Tämä tarina ilmestyy Forbes-lehden joulu-tammikuun 2023 numerossa. Tilaa
Ariel Investmentsin Mellody Hobson haluaa kasvattaa lahjakkaita vähemmistöjohtajia yritysten stratosfääriin ja sijoittaa heidät olemassa olevien yritysten kärkeen ja yhdistää heidät asiakkaisiin ja pääomaan menestyäkseen.
Askuudesluokkalainen Chicagossa julkisissa kouluissa vuonna 1980 Mellody Hobsonia järkytti hänen hymyillen esiin työntyvä naarashammas. Se ei yksinkertaisesti sopinut tulevaisuuteen, jonka hän kuvitteli itselleen.
Hän kysyi oikomishoitolansa ystäviltä, jotka käyttivät hammasraudat, oikomislääkärinsä nimeä, ja äitinsä tietämättä sopi tapaamisesta kävellen koulusta hänen toimistoonsa. Hän sanoi, että hänen täytyisi käyttää housuja vuosia ja että se maksaisi 2,500 XNUMX dollaria – valtava summa Hobsonille. kamppaileva yksinhuoltajaäiti, joka oli kasvattaa häntä ja hänen viisi sisarustaan kotona, jossa rahat olivat niin tiukat sähköt katkaistiin ajoittain maksamattomien laskujen vuoksi. Ei väliä. Tuo hammas oli tarkoitus korjata: Hobson ja oikomislääkäri sopivat noin 50 dollarin kuukausimaksusuunnitelmasta.
Kahdeksannella luokalla, päättänyt mennä yhteen Chicagon parhaista yksityisistä lukioista, hän kysyi ystäviltään, minne he hakivat, soitti kouluihin ja järjesti kiertueen äitinsä kanssa. Hän päätyi St. Ignatius College Prepiin stipendillä.
Kuva: Jamel Toppin Forbesille
Vuonna 2020 jälkikäteen valtakunnallinen George Floyd protestoi, JPMorgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon halusi auttaa mustia yrityksiä. Hän soitti Hobsonille, joka oli tuolloin JPMorganin hallituksen jäsen, toivoen pääsevänsä käyttämään samaa tahtoa. "Sanoin: "Tarvitsemme todella kestävää investointiponnistusta – täysin voittoa tavoittelevaa – sijoittaaksemme vähemmistöyrityksiin”, Dimon muistelee. Hän kertoi hänelle haluavansa Ariel Investmentsin, jossa Hobson on toimitusjohtajana ja toimitusjohtajana, mukaan, minkä jälkeen hän valitti muut vähemmistöomisteiset yritykset mahdollisiksi kumppaneiksi.
Hobson oli tyypillisesti tylsä, mutta iloinen. Sanoin hänelle: 'Jamie, [jotkut] näistä yrityksistä ovat poissa', mitä hän ei tiennyt. "Mutta luulen, että minulla on idea." Hän laati nelisivuisen muistion, jossa hahmoteltiin "Project Black", ja lähetti sen sähköpostitse Dimonille 8. syyskuuta, viikko hänen ensimmäisen puhelunsa jälkeen.
Ajatus: Ariel perustaisi pääomarahaston sijoittamaan keskitason yrityksiin ja tarjoamaan niille pääomaa – ja mikä tärkeintä, yhteystiedot – tarvitaan myytäväksi suurille yrityksille, jotka haluavat monipuolistaa toimitusketjuaan. Dimon myytiin heti. "Kun ihmiset puhuvat mustista yrityksistä, he puhuvat pääoman saatavuudesta, pääoman saatavuudesta ja pääoman saatavuudesta", Hobson sanoo. "Pääsy asiakkaat voi olla tärkeämpää." Tällä hetkellä vajaat 2 % yritysten menoista menee vähemmistöomisteisille toimittajille.
Tässä strategiassa on toinenkin perinteinen viisauden murskaava puoli. Mustat yrittäjät perustavat monia yrityksiä, mutta hyvin harvat kasvavat niin suuriksi, että niistä tulee maailman Walmartien toimittajia; noin 500 yksityisestä Yhdysvaltalaisia yrityksiä, joiden liikevaihto on yli miljardi dollaria vuodessa, vain viisi on mustan omistuksessa.
Project Black pyrkii ylittämään kokorajoituksen ostamalla yrityksiä, joiden liikevaihto on 100–1 miljardi dollaria, ja, jos ne eivät jo ole vähemmistöomistuksessa, asettamalla Black- ja Latino-johtajat johtamaan niitä – "minorisoimalla" yritykset, kuten Hobson sen sanoo. . Näillä yrityksillä pitäisi sitten olla hyvät mahdollisuudet hankkia pienempiä vähemmistöomisteisia yrityksiä ja kasvaa kilpailukykyisiksi huippuyrityksiksi toimittajat – tyydyttävät samanaikaisesti suurten yritysten toimitusketjun tarpeet ja monimuotoisuustavoitteet.
Hobson "on yhtä mukava osa-aikaisen baristan kanssa kuin minkä tahansa korkean profiilin henkilön kanssa", sanoo Starbucksin Howard Schultz.
Helmikuun 1. päivänä Ariel sulki ensimmäisen Project Black -rahastonsa 1.45 miljardin dollarin sitoumuksella AmerisourceBergeniltä, Amgenilta, Lowelta, Merckiltä, Next-Eralta, Nuveenilta, Salesforcelta, Synchronylta, Truistilta, Walmartilta, Qatar Investment Authoritylta, Hobsonin perhesäätiöltä ja entiseltä Microsoftilta. Toimitusjohtaja Steve Ballmer, joka laittoi 200 miljoonaa dollaria. Se on kaiken lisäksi 200 miljoonan dollarin lupaus, jonka JPMorgan teki vuonna 2021 saadakseen pallon pyörimään.
Tämä 1.45 miljardia dollaria on yli viisi kertaa suurempi kuin keskimääräinen ensimmäistä kertaa sijoittava pääomarahasto, ja se tuo Arielin hallinnoimat varat, mukaan lukien sen sijoitusrahastot ja erikseen hoidetut tilit, yli 16 miljardia dollaria. Forbes lukujen mukaan Hobsonin lähes 40 %:n omistusosuus maan vanhimmasta (perustettu 1983) Mustan omistaman sijoitusliikkeen arvo on 100 miljoonaa dollaria. (John W. Rogers Jr., perustaja, puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, omistaa 34 prosenttia.)
Kuten monet muutkin 53-vuotiaan Hobsonin ainutlaatuisen uransa aikana tekemät, Project Black -muistio ei ollut tyhjä eikä soolotuotanto. Sen sijaan se rakennettiin vuosien säälimättömän kovan työn, analyysin ja verkostoitumisen varaan. Minneapolisin poliisin toukokuussa 2020 tekemän Floydin murhan jälkeen Hobson järjesti Sunday Zoom -puheluita mustien yritysjohtajien kanssa pohtiakseen tapoja, joilla kapitalistit voisivat kaventaa rotujen varallisuuseroja ja tehdä voittoa. "Sanoin:" Tätä ei ole tehty ennen. ”
Yksi Zoomin vakituinen käyttäjä oli Leslie A. Brun, 70-vuotias Haitilla syntynyt Hamilton Lanen perustaja ja entinen johtaja. Hamilton Lane hallinnoi nyt 824 miljardia dollaria vaihtoehtoisia sijoituksia. Hän on Project Blackia johtavan Ariel Alternativesin toimitusjohtaja (ja Hobsonin kanssa perustaja). "Voimme muuttaa paradigmaa ja keskustelua siitä, mitä tarkoittaa olla vähemmistöomistuksessa oleva yritys", hän sanoo, "koska jos tarkastellaan liittovaltion määritelmää, se on pieni ja epäedullinen. Haluamme olla suuria ja etuoikeutettuja."
Aarvoa sijoittavat yritykset, Ariel Investments tunnetaan kärsivällisestä, vastakkaisesta osta ja pidä -lähestymistavasta. Kilpikonnat ja kilpikonnat – metallihahmot, puiset jäljennökset, kiviveistokset ja kilpikonnankuoren jäljet – koristavat lähes jokaisen toimiston ja konferenssihuoneen sekä sen Chicagon pääkonttorissa että Hobsonin pääkonttorissa San Franciscon Presidiossa.
Silti Hobsonin nousu Arielissa oli kaikkea muuta kuin hidasta. Perustaja Rogers palkkasi hänet suoraan Princetonista ja ilmoitti hänelle, kun hän oli vain 25-vuotias, että hän aikoi tehdä hänestä presidenttinsä hänen 30-vuotiaana. "Aina kun sinulla on tähti, haluat hänen näkevän urapolun. se on perusliiketoimintaa 101”, sanoo Rogers, joka huomasi Hobsonin lupauksen ensimmäisen kerran, kun hän oli lukion yläasteella ja hän rekrytoi Chicagon opiskelijoita Princetoniin.
Takaisin peliin: Leslie A. Brun (vasemmalla) hoiti onnellisesti perheensä sijoituksia ja toimi johtokunnissa (mukaan lukien Ariel Investmentsin), kun Hobson pyysi häntä ryhtymään Ariel Alternativesin toimitusjohtajaksi ja johtamaan Project Blackia. "Oli turhaa sanoa kyllä", hän sanoo.
Jamel Toppin Forbesille
Jo peruskoulussa Hobson piti koulutuksesta lippuaan turvalliseen tulevaisuuteen. Hän oli ylivoimaisesti nuorin Dorothy Ashleyn kuudesta lapsesta – hänen vanhin sisaruksensa on yli kaksi vuosikymmentä häntä vanhempi. Hobson kuvailee äitiään rakastavaksi, optimistiseksi (joskus epärealistiseksi) ja ahkeraksi. Ashley yritti ansaita elantonsa remontoimalla asuntoja, mutta syrjinnän ja epämääräisten rahanhallintataitojen välillä hän ei aina pystynyt maksamaan laskuja. Hobsonin lapsuus oli täynnä useita häätöjä ja sähkökatkoksia.
"Se tuntui erittäin epävarmalta", sanoo Hobson, josta on tullut vahva talouslukutaidon puolestapuhuja. ”Tiesin elämästämme paljon enemmän kuin minkään lapsen pitäisi tietää. Tiesin, mikä vuokramme oli. Tiesin, kun puhelinlaskumme oli myöhässä."
Hobson oli hyväksytty sekä Harvardiin että Princetoniin, ja hänet asetettiin Harvardiin, kunnes hän osallistui Princetonin rekrytointiillalliseen, jonka järjesti Rogers Chicagon huviveneklubilla. Pääomasijoittaja Richard Missner istui hänen viereensä ja ilmoitti aikovansa muuttaa molemmat hänen yliopistovalintansa ja elämänsä. Hän alkoi soittaa hänelle joka päivä, lopulta kutsuva hänet aamiaiselle yhdelle Princetonin luokkatoverilleen – silloinen Yhdysvaltain senaattorille ja entiselle New York Knicks -tähdelle Bill Bradleylle – istui hänet kunniavieraan viereen.
"Mellody teki minuun erittäin syvän vaikutuksen", Bradley sanoo. "Hän on siellä missä hän on nyt lukioikäisenä pitämiensä arvojen, uskomattoman kurinalaisuuden ja positiivisen energiatasonsa ansiosta, joka sai ihmiset haluamaan olla hänen lähellään." Hobson valitsi Princetonin, ja kestävä ystävyys syntyi.
Kun Bradley asettui ehdolle demokraattien presidenttiehdokkuudesta vuonna 2000, Hobson oli väsymätön varainkeruu, joka teki vaikutuksen toiseen Bradleyn tukijaan: Starbucksin miljardööri Howard Schultziin. Hobson liittyi Starbucksin hallitukseen vuonna 2005 ja hänestä tuli muu kuin johtoon kuuluva puheenjohtaja vuonna 2021, jolloin hän on ainoa musta nainen, joka tällä hetkellä johtaa S&P 500 -listaa.
"Hänen kantamistavan valuutta on täynnä tunneälyä", Schultz sanoo. ”Mellody on aina läsnä. Hän ei saa ilmaa. Hän on yhtä mukava osa-aikaisen baristan kanssa kuin minkä tahansa korkean profiilin henkilön kanssa, jonka voit mainita.
Schultz esitteli Hobsonin DreamWorks Animationin toimitusjohtajalle Jeffrey Katzenbergille, joka puolestaan rekrytoi hänet hallitukseensa. Hobsonista tuli DreamWorksin puheenjohtaja vuonna 2012, ja vuonna 2016 se neuvotteli sen myynnistä 3.8 miljardilla dollarilla (50 %:n preemio osakekurssiin verrattuna ennen neuvottelujen julkistamista) Comcastin toimitusjohtajaa Brian Robertsia vastaan, joka on kuuluisasti kova kauppakumppani. "Hän ei ollut koskaan aiemmin ostanut tai myynyt yritystä, mutta olisi luullut hänen tehneen tätä koko ikänsä", Katzenberg ihmettelee.
Elokuvayhteys luultavasti antoi Hobsonille jotain puhuttavaa, kun hän tapasi Tähtien sota luoja George Lucas Aspenissa Coloradossa pidetyssä yrityskonferenssissa vuonna 2006. Ensimmäisellä päivällistreffellään he puhuivat yhteisestä sitoutumisestaan koulutuksen saatavuuden edistämiseen. Kun hän meni naimisiin miljardöörin kanssa vuonna 2013 hänen Skywalker Ranchissa Kaliforniassa, Bradley käveli hänet käytävää pitkin. (Lucasilla, Hobsonilla ja heidän 9-vuotiaalla tyttärellään on pääkotinsa Kaliforniassa sekä kattohuoneisto Chicagossa.)
Se on elinikäinen malli: yksi A-listan ystävä tai liikekumppani ihastuu ja esittelee Hobsonin toiselle, joka toistaa prosessin. Hän tapasi Formula 1 -mestarin Sir Lewis Hamiltonin vuonna 2007 kilpa-harrastajan Lucasin kautta. hän kutsuu brittikuljettajaa nyt "pikkuveljekseen" ja sisällytti hänet uuteen Denver Broncosin omistusryhmään (Hobson omistaa 5.5 %), jota johtaa miljardööri Walmartin perillinen Rob Walton.
Entinen Metan COO Sheryl Sandberg ja Hobson liittyivät toisiinsa, kun molemmat palvelivat Starbucksin hallituksessa. Hobson oli hänen tukenaan, Sandberg sanoo, kun hänen miehensä kuoli äkillisesti sydänsairauteen vuonna 2015. Tenniksen upea Serena Williams tapasi Hobsonin yhteisen ystävän, Grammy-palkitun laulajan Alicia Keysin kautta. "Työsimme sen täysin.
Ihailin sitä, mistä hän puhui, Williams sanoo. "Nyt se on niin hauskaa. En muista mitään, mitä hän sanoi – muistan vain, että olin täysin ihastunut siihen, kuinka arvovaltainen hän oli. Minulle on aina niin jännittävää nähdä joku hänen kaltainensa siinä asennossa, että hän on niin itsevarma, että hän kävelee huoneeseen.
Ei suhde on ollut enemmän Hobsonille tärkeämpää kuin hänen oppisopimuskoulutuksensa kumppanuus Arielin perustajan John W. Rogers Jr:n kanssa. 64-vuotias Rogers kasvoi eri maailmassa: hänen isänsä oli Tuskegee Airman ja tuomari. Hänen äitinsä oli ensimmäinen musta nainen, joka valmistui Chicagon yliopiston lakikoulusta ja yhden Greenwoodin arkkitehtien tyttärentytär. Tulsan vauras mustien yhteisö tuhosi valkoisen mellakan vuonna 1921. Rogers toimi Princetonin koripallojoukkueen kapteenina, kun Craig Robinson , Michelle Obaman veli, oli siinä fuksi. Myöhemmin hänestä tuli Obaman läheisyys, hän johti valitun presidentin ensimmäistä virkaanastujaiskomiteaa ja antoi hänelle Arielin toimistot työskentelyyn voiton jälkeen.
