Berkshire Hathawayn vuoden 2021 vuosikerta on kuin hyvä pullo, jonka nauttiminen ilahduttaa epäilemättä Warren Buffetin, hänen oikean kätensä Charlie Mungerin kanssa johtaman yrityksen puheenjohtajan ja toimitusjohtajan, faneja ja ihailijoita.
Legendaarinen sijoittaja toimitti yhtiönsä vuoden 2021 tuloksen lauantaina, mikä paljasti, että sen taloudellinen toiminta oli dynaamista, jopa erittäin hyvässä kunnossa pandemian lopussa.
Ja Berkshire Hathaway (BRK.A ) – Hanki Berkshire Hathaway Inc:n luokan A raportti , joka vetosi kasvun elpymiseen ostamalla syklisten yritysten osakkeita, on yksi suurimmista voittajista.
Yhtiö, jonka voitot tulevat pääasiassa omistamistaan yhtiöistä, teki 89.8 miljardin dollarin nettovoiton vuonna 2021, mikä on 111,1 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Konglomeraatti käytti nämä voitot osakkeenomistajien hemmotteluun. Kaiken kaikkiaan se osti takaisin yhteensä 27.1 miljardin dollarin arvosta osakkeita vuodelle 2021. Noin 6.9 miljardia dollaria ostettiin viimeisellä neljänneksellä.
Berkshire Hathaway on 27.1 miljardilla dollarilla tehnyt uuden vuotuisen ennätyksen osakkeiden takaisinosto-ohjelmassa vuodesta 2018 lähtien, jolloin ryhmittymä ryhtyi aggressiiviseksi osakkeiden takaisinostossa. Edellinen ennätys oli 24.7 miljardia dollaria vuonna 2020. Neljännellä neljänneksellä oli kuitenkin laskua verrattuna kolmanteen neljännekseen, jolloin Berkshire Hathaway käytti 7.6 miljardia dollaria osakkeiden takaisinostoihin.
"Viimeinen polkumme arvon luomiseen on ostaa takaisin Berkshiren osakkeita", kirjoitti Warren Buffett perinteisessä vuosittaisessa kirjeessään osakkeenomistajille. "Tämän yksinkertaisen toimenpiteen avulla lisäämme osuuttasi monista Berkshiren omistamista valvotuista ja ei-valvotuista yrityksistä."
Hän lisäsi, että osakkeiden takaisinosto on "helppoin ja varmin tapa lisätä varallisuuttasi", kun "hinta/arvo-yhtälö on oikea".
"Jatkaville osakkeenomistajille arvonlisäyksen ohella pari muuta osapuolta hyötyy: takaisinostot hyödyttävät maltillisesti ostettujen osakkeiden myyjää ja myös yhteiskuntaa", Buffett puolusti.
Sitten hän selitti logiikkaa, joka sai Berkshire Hathawayn valitsemaan osakkeiden takaisinostot fuusioiden ja yritysostojen sijaan.
"Ajoittain, kun vaihtoehtoisista poluista tulee epämiellyttäviä, takaisinostot ovat järkeviä Berkshiren omistajille", sanoi ikoninen sijoittaja.
”Kahden viime vuoden aikana ostimme siksi takaisin 9 % vuoden 2019 lopussa ulkona olleista osakkeista 51.7 miljardin dollarin kokonaiskustannuksilla. Kustannusten seurauksena jatkavat osakkeenomistajamme omistivat noin 10 % enemmän kaikista Berkshiren liiketoiminnoista, olivatpa ne kokonaan (kuten BNSF ja Geico) tai osittain omistettuja (kuten Coca-Cola ja Moody's).
Berkshire Hathaway omistaa yrityksiä, kuten vakuutusyhtiöt (Geico), rautatiet (Burlington Northern Santa Fe) ja laitokset (PacifiCorp), ja sillä on osuuksia useissa korkean profiilin yrityksissä (Apple) (AAPL ) – Hanki Apple Inc. -raportti , Coca-Cola (KO ) – Hanki Coca-Cola Company Report , Amerikan pankki (BAC ) - Hanki Bank of America Corp: n raportti , Chevron (CLC ) – Hanki Chevron Corporationin raportti , American Express (AXP ) – Hanki American Express Company Report , General Motors (GM ) – Hanki General Motors Companyn raportti .)
"Haluan korostaa, että jotta Berkshiren takaisinostot olisivat järkeviä, osakkeidemme on tarjottava sopiva arvo", Buffett vaati. "Emme halua maksaa liikaa muiden yritysten osakkeista, ja olisi arvoa tuhoavaa, jos maksaisimme liikaa ostaessamme Berkshiren."
"23, vuoden 2022 lopusta lähtien ostimme lisää osakkeita 1.2 miljardin dollarin hintaan. Ruokahalumme pysyy suurena, mutta pysyy aina hintariippuvaisena."
Kannattavilla yrityksillä on erilaisia tapoja palkita osakkeenomistajiaan. Osingonmaksu on yleisintä, mutta yritykset voivat myös valita osakkeilleen takaisinosto-ohjelmia.
Osakkeenomistajat hyötyvät välillisesti näistä takaisinostoista, koska tarkoituksena on vähentää liikkeessä olevien osakkeiden määrää siten, että jäljellä olevien osakkeiden arvo nostetaan.
Lisäksi osakkeiden takaisinostot nähdään usein merkkinä luottamuksesta yhtiötä kohtaan.
"Kun se tapahtuu, takaisinostot lisäävät automaattisesti "float" -osuutta osakekohtaisesti", Buffett huomautti. Tämä luku on noussut viimeisen kahden vuoden aikana 25 % – 79,387 99,497 dollarista A-osaketta kohden XNUMX XNUMX dollariin.
"Merkittävä voitto, joka, kuten todettiin, on velkaa takaisinostoista", hän päätteli.
Lähde: https://www.thestreet.com/investing/warren-buffett-has-news-likely-to-please-shareholders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo