Myrskyn säätäminen karhumarkkinoilla

Kun APA Enterprises -niminen teleyritys nimettiin Clearfieldiksi 2. tammikuuta 2008, se oli lähellä sukupuuttoon yhdeksi kaatuneiden yritysten listalle. Se oli nostanut 40 miljoonaa dollaria parempina päivinä, mutta sillä ei koskaan ollut liikevoittoa, ja sen osakekurssi oli vain 1 dollari osakkeelta, mikä on 98 % vähemmän kuin vuoden 2000 huippu, 54.50 dollaria.

Hiljattain nimitetty toimitusjohtaja Cheri Beranek, jolla on vuosikymmenten kokemus televiestintä- ja verkkoyritysten johtajana, aloitti yrittäessään saada yrityksen takaisin partaalta. Hän keskitti yrityksen uudelleen "yhteisön laajakaistaan" ja uskoi, että sen valmistama kuituteknologia toimittaa nopean internetin ja kaapelitelevision kaupunginosille ympäri Yhdysvaltoja olisi avain sen tulevaisuuteen.

Beranek rakensi Clearfieldin suuren taantuman aikana, mutta se palasi nopeasti kannattavuuteen ja hyötyi, kun Barack Obaman vuonna 2009 allekirjoittama elvytyslaki sisälsi miljardeja dollareita kannusteita laajakaistayhteyksien laajentamiseen. Minnesotan Plymouthissa, Minneapolisin esikaupungissa, sijaitseva Clearfield palasi jaloilleen ajoissa tullakseen yhdeksi pandemian aikakauden suurimmista voittajista. Se on kymmenkertaistunut maaliskuusta 2020 95 dollariin osakkeelta sen jälkeen, kun liikevaihto kasvoi yli 70 % kahtena vuonna peräkkäin, ja viimeisten 210 kuukauden myynti on ollut 12 miljoonaa dollaria. Nämä mittarit vaikuttivat sen kolmanteen peräkkäiseen esiintymiseen Forbes vuotuinen Amerikan parhaiden pienyhtiöiden lista, joka on tänä vuonna sijalla 4.

Clearfield myy kuitutuotteitaan sadoille jakelijoille ja pienille operaattoreille, mikä auttoi asukkaita saamaan nopean internetyhteyden, jota he tarvitsivat työskennelläkseen kotoa pandemian aikana. Beranek sanoo, että Clearfieldin kuitu voi tavoittaa useamman kodin päivässä ja yhdistää kodit laajakaistaverkkoihin kilpailijoita nopeammin, ja se hyötyi toisesta 65 miljardista dollarista, jotka on osoitettu laajakaistalle viime vuoden infrastruktuurilaissa.

"Tämä on kerran elämässä mahdollisuus kuidulle", Beranek sanoo. "Tämä on kuin sähkön rakentaminen 100 vuotta sitten tai puhelin. ennen sitä."

Clearfieldin osakkeen arvonnousu on hillinnyt trendin useimpien pienten yhtiöiden keskuudessa, jotka yleensä menestyvät huonommin taantuman ja talouden heikkouden aikoina. Pienten yhtiöiden osakkeiden Russell 2000 -indeksi on laskenut 23 % viime marraskuun huipusta, kun taas suurten yhtiöiden osakkeiden S&P 500 -indeksi on laskenut 17 % korkeimmasta pisteestään.

Pitkällä aikavälillä pieniin yhtiöihin sijoittamiseen liittyvä lisääntynyt riski on tuottanut korkeamman tuoton. Yalen professori Roger Ibbotson ja rahoituskonsultti Duff & Phelps arvioivat, että vuosina 1926–2020 pienyhtiöiden osakkeet tuottivat 11.9 prosenttia vuodessa, mikä ylitti suurten yritysten 10.3 prosentin tuoton. Sijoittaaksesi Viime vuoden 100 parasta, Forbes analysoi yli 1,000 300 yritystä, joiden markkina-arvo on 2–12 miljardia dollaria, ja seuloi osakkeiden tuoton, myynnin kasvun, oman pääoman tuoton ja tuloskasvun viimeisen XNUMX kuukauden ja viiden vuoden aikana.

Listalle pääsemiseksi yrityksen myynnin täytyi kasvaa positiivisesti viimeisen 12 kuukauden aikana, ja 97 sadasta kasvatti myös osakekohtaista tulostaan ​​tällä ajanjaksolla, mutta vahvat tuloslaskelmat eivät aina olleet houkuttelevia sijoittajia. Vain puolet varastoista on kasvanut viimeisen vuoden aikana.

