Wells Fargo vetäytyy asuntolainamarkkinoilta

Avaimet

• Wells Fargo, maan kolmanneksi suurin asuntolainanantaja, vetäytyy asuntolainamarkkinoilta.
• Vaikka he eivät lopeta sitä kokonaan, he keskittyvät vain tarjoamaan asuntolainoja olemassa oleville asiakkailleen ja vähemmistöyhteisöissä oleville asiakkaille.
• Se on suuri järkytys, jonka myötä Wells Fargo ottaa johtoaseman kilpailijoilta, kuten Bank of Americalta ja JPMorgan Chaselta, keskittyen investointipankkitoimintaan ja vakuudettomaan luotonantoon, kuten luottokorttiin.

Yksi kolmesta suurimmasta asuntolainanantajasta (ja aikoinaan ykkönen) Yhdysvalloissa, Wells Fargo, vetäytyy asuntolainamarkkinoilta. He eivät pääse siitä kokonaan eroon, mutta he tekevät rajuja muutoksia strategiaansa yhdessä suurimmista häiriöistä, joita olemme nähneet vuosiin.

Wells Fargon tavoitteena oli päästä sisään (ja talokirjaan) mahdollisimman moneen yhdysvaltalaiseen kotiin. Nyt he haluavat saattaa pääliiketoimintansa lähemmäksi suurimpien kilpailijoidensa, kuten Bank of American ja JPMorgan Chasen, kanssa, jotka leikkasivat asuntolainatarjontaansa vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.

Se on viimeisin muutos Wall Streetin muuttuvassa omaisuudessa, joka on jatkunut häiriön ja muutoksen läpi vuoden 2008 jälkeen. Tämä on osittain seurausta uusista säännöksistä ja yritysten onnettomuudesta opituista kokemuksista, mutta myös alan häiriöiden aiheuttamasta paineesta.

Asunnonomistajille ja mahdollisille asunnonomistajille tällaisella merkittävällä markkinoilta irtautumisella on varmasti seurauksia. Joten mitä ne ovat ja miten tämä todennäköisesti vaikuttaa asuntolainateollisuuteen?

Lataa Q.ai tänään päästäksesi tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin, mukaan lukien osakkeisiin, ETF-rahastoihin ja arvopapereihin, jotka voivat auttaa sinua saamaan kaiken irti asuntolainamarkkinoista.

Mitä muutoksia Wells Fargo tekee?

Wells Fargon strategia keskittyi aiemmin puhtaaseen volyymiin. Hanki mahdollisimman monta asuntolaina-asiakasta kaikilla markkinasegmenteillä. Nyt toimitusjohtaja Charlie Scharf keskittyy nykyisten asiakkaiden lainaamiseen sekä vähemmistöjen palvelutarjonnan parantamiseen.

Merkittävä muutostekijä on ollut Fedin korkopolitiikka. Vaikka nettokorkomarginaali on kasvanut huomattavasti, asuntolainojen kysyntä on pudonnut läpi lattian. 30 vuoden kiinteät asuntolainat ovat muuttuneet alle 3 prosentin korkotasosta 7 prosentin tuntumaan.

Tämä tarkoittaa, että keskimääräinen kuukausittainen asuntolaina on noussut sadoilla dollareilla kuukaudessa, jolloin unelmakodit ovat poissa monien potentiaalisten ostajien ulottuvilta.

Wells Fargo on ilmeisesti huolissaan tämän korkopolitiikan muutoksen pidemmän aikavälin seurauksista.

Yhtiö on joutunut käsittelemään kohtuullisen osuutensa ongelmista myös vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Tämä muutti perusteellisesti tapaa, jolla luotonanto toimii Yhdysvalloissa, ja yhtenä maan suurimmista asuntolainanantajista he ovat tunteneet sääntelyn muutosten täyden voiman.

Asiaa pahensi vielä se, että Wells Fargo joutui tarkastelun kohteeksi ristiinmyyntiskandaalin vuoksi vuonna 2016, joka lopulta päättyi 3 miljardin dollarin sovintoon. Tämän lähihistorian myötä pankista on tullut paljon enemmän riskejä välttelevä, ja kuluttajaluottojen johtajan Kleber Santosin mukaan he ovat "täysin tietoisia työstä, joka meidän on tehtävä palauttaaksemme yleisön luottamuksen".

Valitettavasti tämä tarkoittaa pankin työntekijöille irtisanomisia. Vaikka virallisia lukuja ei ole julkaistu, johtavat johtajat ovat tehneet selväksi, että heidän asuntolainatoimintojensa osastoa supistetaan merkittävästi.

Sisäisesti kirjoitus on ollut seinällä jo jonkin aikaa, ja asuntolainaputki on pankissa jopa 90 % myöhässä 2022.

Wells Fargo on linjassa suurten kilpailijoiden kanssa

Asuntolainamarkkinoiden muuttuessa paljon haastavammiksi markkinoiksi vuoden 2008 jälkeen, monet Wells Fargon suurimmista kilpailijoista ovat jo ottaneet askeleen taaksepäin asuntolainaliiketoiminnasta.

Yritykset, kuten JPMorgan Chase ja Bank of America, ovat panostaneet paljon enemmän investointipankkitoimintaansa sekä vakuudettomiin lainoihin, kuten luottokortteihin ja henkilökohtaisiin lainoihin.

Liiketoiminnan investointipankkipuoli voi olla äärimmäisen kannattavaa, kun taas vakuudettomaan luotonantoon liittyy paljon pienempi due diligence -vaatimus ja paljon pienempiä summia (ja siten riskiä) jokaiseen yksittäiseen transaktioon.

Mitä tämä tarkoittaa asuntomarkkinoiden kannalta?

Se ei varmasti auta asioita. Asuntomarkkinoihin on kohdistunut merkittäviä paineita vuoden 2022 alusta lähtien, kun Fedin koronkiristyspolitiikka on pudonnut vasaran transaktiomääriin.

Volyymit ovat pudonneet läpi lattian, ja uudet ostajat ovat joutuneet odottamaan paljon suurempia lyhennyksiä, ja nykyiset asunnonomistajat ovat vain loukussa nykyisissä asuntolainasopimuksissa.

Ongelma todennäköisesti pahenee. Inflaatio on edelleen uskomattoman korkea historiallisesti katsottuna, ja Fedin puheenjohtaja Jerome Powell on tehnyt selväksi, että he eivät pysähdy ennen kuin se saavuttaa 2-3 prosentin tavoitekorkonsa.

Vähemmän kilpailua todennäköisesti vain tiukentuu niille, jotka etsivät asuntoja, sekä muilla aloilla, kuten kiinteistönvälittäjät, jotka luottavat volyymiin ansaitakseen rahansa.

Näin sanottuna ei vaikuta siltä, ​​että Wells Fargo olisi kaupungin ainoa peli. Yhdysvaltain suurin asuntolainanantaja on edelleen Rocket Mortgage (aiemmin Quicken Loans), joka kirjoitti $ 340 miljardia asuntolainoja vuonna 2021. United Wholesale Mortgage teki 227 miljardia dollaria samana vuonna ja Wells Fargo sijoittui kolmannelle 159 miljardin dollarin arvosta uusia asuntolainoja.

Entä sijoittajat?

Wells Fargon osakekurssi on pysynyt melko tasaisena uutisten johdosta, mikä viittaa siihen, että sijoittajat eivät sijoita juuri nyt osakkeita asuntomarkkinoille.

Painopisteen kaventuminen on ollut teema, jota näemme, ei vain rahoitussektorilla, vaan monilla muillakin. Erityisesti tekniikka. Se on järkevää. Kun markkinat hieman heiluvat, kannattaviin palveluihin keskittyminen voi olla järkevä suunnitelma, kunnes hyvät ajat palaavat.

Se on yksi syistä, miksi arvoosakkeet näyttävät tekevän paluun. Vuotta 2008 edeltävinä vuosina osakemarkkinoiden suurimmat voittajat olivat finanssisektorilla. Ennätykselliset voitot tehtiin alalla, joka yleensä hinnoitellaan nykyisellä kassavirralla eikä mahdollisilla tulevaisuuden kasvunäkymillä, kuten näemme tekniikassa.

Tietenkin tuo kupla puhkesi, ja sen jälkeen ja halvan luoton aikakaudella näimme kasvuosakkeista (eli teknologiasta) tulevan sijoitussalkkujen kultaseni.

Nyt heiluri näyttää heiluvan taaksepäin. Kun korot nousevat ensimmäistä kertaa yli kymmeneen vuoteen, nopeasti kasvavat yritykset eivät näytä yhtä houkuttelevilta. Sen lisäksi pankkisektorista on tullut paljon tiukemmin säänneltyä, mikä voi auttaa varmistamaan, että vuoden 2008 kriisi ei toistu.

Mutta kuinka voit navigoida näihin muutoksiin yksittäisenä sijoittajana? Mistä tiedät, milloin on aika myydä arvoosakkeet ja ostaa kasvuosakkeita? Tai myydä kasvuosakkeita ostaaksesi vauhtiosakkeita?

Rehellisesti sanottuna se ei ole helppoa.

Siksi olemme hyödyntäneet tekoälyn voimaa tehdäksemme sen puolestamme. Meidän Smarter Beta Kit sijoittaa useisiin tekijöihin perustuviin ETF-rahastoihin, ja tekoälymme analysoi joka viikko valtavan määrän datapisteitä ennustaen, kuinka ne tulevat toimimaan riskien perusteella.

Sitten se tasapainottaa sarjan automaattisesti uudelleen näiden ennusteiden perusteella. Joten jos haluat varmistaa, että sijoitat nykyisten markkinatrendien mukaisesti, anna tekoälyn hoitaa raskaat nostot puolestasi.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin.