Haluatko upottaa monimuotoisuuden ja osallisuuden sijoitussalkkuusi? Ja haluatko konsulttien auttavan? Näin

Tämä artikkeli – neljäs monimuotoisuutta, pääomaa ja sijoittamisen osallisuutta käsittelevässä sarjassa – tutkii, kuinka johtavien institutionaalisten sijoittajien sijoituskomiteat ja hallitukset valvovat monimuotoisuuden, pääoman ja osallisuuden sisällyttämistä sijoitusryhmiin ja sijoitussalkkuihin. Mitä voimme oppia instituutioiden jakajien parhaista käytännöistä monimuotoisuuden ja osallisuuden sisällyttämisestä laki- ja hallintoasiakirjoihin, DEI:n lupausten ja ohjeiden allekirjoittamiseen ja sijoituskonsulttien valjastamiseen DEI:n hyväksi?

Tämä artikkelisarja on tulos useiden sidosryhmien välisestä keskustelusta useiden voittoa tavoittelemattomien järjestöjen johdon keskuudessa, jotka keskittyvät monimuotoisuuteen, tasapuolisuuteen ja sijoittamiseen osallistumiseen. Monimuotoisuuden, tasa-arvon ja osallisuuden institutionaaliset allokaattorit (IADEI). Se sisältää myös tulokset 18 johtavan omaisuudenomistajan kyselystä.

1. DEI laki- ja hallintoasiakirjoissa. 28 %:lla omaisuuden omistajista on DEI sijoituspolitiikkalausunnossaan, 12 % lisää DEI-lausekkeita sivukirjeisiin ja 6 % LPA-sopimuksiin. DEI:n kieli sijoituspolitiikkaa koskevissa lausunnoissa on yleensä yleistä. Esimerkiksi omistuksen ja johtajuuden monimuotoisuus, onko yrityksellä pakottava DEI-aloite ja onko se edistynyt DEI:ssä ja kuinka paljon yrityksen liiketoiminta hyödyttää syrjäytyneitä yhteisöjä, voidaan kaikki huomioida sijoitusnäkökohtina sijoituspolitiikkaa koskevissa lausunnoissa.

Sivukirjeissä ja LPA-sopimuksissa olevat DEI-lausekkeet keskittyvät siihen, että johtajia vaaditaan vastaamaan DEI-kyselyihin, sekä kykyjen olemassaoloon ja säilyttämiskäytäntöihin, jotka yleensä liittyvät suurempaan monimuotoisuuteen.

Muut omaisuudenomistajat sisällyttävät monimuotoisuuden sijoitususkomukseen tai kehittävät monimuotoisuuslausuntoja. Esimerkiksi monimuotoisuus on sisällytetty yhteen California Public Employees' Retirement Systemin (CalPERS) kymmenestä. sijoitususkomuksia, CalPERS Chief Diversity, Equity ja Inclusion Officerin Marlene Timberlake D'Adamo mukaan: kykyjen monimuotoisuus (mukaan lukien laaja valikoima koulutusta, kokemusta, näkökulmia ja taitoja) kaikilla tasoilla (hallitus, henkilökunta, ulkoiset johtajat, yritysten hallitukset) on tärkeää; ja CalPERS voivat saada sijoituskohteita ja ulkoisia johtajia käsittelemään hallinto- ja kestävän kehityksen kysymyksiä, mukaan lukien monimuotoisuus.

2. DEI:n lupausten ja koodien allekirjoittaminen. DEI-lupauksia ja -koodeja kohtaan suhtaudutaan skeptisesti osittain siksi, että hallituksen ja sijoituskomitean toimikaudet ovat yleensä lyhyempiä kuin aika, joka tarvitaan monipuolisen salkun saavuttamiseen.

Siitä huolimatta 44 % omaisuuden omistajista oli allekirjoittanut DEI:n lupaukset, yleisimmin ILPA:n monimuotoisuus toiminnassa aloite, joka edellyttää allekirjoittajilta (i) julkista DEI:n strategiaa tai lausuntoa ja/tai DEI:n politiikkaa, joka on toimitettu työntekijöille ja sijoituskumppaneille, jotka koskevat rekrytointia ja säilyttämistä, (ii) seuraamaan sisäisiä rekrytointi- ja ylennystilastoja sukupuolen ja rodun/etnisyyden mukaan, ( iii) asettaa organisaation tavoitteet osallistavammalle rekrytoinnille ja säilyttämiselle ja (iv) pyytää LP:tä ja yleislääkäreitä toimittamaan DEI:n demografisia tietoja uusia sitoumuksia tai varainhankintoja varten. Siellä on myös luettelo yhdeksästä valinnaisesta toiminnasta, jotka osallistuvat organisaatiot voivat ottaa käyttöön.

Muut omaisuuden omistajat olivat allekirjoittaneet CFA:nCFA
Instituutin uusi Diversity, Equity & Inclusion Code, joka sitoo allekirjoittajat (i) edistämään DEI:tä ja parantamaan DEI:n tuloksia ja (ii) lisäämään mitattavissa olevia DEI-tuloksia sijoitusalalla; (iii) parempien DEI-tulosten saavuttamisen edistymisen mittaaminen ja raportointi ylimmälle johdolle, hallitukselle ja CFA-instituutille; (iv) monipuolisen lahjakkuuden laajentaminen; (v) suunnittelemalla ja toteuttamalla osallistavia ja tasapuolisia rekrytointi-, perehdytyskäytäntöjä, (vi) ylennys; ja säilytyskäytännöt.