"Olemme olleet tässä ympäristössä, jota ovat ohjanneet täysin markkinapsykologia ja arvostus emmekä lainkaan yrityksen perustekijät", sanoo Rayna Lesser Hannaway, Polen Capital Managementin salkunhoitaja. "Kukaan ei itse asiassa tee eroa hyvien ja huonojen välillä, mikä on mahdollisuus."

Listan kärjessä on SIGA Technologies, lääkeyritys, joka tuottaa antiviraalisia hoitoja sairauksiin, kuten apinarokkoon, joka lisääntyi kesän aikana, mutta on laskenut 63 % elokuun huippunsa jälkeen. Seuraavana on Vaalco EnergyEGY
, houstonilainen yritys, joka poraa öljyä Länsi-Afrikassa, pääasiassa pienessä Gabonissa. Vaalco on hyötynyt tämän vuoden nousevista energianhinnoista ja nostanut tuotantokapasiteettiaan noin 5,000 20,000 tynnyristä päivässä 18 307 tynnyriin päivässä viimeisen XNUMX kuukauden aikana, osittain kanadalaisen öljyntuottaja TransGloben heinäkuussa ilmoittaman XNUMX miljoonan dollarin oston ansiosta. .

Vaalcon liikevaihto on kasvanut 150 % viimeisen vuoden aikana, ja yhtiö hyväksyi äskettäin 30 miljoonan dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman ja lähes kaksinkertaisti vuotuisen osinkonsa 0.25 dollariin, mikä vastaa 4.5 prosentin tuottoa.

”Yritämme tarjota markkinoille jotain hieman erilaista kuin vertaisryhmämme. Haluamme olla puhtaasti yleisafrikkalainen sijoitusmahdollisuus”, sanoo toimitusjohtaja George Maxwell, joka jakaa aikansa Houstonin ja Lontoon välillä. "Haluamme houkutella energiarahastoja, kehittyvien markkinoiden rahastoja ja osoittaa, kuinka autamme kehitysmaita hyödyntämään resurssejaan tehokkaalla ja vaikuttavalla tavalla."

Monet listalla olevat yritykset ovat purjehtineet läpi monia taantumia menneisyydessä ja sopeutuvat menestyäkseen tämän läpi. Sähköinsinööritoimisto Richardson Electronics, listan 21. sijalla, perusti Arthur Richardson vuonna 1947 navetassa Waynessa, Illinoisissa, noin 10 mailin päässä sen nykyisestä pääkonttorista LaFoxissa Chicagon esikaupunkialueella.

Arthurin poika Edward Richardson, 80, liittyi perheyritykseen 61 vuotta sitten ja on ollut toimitusjohtajana lähes puoli vuosisataa siitä lähtien, kun hän siirtyi isältään vuonna 1974. Richardson valmistaa mikroaaltoputkia, jotka tuottavat lämpöä suurella teholla ja joita voidaan käyttää kuin vain mikroaaltouunit. Yksi sen suurimmista asiakkaista, intialainen yhtiö nimeltä Carbon Craft, käyttää niitä muuttamaan käytettyjen renkaiden hiiltä laatoiksi.

Mutta se, mistä Richardson on eniten innoissaan, on yhtiön uusi vihreiden energiaratkaisujen segmentti. Se sai 10 miljoonan dollarin tilauksen NextEra EnergyltäSEN
korvasi viime vuonna tuuliturbiinien lyijyhappoakut luotettavammilla ja pidempään kestävillä ultrakondensaattoreilla ja nopeuttaa energian varastointijärjestelmien tuotantoaan käytettäväksi kaikentyyppisissä uusiutuvan energian verkoissa. Sen myynti viimeisen 12 kuukauden aikana on kasvanut 24 prosenttia 238 miljoonaan dollariin, ja Richardson uskoo, että sen vihreän energian tuotteet auttavat liikevaihtoa kasvamaan 15–20 prosenttia vuosittain seuraavien viiden vuoden ajan, mikä nostaisi sen yli 500 miljoonaan dollariin. Sen osake on tänä vuonna noussut 85 prosenttia.

"Äitini työskenteli yrityksessä 95-vuotiaaksi asti, ja tavoitteeni on työskennellä pidempään kuin hän teki", Richardson sanoo. "Tällä hetkellä se on hauskinta, mitä se on ollut alalla vuosien ja vuosien ajan."