Kun Hobson tuli kotiin Princetonista joulutauolle toisen vuoden aikana, Rogers kutsui hänet tapaamaan äitiään Jewel Lafontantia hänen Water Tower Place -huoneistoonsa. "Olin tässä kauniissa asunnossa, ja se näytti heistä niin normaalilta, ja he olivat mustia, joita en ollut koskaan ennen nähnyt", Hobson sanoo. "Baari nollattiin sillä hetkellä."
Työharjoittelussa Arielilla seuraavana kesänä Hobson ei salannut kunnianhimoaan. Lauantaiaamuisin Rogers meni McDonald'sin keskustaan – Wabash Avenuella junanraiteiden alle, Hobson muistaa – tilasi kaksi keksistä voita ja ison dieteco-colan kanssa ja istui siellä lukemassa sanomalehtiä. Hobson ilmestyi saman paperipinon kanssa ja luki ne samassa järjestyksessä – vain, jotta hän olisi varautunut siltä varalta, että hän kommentoi lukemaansa.
"Hän oli aina innokas hyppäämään autoon minne olin menossa", Rogers sanoo. Hän auttoi häntä saamaan työharjoittelupaikan T. Rowe Pricen kanssa ensi kesänä, ja hän haastatteli big Wall Street hakeutuu työhön valmistuttuaan Princetonista vuonna 1991. Mutta hän liittyi sen sijaan pieneen Arieliin. Sen sijaan, että hän olisi ollut pieni hammaspyörä valtavassa koneessa, hän halusi aloittaa uransa huoneessa, jossa päätökset tehtiin.
Rogers hallinnoi Arielin osakevalintoja ja sijoitusstrategioita; Hobson valvoo kaikkea muuta. Hänestä tuli toimitusjohtajana vuonna 2019, samana vuonna, kun hän osti 14 prosenttia Rogersin omistusosuudesta, mikä teki hänestä Arielin suurimman osakkeenomistajan 39.5 prosentilla. (Lue lisää Rogersin tämänhetkisistä osakevalinnoista täältä.)
40 vuoden aikana Ariel on käynyt läpi joitakin karkeita vaiheita – tuskallisimmat vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana, kun Ariel Fund, sen suurin, putosi 48 % ja sijoittajat pakenivat. Yrityksen omaisuus romahti 21 miljardista dollarista vuonna 2004 vain 3.3 miljardiin dollariin maaliskuussa 2009, ja se joutui irtisanomaan 18 sadasta työntekijästään. Hobson ja Rogers vierailivat ystävänsä ja mentorinsa, miljardöörisijoittaja Mario Gabellin luona saadakseen neuvoja. "Pidä turvavyö kiinni. Älä myy yritystä”, Gabelli muistelee kertoneensa heille. ”Älä etsi osakekumppania. Pidä se itselläsi ja mene täydellä vauhdilla eteenpäin." He lähettivät Gabellille kiitoskirjeen, ja sen jälkeen, kun Ariel-rahasto palautti 100 % vuonna 63, murskaamalla sen kilpailun, hän lähetti sen heille takaisin kehyksessä, jossa oli isoilla kirjaimilla kirjoitettu teksti "Minä sanoin sinulle".
Project Black teki ensimmäisen viime vuonna osti 52.5 % Utahissa sijaitsevasta Sorenson Communicationsista muilta pääomasijoittajilta 1.3 miljardin dollarin yritysarvolla. Kaksi vuosikymmentä vanha yritys, jonka liikevaihto oli 837 miljoonaa dollaria syyskuussa 2021 päättyneenä vuonna, on kuuroille ja kuulovammaisille tarkoitettujen palveluiden johtaja. kaikkea puhelinsoittojen tekstityksestä viittomakielen tulkkeihin. Sorensonin uusi toimitusjohtaja on Jorge Rodriguez, 53-vuotias televiestinnän veteraani, joka johti aiemmin useita tytäryhtiöitä meksikolaisen miljardöörin Carlos Slimin América Móvil -yhtiölle.
