Wells Fargo, aikoinaan asuntolainojen ykkönen, vetäytyy asuntomarkkinoilta

Wells Fargo on vetäytynyt usean biljoonan dollarin arvoisilta Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoilta sääntelypaineiden ja korkeampien korkojen vaikutuksesta.

Sen sijaan, että aiemman tavoitteensa tavoittaa mahdollisimman monet amerikkalaiset, yhtiö tarjoaa nyt asuntolainaa vain olemassa oleville pankki- ja varainhoitoasiakkaille ja vähemmistöyhteisöjen lainaajille, CNBC on saanut tietää.

Federal Reserven perustamisen jälkeen romahtaneiden lainamarkkinoiden kaksoistekijät korkojen nostamisesta viime vuonna ja tehostettu viranomaisvalvonta – sekä alan laajuisesti että Wells Fargoon vuoden 2016 jälkeen väärennetyt tilit skandaali - johti päätökseen, sanoi kuluttajaluottojen johtaja Kleber Santos.

"Olemme erittäin tietoisia Wells Fargon historiasta vuodesta 2016 lähtien ja työstä, joka meidän on tehtävä palauttaaksemme yleisön luottamuksen", Santos sanoi puhelinhaastattelussa. "Osa arviota totesimme, että asuntolainaliiketoimintamme oli liian suuri sekä kokonaiskoon että laajuuden kannalta."

Se on toimitusjohtajan viimeisin ja ehkä merkittävin strateginen muutos Charlie Scharf on sitoutunut liittyessään Wells Fargoon vuoden 2019 lopulla. Asuntolainat ovat ylivoimaisesti suurin luokka amerikkalaisten hallussa olevasta velasta, mikä muodostaa 71 prosenttia kotitalouksien 16.5 biljoonan dollarin saldosta. Scharfin edeltäjien aikana Wells Fargo oli ylpeä valtavasta osuudestaan ​​asuntolainoissa – se oli maan suurin lainanantaja vielä vuonna 2019 alan uutiskirjeen mukaan. Asuntolainarahoituksen sisällä.

Nyt tämän ja muiden Scharfin tekemien muutosten seurauksena, mukaan lukien investointipankki- ja luottokorttitulojen lisääminen, Wells Fargo muistuttaa enemmän megapankkikilpailijoita. Bank of America ja JPMorgan Chase. Molemmat yhtiöt luovuttivat asuntolainaosuuden vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.

Näiden kerran valtavien asuntolainatoimijoiden toiminnan supistaminen vaikuttaa Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoihin.

Kun pankit luopuivat asuntolainoista 2000-luvun alun asuntokuplan aiheuttaman katastrofin jälkeen, pankkien ulkopuoliset toimijat mm. Raketin asuntolaina täytti tyhjiön nopeasti. Mutta näitä uudempia toimijoita ei säännellä niin tarkasti kuin pankkeja, ja alan kriitikot sanovat, että tämä voi altistaa kuluttajat sudenkuoppille. Nykyään Wells Fargo on kolmanneksi suurin asuntolainanantaja Rocketin ja United Wholesale Mortgagen jälkeen.

Osana supistamista Wells Fargo sulkee myös kirjeenvaihtajaliiketoimintansa, joka ostaa kolmansien osapuolien lainanantajien lainoja ja supistaa "merkittävästi" asuntolainapalvelusalkkuaan omaisuuden myynnin kautta, Santos sanoi.

Kirjeenvaihtokanava on San Franciscossa toimivalle Wells Fargolle merkittävä liiketoimintaputki, joka laajeni, kun yleinen lainaaktiviteetti supistui viime vuonna. Lokakuussa pankki sanoi Kolmannella neljänneksellä 42 miljardin dollarin lainoista 21.5 % oli kirjelainoja.

Asuntolainojen hoitooikeuksien myynti muille alan toimijoille kestää markkinaolosuhteista riippuen vähintään useita vuosineljänneksiä, Santos sanoi. Inside Mortgage Financen tietojen mukaan Wells Fargo on Yhdysvaltain suurin asuntolainapalveluyritys, joka kerää maksuja lainaajilta. Lainoja oli lähes 1 biljoona dollaria eli 7.3 % markkinoista kolmannella neljänneksellä.

Kaiken kaikkiaan muutos johtaa uuteen irtisanomisiin pankin asuntolainatoiminnassa, johtajat myönsivät, mutta he kieltäytyivät arvioimasta tarkasti, kuinka monta. Tuhansia asuntolainatyöntekijöitä oli irtisanoutunut tai vapaaehtoisesti eronnut yrityksestä viime vuonna liiketoiminnan supistuessa.

Uutisten ei pitäisi olla täydellinen yllätys sijoittajille tai työntekijöille. Wells Fargon työntekijät ovat spekuloineet kuukausien ajan tulevista muutoksista sen jälkeen, kun Scharf lennätti aikeestaan ​​useita kertoja kuluneen vuoden aikana. Bloomberg kertoi elokuussa, että pankki harkitsee vähentävänsä tai lopettavansa kirjeenvaihtajalainaa.

"Tänään on hyvin erilaista asuntolainaliiketoiminnan hoitaminen pankissa kuin 15 vuotta sitten", Scharf kertoi analyytikoille kesäkuussa. "Emme ole niin suuria kuin olimme historiallisesti" alalla, hän lisäsi.

Wells Fargo sanoi investoivansa 100 miljoonaa dollaria vähemmistöjen asuntoomistukseen ja sijoittavansa lisää asuntolainakonsultteja vähemmistöyhteisöissä sijaitseviin sivukonttoreihin.

"Prioriteettimme on poistaa paikan riskit, keskittyä omien asiakkaidemme palvelemiseen ja olla roolissa, jonka yhteiskunta odottaa meiltä, ​​koska se liittyy rodulliseen asunnonomistajakuiluun", Santos sanoi.

Asuntolainamuutos merkitsee mahdollisesti viimeistä suurta liiketoimintamuutosta, jonka Scharf toteuttaa sen jälkeen, kun pankin toiminnot on jaettu viiteen divisioonaan, 12 uutta toimintakomitean jäsentä ja monimuotoisuussegmentin luominen.

Puhelinhaastattelussa Scharf sanoi, ettei hän aikonut tehdä muita suuria muutoksia, sillä varoituksella, että pankin on mukauduttava muuttuviin olosuhteisiin.

"Kun otetaan huomioon viiden suurimman yrityksen laatu franchising-alueella, uskomme, että pystymme kilpailemaan parhaiden yritysten kanssa ja voittamaan, olipa kyse sitten pankeista, ei-pankeista tai fintech-yrityksistä", hän sanoi.