Warren Buffett muistuttaa maailmaa kolmesta legendaarisesta sijoitusvinkistä: Morning Brief

Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran aamulehdessä. Hanki aamu-tiedotteet suoraan postilaatikkoosi joka maanantai - perjantai klo 6 ET. Tilaa

Jos minun pitäisi arvostella tämän viikonlopun "Kapitalismin Woodstockin" - eli Berkshire Hathawayn vuosikokouksen - arvosanaa, antaisin sille vakaan B:n.

Oliko tämä Buffetin otsikoita herättävin vuosikokous? Olen kuunnellut/katsonut tarpeeksi näitä spektaakkeleita viimeisen vuosikymmenen aikana sanoakseni painokkaasti: Ei. Henkilökohtaisesti pidin hänen vuosikokouksestaan COVID-19-pandemian puolivälissä kun hän yritti kokoaa maailman yhteen.

Toki, Buffett raivottiin Wall Streetiä vastaan (hän vihaa palkkioiden maksamista pankkiireille, kuten Alleghenyn sopimuksessa nähdään jälleen) sanomalla, että se on "uhkapelihuone" ja bitcoin ei tarjoa mitään arvokasta. Hän pelotti kaikkia (taas) mahdollisen ydinsodan takia. Charlie Munger käänsi linnun Robinhoodille (lisätietoja alla).

Mutta kaikki tämä tuntui minusta erittäin vanhentuneelta, vain vintage Buffett ja Munger. Vertaisin sitä siihen, että koomikko Andrew Dice Clay menee pussiinsa lastenloru vitsejä miellyttääkseen pitkäaikaisia ​​faneja – ne ovat todistetusti voittolinjoja. Joten otsikon näkökulmasta annan vuosikokoukselle vakaan C:n (tiedän kovaluokkaisen, mutta mikä tahansa).

Buffett ansaitsi A-arvosanan kuitenkin sijoittamisen viisaudessa, jonka hän välitti yleisölle. Ei mitään uutta sinänsä, melko hyviä muistutuksia päivä sen jälkeen, kun Dow Jones Industrial nousi 900 pistettä ja Nasdaq Composite putosi 4 %.

Tässä on kolme Buffettin opetusta:

1. Tee tutkimuksesi

Buffetin selitys siitä, kuinka hän nosti osuutensa Occidental Petroleumista 14 prosenttiin yhtiöstä, korosti tarvetta tehdä oma tutkimus ja tehdä siitä laaja, jos mahdollista. Buffett näki, että 60 prosenttia Occidentalin huippuomistajista oli vain passiivisia sijoittajia, jotka eivät todennäköisesti hyödyntäisi osakekurssin syrjäytymistä. Niinpä Buffett näki tuon passiivisuuden ja osakekurssin vääristymisen ja ryhtyi työhön ostaakseen kaikkien muiden osakkeita, jotka eivät kuuluneet tuohon 60 %:n ryhmään. Taju.

Tarina jatkuu

2. Osta, kun muut ovat peloissaan

Laskevat markkinat eivät ole lannistaneet Buffettia. Itse asiassa tämä on täydellinen ympäristö hänelle… ja se voi olla myös sinulle, jos sinulla on enemmän kuin yksi päiväinen aikahorisontti. Buffett käytti ensimmäisellä neljänneksellä 51 miljardia dollaria osakkeiden ostamiseen, erityisesti HP:n, Chevronin ja edellä mainitun Occidentalin.

Kysy itseltäsi tämä kysymys tänä aamuna: Mitä Warren Buffett tekisi perjantain suuren markkinoiden jälkeen? Vastaus ei todennäköisesti ole valmistautuminen osakemarkkinoiden romahdukseen, koska ilmainen uutiskirje varoittaa yhdestä (ei tämä tietenkään). Ei, Buffett luultavasti nuolee kyljyksiään, koska hänen katsomansa nimet ovat juuri tulleet halvemmiksi.

3. Osta osakkeita ymmärtämistäsi yrityksistä

Buffett mainitsi, että hän ei osaa käyttää sähköpostia ja on tulostanut asiakirjoja hänelle. Tässä yhteydessä, onko mikään yllätys Buffettista HP:n suurin osakkeenomistaja ensimmäisellä neljänneksellä? Ei. Sillä välin Buffettilla on ainutlaatuinen näkemys fossiilisten polttoaineiden kysynnästä, koska hän omistaa Burlington Northernin (ja muut teollisuusyrityksensä). Onko se järkytys, että hän on kyntänyt miljardeja Chevroniin ja Occidentaliin? Ei.

Buffett on pitkään ostanut osakkeita yrityksiltä, ​​joita hän ymmärtää. Se on viisas tapa toimia myös sinulle. Jos et ymmärrä, mitä juuri ostamasi 2 dollarin bioteknologiaosake todella tekee, miksi ostat sen?

Liitä arvosanat yhteen, saat kiinteän B:ni. Ensi vuoteen Warren ja Charlie (toivottavasti).

Hyvää kauppaa!