Alle 12 kuukaudessa yritys on muuttunut yhdestä värikkäästä henkilöstä 13:een C-sarjassa ja kokoushuoneessa. Sorenson lisää espanjankielisiä palveluita ja on sopinut ostavansa 70 % CQ Fluencysta, vähemmistöomisteisesta yrityksestä, jonka vuotuinen liikevaihto on 45 miljoonaa dollaria ja joka tarjoaa käännöspalveluita sairausvakuutusyhtiöille, kuten Cignalle, Aetnalle ja UnitedHealth Groupille.
Seuraavien kolmen vuoden aikana Project Black suunnittelee vastaavasti ostavansa, vähemmistöttävänsä ja laajentavansa yrityksiä kuudesta kymmeneen muulla alueella, joilla se näkee kasvuvaraa suurempien yritysten kanssa käymiensä keskustelujen perusteella. Siinä tarkastellaan rahoitus- ja asiantuntijapalveluita, terveydenhuoltoa, teknologiaa, valmistusta ja logistiikkaa. "Emme halua olla talonmiespalvelujen tarjoaja", korostaa Ariel Alternativesin toimitusjohtaja Leslie Brun. "Haluamme olla talouden valtavirrassa ja tarjota lisäarvopalveluita."
Hobson ja Brun eivät ole vain omia C-suite-kontaktejaan. Jotkut alkuperäisistä Sunday Zoomin osallistujista ovat nyt neuvonantajia, kuten William M. Lewis, Apollo-kumppani, joka oli Lazardin investointipankkitoiminnan puheenjohtaja 17 vuotta vuoteen 2021 asti, ja James Bell, entinen Boeingin talousjohtaja, jonka hallitusjäsenyydet sisältää Applen. Tietenkin Rogers, joka istuu McDonald'sin, Niken ja New York Timesin hallituksissa, toimii myös neuvonantajana.
Hobson, Brun ja heidän tukijansa kertovat valtavia lukuja siitä, mitä Project Black ja vastaavat ponnistelut voivat saada aikaan. He ennustavat seuraavan vuosikymmenen aikana, että heidän portfolioyhtiönsä tuottavat 8–10 miljardia dollaria lisätuloja vuodessa ja luovat samalla 100,000 2 työpaikkaa aliedustetuille ihmisille. Mutta se on vasta alkua. Jotkut suuryritykset puhuvat ostojen lisäämisestä vähemmistöomisteisilta toimittajilta nykyisestä 10 prosentista 15 prosenttiin tai jopa XNUMX prosenttiin. Se voi tarkoittaa biljoonan dollarin mahdollisuuksia. Steve Ballmer sanoo, että tutkielma on, että "on hyödyntämätön markkina", joka "ei hyödytä vain yhteisöä, vaan tuottaa suuria tuottoja meille sijoittajana". Brun sanoo pitävänsä Project Blackia menestyneenä, jos se synnyttää jäljennössijoitusrahastoja.
Numeroiden lisäksi tämä on osittain verkostoitumisleikki, joka on suunniteltu kohtaamaan pääomaa ja ihmisiä – mikä on pohjimmiltaan yksi Hobsonin supervoimista. Hän sanoo: "Meillä on ollut ihmisiä, jotka ovat tulleet luoksemme ja sanoneet: 'Jos ostaisit yrityksen jonakin päivänä, ehkä minä voisin johtaa sitä.' Hän vertaa sitä siihen, mitä hän on pitkään kuullut suuryrityksistä. "Niin monta kertaa, varsinkin yritysten Amerikassa, he sanovat, etteivät pysty tunnistamaan [vähemmistön] lahjakkuutta", Hobson sanoo. "Tunnemme heidät ystävinä. Tunnemme heidät ylös ja alas elintarvikeketjussa yritys-Amerikassa. Tunnemme heidät yrittäjinä. Tunnemme heidät yritysjohtajina."
LISÄTIETOJA
Lähde: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-genenious-idea-to-narrow-the-wealth- aukko/