Bank of America Global Research (BAC) julkaisi osakeluokituksensa ja hintatavoitteensa 15 biolääkeyhtiölle osana äskettäistä raporttiaan "4Q21 Biopharma Preview – What We Think Will Matter". Näistä 15:stä BofA mainitsi Pfizerin (PFE) ja BioMarinin (BMRN) erityisen vahvan aseman tällä tuloskaudella.
"Kuten on tyypillistä, Biopharman 4Q on enemmänkin sektorin sävyn ja vuoden 2022 näkymien ja 4Q:n kehityksen arvioiminen", raportissa lukee. "Pidämme PFE:n ja BMRN:n tulokaudesta."
Viime aikoina biotekniikka- ja lääketeollisuudessa on tehty laskentaa laajemman markkinoiden laskusuhdanteen keskellä – ajatusta toistaa BioMarinin toimitusjohtaja JJ Bienaimé itse. Jopa suuret nimet, kuten Moderna (MRNA), ovat nähneet osakekurssien korjauksia jopa 65 % viimeisen kuuden kuukauden aikana.
Mitä tulee Modernaan, BofA uskoo, että sen nykyiset arvostusoletukset oikeuttavat sen markkina-arvon, mikä ei ollut tilanne useita kuukausia aiemmin, kun sen osakekertomus saattoi paisuttaa sitä. Bienaimé sanoi, että sama ilmiö tapahtuu todennäköisesti myös pienemmillä, spekulatiivisemmilla bioteknologiayrityksillä, joita rahoittavat pääomasijoittajat.
Joka tapauksessa BofA huomautti, että Pfizer ja BioMarin ovat kaksi yritystä, jotka ovat kilpailijoiden yläpuolella tulevan tuloskauden ja sen jälkeisten näkymiensä suhteen.
Pfizerin nousevat myyntinäkymät
BofA luokittelee Pfizerin tällä hetkellä Buy-hintaan 70 dollarin tavoitehintaan. Osakkeen kauppa käy tällä hetkellä hieman yli 50 dollaria joulukuun lopun huipulta, lähes 60 dollarista. BofA arvioi, että osakkeen pääpaino on Pfizerin COVID-aiheisiin liittyvien tuotteiden myynnissä.
"Odotamme edelleen, että pääpaino on COVID-myynnissä, keskittyen nyt Paxlovid-ohjeisiin rokotesopimusten päivityksen lisäksi, varsinkin kun FY22-konsensusarviot ovat nousseet jyrkästi...", raportissa lukee. "Ennustuksemme rokotteesta ovat juuri ennen neljännen vuosineljänneksen konsensusta (4 miljardia dollaria, + 12.8 miljoonaa dollaria), mutta näemme peräkkäisen laskun, koska tuotanto pysyy vauhdissa, mutta todennäköisesti suurempi osuus rokotuksista laskee tuloja/hintaa maat."
Lähes 300 miljardin dollarin markkina-arvollaan Pfizer on edelleen yksi maailman suurimmista lääkeyhtiöistä. Vuodesta 2022 eteenpäin BofA:n analyytikot odottavat Pfizerin fuusioiden ja yritysostojen strategiaan liittyvää epävarmuutta ja odottavat päivityksiä sen geeniputkiohjelmista. Siitä huolimatta BofA odottaa "voimakasta kassavirtaa lähivuosina".
Pfizerin odotetaan raportoivan Q4:n tuloksesta 8. helmikuuta ennen markkinoiden avaamista.
BioMarin voi ylittää odotukset
BofA arvioi tällä hetkellä BioMarin a Buy -hintatavoitteella 120 dollaria. Osakkeen hinta on vaihdellut voimakkaasti kuluneen vuoden aikana 70 ja 90 dollarin välillä. Vaikka BofA on pieni yritys Pfizeriin verrattuna, jonka markkina-arvo on 15.9 miljardia dollaria, BofA uskoo, että BioMarin voi ylittää odotukset huolimatta vaikeasti ennakoitavista neljännesvuosittaisista tuloksista, koska sen kaupallinen liiketoiminta on voimakkaasti riippuvainen valtion tilauksista.
"Uskomme kuitenkin, että BioMarin voisi olla asennossa raportoimaan odotettua parempia tuloksia sekä huippuluokan (1,854 1,840 miljoonan dollarin vs. 1.45 1.27 miljoonan dollarin miinukset) että alimman (XNUMX dollarin vs. XNUMX dollarin miinuksen) tulosten (XNUMX dollaria vs. XNUMX miljoonan dollarin miinus) osalta, jotta [Fenyyliketonuria]-liiketoiminta palautuisi , ja Voxzogon julkaisun panokset”, raportissa lukee.
Raportissa todettiin, että vuoden 2022 ohjeet voivat asettaa vaiheen BioMarinin kehittyvälle liiketoiminnalle, mukaan lukien odotukset Voxzogo-injektiosta lasten kääpiökasvun hoitoon sekä Roctavianin, kokeellisen geeniterapiahoidon, hyväksyminen.
"Uskomme, että tämän uuden tuotesyklin pitäisi auttaa ajamaan odotettua vahvempaa vuotta 2022 (tulot/EPS: 2.33 miljardia dollaria / 2.30 dollaria vs. 2.06 miljardia dollaria / 1.96 dollaria miinuksia) ja auttaa tasoittamaan BioMarinin vuosineljänneksittäin", raportissa lukee.
BioMarinin odotetaan raportoivan Q4:n tuloksesta 24. helmikuuta markkinoiden sulkemisen jälkeen.
Thomas Hum on Yahoo Financen kirjailija. Seuraa häntä Twitterissä @helsinki
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Fläppitauluja LinkedIn
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/bof-a-we-like-pfizer-and-bio-marin-going-into-earnings-174758612.html