisuudessa. Vierailijat käyttävät edelleen rahaa Disneylandissa ja Disney Worldissä huolimatta ilmeisestä vyön kiristämisestä inflaation vuoksi. On syytä huomata, että teemapuistojen kävijämäärä on syklistä, joten kävijämäärät todennäköisesti laskevat jossain vaiheessa. Disney ei kuitenkaan luota pelkästään puistoihinsa ja risteilyihinsä kannattavuuden parantamiseksi.

Star Wars -franchising-, Pixarin, Marvelin ja Muppetin ostot laajensivat suuresti Disneyn ulottuvuutta viihteen maailmaan arvostetusta tavaraluettelosta huolimatta. Se omistaa myös ABC-verkon ja ESPN:n, kaksi kiinteistöä, jotka ovat jo vakiintuneet ja arvostettuja Disneyn ostaessa ne. Disney Studios jatkaa uusien kiinteistöjen luomista Walt Disneyn animaatioelokuvien hengessä, mikä myös auttaa pitämään tulot vireänä. Yritys on mediajätti, jota johtavat edelleen taitavat toimitusjohtajat, jotka haluavat tarjota Disney-kokemuksen kuluttamatta asiakkaitaan.

ESPN:stä puhuttaessa on huhuja siitä, pitäisikö Disneyn pitää vai myydä tämä osa yrityksestä. Monien vuosien ajan ESPN on ollut Disneyn merkittävä tulonlähde, jonka tuloarviot ovat 11 miljardia dollaria vuodessa, vaikka Disney ei julkista tätä lukua virallisesti. Lähetystoiminnan harjoittajan ongelma on, että suoran urheilulähetyksen oikeudet maksavat enemmän rahaa, ja kanava menettää tilaajia. Tämä voi vähentää mainostuloja ja muuttaa kannattavan segmentin tappiolliseksi.

Lopuksi on tärkeää tietää, että Hulu on sekä Disneyn että Comcastin yhteisomistuksessa oleva yritys, jossa Disney omistaa 66 prosenttia suoratoistopalvelusta ja Comcast loput 33 prosenttia. Osana tätä sopimusta Disneyllä on mahdollisuus ostaa Comcast ja omistaa Hulun kokonaan vuodesta 2024 alkaen. Oston hintalappu on kuitenkin jyrkkä, sillä sovittu vähimmäissumma on 27.5 miljardia dollaria. Disney ja Comcast ovat ilmoittaneet haluavansa omistaa koko Hulun, joten on mielenkiintoista nähdä, miten tämä toimii.

Bottom Line

Sijoittajille Disney on sijoituksen arvoinen osake, ja monet sijoittajat latautuvat, kun osakkeen arvo laskee. Vaikka Disneyn tulevaisuus on vahva, yritys päättää tehdä ESPN:n ja Hulun kanssa epävakautta. Vaikka monet asiantuntijat uskovat, että tämä ei merkittävästi vaikuta Disneyn pitkän aikavälin näkymiin, se voi menettää tilaajia, jos Disney-paketti poistuu ja Disney+ on ainoa vaihtoehto.

Pysyäksemme edellä näistä trendeistä ja muista suurista markkinatunnelman heilahteluista tekoälymme etsii markkinoilta parhaat sijoitukset ja toivottaa kaikenlaiset riskinsietokyvyt ja taloudelliset tilanteet tervetulleiksi. Sitten se niputtaa ne kätevästi yhteen Sijoitussarjat jotka tekevät sijoittamisesta yksinkertaista ja – rohkenemme sanoa – hauskaa.

Mikä parasta, voit aktivoida Salkun suojaus milloin tahansa suojataksesi voittosi ja vähentääksesi tappioitasi riippumatta siitä, mihin toimialaan sijoitat.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.