Kertoimet ja loppu

Roskapuhetta: Charlie Munger ei näyttänyt ikänsä (98), kun hän ei tuhlaanut aikaa repimässä Robinhood uusi kahden miljardöörisijoittajan juhlassa. "Eikö ollut aika ilmeistä, että jotain sellaista tulee tapahtumaan?" Munger sanoi tuotuaan esille Robinhoodin liiketoimintaongelmat ja lisäsi myöhemmin yrityksen liiketoimintamallin "oli inhottavaa... Jumala on tulossa oikeudenmukaiseksi. … Oikeutta on tapahtunut.”

Noin seitsemän tuntia kommentin jälkeen Robinhoodin julkisen politiikan viestintäpäällikkö lähetti minulle sähköpostilla tämän lausunnon: "On väsyttävää nähdä, kuinka herra Munger luonnehtii väärin alusta ja asiakaskuntaa, josta hän ei tiedä mitään. [Ei, Robinhood ei veloita palkkioita eikä salli päiväkauppaa tai lyhyeksi myyntiä. Emme koskaan tehneet.] Hänen pitäisi vain sanoa, mitä hän todella tarkoittaa: ellet näytä, ajattele ja toimi kuten hän, et voi eikä saa olla sijoittaja. Olemme iloisia voidessamme jakaa opetustyökalumme, koska näyttää myös siltä, ​​että hän on hukassa digitaalisissa valuutoissa.

Ehkä ripaus ikähäpeämistä kryptoviittauksessa? Ole sinä tuomari. Jotenkin en usko, että Mungeria kutsutaan Robinhoodin hallituksen neuvonantajaksi lähiaikoina. Mutta ehkä hänen pitäisi: Robinhoodin osake on romahtanut 72 % sen jälkeen, kun se tuli julkisille markkinoille heinäkuussa 2021.

Kiitos turhasta, Amazon: Jos Amazonin ensimmäisen vuosineljänneksen tappiota ei huomioitu, S&P 500 -indeksi olisi tällä hetkellä kaksinumeroisen prosentuaalisen voiton kasvussa vuoden alussa, FactSet huomauttaa. Amazonin tappio mukaan lukien S&P 500:n ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskasvu on 7.1 % verrattuna 10.1 %:iin, jos Amazon jätettäisiin pois.

Toinen asia on, että ankkuritoverini Julie Hyman ja minä pääsimme a kiihkeä keskustelu suorassa televisiossa nostaako Amazon Primen hintoja uudelleen inflaation kompensoimiseksi. Julie sanoo ei, sanon sen olevan 200 dollaria vuodessa ensi vuoden puoliväliin mennessä. Eräs Wall Streetin analyytikko, jonka kanssa puhuimme uskoo, että Amazon Prime on todella 400 dollarin arvoinen vuodessa (vähintään). Olen utelias kuumasta näkemyksestäsi tästä – lähetä meille twiitti osoitteessa @juleshyman, @briansozzi ja @yahoofinance.

Varastoa: Tällä viikolla on luvassa monia mielenkiintoisia yksittäisiä osaketarinoita. Otetaan esimerkiksi Restaurant Brands, joka järjestää Tim Hortonin sijoittajapäivän 3. toukokuuta. Ei ole normaalia, että Restaurant Brandsin kokoinen yritys järjestää sijoittajapäivää vain yhdelle brändilleen (muita omistamiaan ovat Burger King, Firehouse Subs ja Popeyes).

Kuitenkin mielestäni toimitusjohtaja Jose Cil ei usko, että sijoittajat arvostavat Tim Hortonin käännettä, joten tuotemerkin esittely. Uskon, että tämä voi olla merkki Restaurant Brandsin avoimuudesta laajentamaan divisioonaa jossain muodossa ja sijoittamaan tuotot uudelleen nopeammin kasvaviin konsepteihin.

On myös mielenkiintoista nähdä markkinoiden vastaanotto Bausch & Lombin listautumisannista 6. toukokuuta. Yritys on mukavan kannattava, on kuluttajatuote (piilolinssit, joita tarvitset, jos käytät niitä… kuten minä) ja sillä on vahva johtajuus.

Kaikki muu kuin myönteinen vastaus, ottaen huomioon nämä suotuisat sijoitusominaisuudet, olisi toinen merkittävä punainen lippu laajemman markkinoiden lähiajan suunnassa.

Starbucksin toimitusjohtaja Howard Schultz tuo paremmin puheensa A-pelinsä yhtiön tulospuheluun 3. toukokuuta. Osake on noussut 18 % viimeisen kuukauden aikana – pohjimmiltaan kattaa hänen aikansa kahvijättiläisen toimitusjohtajana. Odotan Starbucksilta haastavaa vuosineljännestä, etenkin sen tärkeimmillä markkinoilla Kiinassa COVID-19-sulkujen vuoksi.

Osakkeen viimeaikainen kehitys heijastelee kuitenkin enemmän kuin alan haasteita – se heijastaa näkemystä, jonka mukaan Schultz on toinen kuuro, lihava kissa toimitusjohtaja, joka ei ymmärrä nykyisiä todellisia haasteita, joita hänen pääkonttorin ulkopuolisen työvoimansa kohtaa. Schultzin on tehtävä parempaa työtä täällä, hänen tähänastiset kuuntelumatkansa ovat olleet hänelle sosiaalisen median painajainen.