Useat Isossa-Britanniassa asuvat omaisuudenomistajat allekirjoittivat sopimuksen Omaisuudenomistajien monimuotoisuusperuskirja, joka velvoittaa allekirjoittajat sisällyttämään monimuotoisuuskysymykset esimiehen valintaan ja jatkuvaan seurantaan sekä tunnistamaan monimuotoisuuden ja osallisuuden parhaat käytännöt.

Useat omaisuudenomistajat, mukaan lukien United Church Funds, allekirjoittivat Investor Statement of Solidarity to Address System Rasismin ja Call to Action vuonna 2020 saadakseen konkreettisia tavoitteita, selittää United Church Fundsin vastuullisen sijoittamisen johtaja Matthew Illian. Allekirjoittajat, jotka ovat sitoutuneet aktiivisesti osallistumaan, vahvistamaan ja sisällyttämään mustien ääniä sijoittajatiloihin ja yritystoimintaan; integroimalla rodullisen tasa-arvon ja oikeudenmukaisuuden linssin omiin organisaatioihinsa; rodun oikeudenmukaisuuden sisällyttäminen sijoituspäätöksentekoon ja sitoutumisstrategioihin; uudelleensijoittaminen yhteisöihin; ja sijoittajien äänien käyttäminen rasisminvastaisen julkisen politiikan edistämiseksi. Muut lahjoitukset ja säätiöt allekirjoitettu Confluence Philanthropyn kuulumislupaus, joka velvoittaa allekirjoittajat keskustelemaan rodullisista tasapuolisuudesta seuraavassa sijoituskomitean kokouksessaan ja jakamaan seuraavat vaiheet ja tulokset, jotta voidaan tunnistaa alan laajuiset esteet ja tekniset resurssit, joita tarvitaan edistämään käytäntöä sijoittaa rodulliseen pääomaobjektiiviin. Confluence Philanthropyn toimitusjohtaja Dana Lanza toteaa, että "olimme iloisia nähdessämme IPS:n rotuun perustuvan pääomasitoumusten vaatimattoman nousun Belonging Pledgen allekirjoittajien keskuudessa."

Jotkut omaisuudenomistajat pyytävät myös salkkunsa riskipääomahoitajia allekirjoittamaan sopimuksen Monimuotoisuus Rider, joka kodifioi perustajien ja pääomasijoittajien pyrkimyksiä varmistaa monipuolisen pääomataulukon ja jolla voi olla ylimitoitettu vaikutus ajan mittaan, jos monimuotoisuus sisällytetään kulttuuriin ja tiimiin sekä yrityksen kehityksen alkuvaiheisiin.

3. Sijoituskonsulttien valjastaminen kohti DEI:tä. Jotkut omaisuuden omistajat asettavat monimuotoisuuden vähimmäiskynnykset konsulttisopimuksissa johtajahakuja varten. Vaikka edistyminen on hidasta, konsulttien kanavat laajentavat jo nyt sijoitussalkkujen monipuolistumista. Cambridge Associatesin Diverse Manager Researchin strategiajohtajan Carolina Gomezin mukaan Cambridge Associates sitoutui vuonna 2020 kaksinkertaistamaan eri omistamien johtajien määrän ja prosenttiosuuden näihin johtajiin sijoitetusta AUM:sta. Omaisuuden omistajat voivat puolestaan ​​edistää konsulttikanavien monimuotoisuutta asettamalla monimuotoisuustavoitteita.

Pitkä kävelymatka monipuoliseen ja kattavaan sijoitusarvoketjuun

Monipuolisen, tasa-arvoisen ja osallistavan sijoitusarvoketjun saavuttaminen on pitkä tie. Yhteistyöt, kuten ideoiden vaihto IADEI:n ja sen samanhenkisten serkkujen välillä, jotka on lueteltu alla, sekä yhteistyö lahjoitus- ja säätiöyhteisössä tuottaakseen suurimman avoimen lähdekoodin luettelon eri omistamista ja monipuolisesti johdetuista sijoitusjohtajista, joita IADEI ylläpitää, osoittavat, mitä sitoutuneet vertaiset voivat saavuttaa yhdessä.

Erityisesti ensi kuussa IADEI ja sen serkut tutkivat ja jakavat parhaita käytäntöjä ja oppitunteja DEI:n valitsemisesta ja edistämisestä sijoitussalkuissa. Pysy kanavalla!

Kiitokset: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) haluaa kiittää johtajia CFA Institutesta, Diverse Asset Managers Initiativesta (DAMI), IDIF:stä, Institutional Limited Partners Associationista (ILPA), Intentional Endowments Networkista (IEN), Milken Institutesta, Onesta Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) ja FCLTGlobal heidän työstään lisätäkseen. monimuotoisuutta, tasapuolisuutta ja osallisuutta sijoitusten arvoketjussa sekä avokätisesti näkemyksensä ja asiantuntemuksensa jakamisesta.