Yahoo Financen trendaavat liput, joita kannattaa katsoa: Se on suuri aamu kaikelle sille, mitä Warren Buffett kosketti Trendaavat liput sivu. Chevron näki paljon kiinnostusta, kun Buffett nosti osuuttaan öljyjättiläisessä. Buffett julkisti 9.5 %:n arbitraasiosuuden Activision Blizzardista, ja sen osakkeista on kova kiinnostus alustamme kohtaan.

HP:lle ei juurikaan uutisia Buffett-tapahtumasta, paitsi tosiasia hän omistaa osakkeen ja pitää parempana painettuja asiakirjoja, koska hän ei osaa lähettää sähköpostia. Occidental Petroleum sai enemmän kiitosta Buffettilta ja on listallamme.

Robinhood on trendaavalla ticker-sivulla ei mistään hyvästä, vaan siitä syystä, että Charlie Munger antoi (taas) kaupankäynnin alustalle keskisormen yhtiökokouksessa.

Kiinalaiset sähköajoneuvojen valmistajat Nio ja Xpeng – vaihtelevia nimiä, jotka ovat yleensä Trending Ticker -sivuilla – ovat palanneet tänä aamuna, kun kauppiaat arvioivat kummankin myyntipäivityksiä. Nio sanoi varhain sunnuntaina se toimitti 5,044 9,985 ajoneuvoa huhtikuussa, kun se maaliskuussa oli XNUMX XNUMX.

”Maaliskuun lopussa ja huhtikuussa 2022 yhtiön ajoneuvojen tuotantoon ja toimituksiin ovat vaikuttaneet toimitusketjun epävakaus ja muut rajoitteet, jotka ovat aiheutuneet uudesta COVID-19-epidemian aallosta tietyillä Kiinan alueilla. Ajoneuvotuotanto on elpynyt vähitellen”, Nio sanoi. Varo negatiivista reaktiota Teslan osakkeissa näistä myyntipäivityksistä.

Tämän päivän uutiskirje on saapunut Brian Sozzi, päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.

Mitä katsella tänään

Talous

• 9:45 ET: S&P Global US Manufacturing PMI, Huhtikuu (59.7 odotettavissa, 59.7 edellisessä painoksessa)

• 10:00 ET: Rakennusmenot, maaliskuussa (0.8 % odotettu, 0.5 % helmikuussa)

• 10:00 ET: ISM Manufacturing, Huhtikuu (odotettavissa 57.7, maaliskuussa 57.1)

• 10:00 ET: ISM-hinnat maksettu, Huhtikuu (87.1 maaliskuussa)

• 10:00 ET: ISM uudet tilaukset, Huhtikuu (53.8 maaliskuussa)

• 10:00 ET: ISM-työllisyys (56.3. maaliskuussa)

Tulot

Pre-markkinoilla

• 7:00 ET: Moody's Corp. (MCO) odotetaan raportoivan oikaistun tuloksen 2.91 dollaria osaketta kohti 1.51 miljardin dollarin tuloista

• 8:00 ET: ON Semiconductor Corp. (ON) odotetaan raportoivan oikaistun tuloksen 1.05 dollaria osaketta kohti 1.91 miljardin dollarin tuloista

Post-markkinoilla

• 4:00 ET: Diamondback Energy (FANG) odotetaan raportoivan oikaistun tuloksen 4.67 dollaria osaketta kohti 1.98 miljardin dollarin tuloista

• 4:00 ET: Expedia (EXPE) odotetaan raportoivan 38 sentin osakekohtaiset oikaistut tappiot 2.24 miljardin dollarin liikevaihdosta

• 4:05 ET: Devon Energy (DVN) odotetaan raportoivan oikaistun tuloksen 1.76 dollaria osaketta kohti 3.78 miljardin dollarin tuloista

• 4:05 ET: Avis Budget Group (AUTO) odotetaan raportoivan oikaistun tuloksen 3.26 dollaria osaketta kohti 2.17 miljardin dollarin tuloista

• 4:05 ET: Chegg (CHGG) odotetaan raportoivan oikaistun 24 sentin osakekohtaisen tuloksen 203.08 miljoonan dollarin liikevaihdosta

• 4:05 ET: ZoomInfo -tekniikat (ZI) odotetaan raportoivan oikaistun 15 sentin osakekohtaisen tuloksen 227.67 miljoonan dollarin liikevaihdosta

• 4:10 ET: Clorox (CLX) odotetaan raportoivan oikaistun tuloksen 93 senttiä osakkeelta 1.79 miljardin dollarin tuloista

• 4:15 ET: MGM Resorts International (MGM) odotetaan raportoivan oikaistuja tappioita 10 senttiä osaketta kohden liikevaihdosta. 2.78 miljardia dollaria

Yahoo Financen kattavuus vuoden 2022 Berkshire Hathawayn vuosittaisesta osakkeenomistajien kokouksesta

-

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Fläppitauluja LinkedIn