Wall Streetin 5 suosikkiautovarastoa vuodelle 2023, mukaan lukien Tesla ja Copart

So Barron n katsoi suurimmassa USA:ssa autovarastot- mukaan lukien autonvalmistajat, osien toimittajat, jälleenmyyjät ja palveluntarjoajat - ja seulottiin korkeimman ja alhaisimman Osto-arviointisuhteet Wall Streetin analyytikoiden joukossa. Tämä suhde on ostoa vastaavien arvioiden lukumäärä jaettuna arvioiden kokonaismäärällä.

Analyytikkoarviot ovat vain yksi tapa seuloa sijoitusideoita. Tietenkään analyytikot eivät aina pidä paikkaansa, mutta heille maksetaan toimialansa ja yrityksensä tuntemisesta. He viettävät myös paljon aikaa keskustelemalla institutionaalisten sijoittajien kanssa ja auttaen asettamaan odotuksia. Tämä tekee luokituksista ainakin hyvän indikaattorin siitä, mitä sijoittajat ajattelevat.

Analyytikoiden viisi suosituinta autoosaketta, alkaen suosituimmasta, ovat autohuutokaupanpitäjä

copart

(ticker: CPRT); osien valmistaja

Aptiv

(APTV); uuden auton myyjä

Lithia Motors

(POIKA); jälkimarkkinaosien myyjä

O'Reilly Automotive

(ORLY); ja sähköajoneuvojen edelläkävijä

Tesla

(TSLA).

Yksi varoitus, jonka asetimme suosituille autoosakkeillemme, on, että yrityksen on oltava kannattava.

Rivian Automotive

Esimerkiksi (RIVN) on suosittu analyytikoiden keskuudessa, mutta se ei ansaitse rahaa, eikä sen odotetaan tekevän sitä ennen vuotta 2027 tai 2028.

Nämä Wall Streetin rakkaat ovat laskeneet keskimäärin noin 23 % viime vuoden aikana. The

S&P 500
ja

Dow Jones Industrial Average
ovat laskeneet 16% ja 6.4%.

Konsernin keskimääräinen osto-luokitus on noin 72 %. Copart on suosituin, ja 80% analyytikoista kattaa tämän yrityksen osakkeita luokittelemalla Buy. Keskimääräinen hinta-ansiosuhde vuoden 2023 arvioituun ansioon on tällä viiden hengen ryhmällä noin 19-kertainen. Se on erittäin korkea autoyhtiöiden osakkeille – useimpien autonvalmistajien ja varaosayhtiöiden osakkeet käyvät kauppaa yksinumeroisilla PE-suhteilla.

Viime aikoina Wall Streetin teemana on ollut pysyä asioissa, jotka voivat kestää vuoden 2023 talousmyrskyn. Tesla näyttää kelpaavan myös tässä suhteessa. Sillä on johtavat voittomarginaalit, ja sen pitäisi silti myydä enemmän sähköautoja vuonna 2023 kuin 2022 riippumatta siitä, mitä talous tekee. Mitä tulee O'Reillyyn, jälkimarkkinaosien myyjät pärjäävät yleensä hyvin vaikeina aikoina. Autot pysyvät tiellä pidempään ja kaipaavat lopulta korjausta.

Yksi asia tästä suosituimmista poiminnoista viittaa myös siihen, että alhainen PE-suhde ei yksinään ole syy ostaa autoosakkeita. Esimerkiksi analyytikot eivät suosittele aggressiivisesti General Motorsia (GM) ja

Ford Motor

(F) osakkeet, joilla käydään kauppaa noin 6-kertaisella ja 7-kertaisella vuoden 2023 arvioidulla tuloksella. GM:n osto-arviointisuhde on keskimäärin 58 %, kun taas Fordin osto-luokitusaste on alhaisempi, noin 40 %.

Analyytikot eivät näytä olevan tyytyväisiä siihen, mitä nämä osakkeet tekevät vuonna 2023 nousevien korkojen, hidastuvan talouden ja autojen hintojen laskun keskellä. Autoalalla on vaikea kutsua vuosi.

Ford-osakkeilla on itse asiassa yksi autoalan alhaisimmista osto-arvioinnista. Viisi "vähiten suosittua" autoosaketta alhaisimmasta osto-arvosuhteesta alkaen ovat käytettyjen autojen jälleenmyyjiä

asuntovaunu

(CVNA) ja

Penske Automotive -konserni

(PAG), osien valmistaja

Lear

(LEA), Ford ja osien valmistaja

autoliv

(ALV).

Näiden osakkeiden keskimääräinen osto-luokitus on noin 30 %. Carvana on alin, vain noin 11% analyytikoista, jotka kattavat tämän yrityksen, luokittelee sen osakkeet Buy. Keskimääräinen PE-suhde – ilman Carvanaa, joka ei ole kannattava – on noin 9 kertaa arvioitu vuoden 2023 tulos. Konsernin osakkeet, pois lukien Carvana, ovat pudonneet keskimäärin noin 28 % viimeisen 12 kuukauden aikana.

Carvanan osake on sukeltanut noin 98 %, koska sijoittajat pelkäävät, että yhtiöllä on liikaa velkaa eikä vapaata kassavirtaa. Wall Streetin projektit Carvanan liiketoiminta käyttää käteistä vapaan kassavirran sijaan muutaman seuraavan vuoden ajan. Lisäksi analyytikot arvioivat, että yhtiö lopettaa vuoden noin 7.6 miljardin dollarin velalla, kun taas odotettu liiketappio on noin 1.3 miljardia dollaria.

Näyttää siltä, ​​että analyytikot eivät pidä käytettyjen autojen jälleenmyyjistä Carvanan lisäksi, mukaan lukien Penske. Tämä johtuu siitä, että Street pelkää Käytettyjen autojen hinnat laskivat joulukuussa 13 % edellisvuodesta. Hintojen lasku voi syödä voittomarginaaleja. Analyytikot eivät myöskään ole varmoja autonvalmistajista ja autotoimittajista, kuten Lear ja

autoliv

heikossa talousympäristössä. Alhaiset arvostukset eivät vain riitä analyytikoille, jotta he voisivat astua takaisin ja suositella osakkeita.

Koko autoalalla Wall Street näyttää olevan hyvin hermostunut taantumasta ja sen mahdollisesta kielteisestä vaikutuksesta autojen kysyntään. Vaikka ei ole takeita siitä, että analyytikot ovat oikeassa, nykyinen uusien autojen myynti Yhdysvalloissa on noin 20 % alle pandemiaa edeltävän tason. Aiemmin uusien autojen myynti on tyypillisesti laskenut taantuman tullessa.

Osien ja puolijohteiden puute rajoitti globaalia autotuotantoa kuitenkin vuosia, mikä on nostanut uusien ja käytettyjen autojen hintoja viime vuosina. Nyt se on outo asetelma autosijoittajille vuonna 2023, kun alhaiset volyymit ovat menossa taantumaan. Sijoittajat voivat jättää Streetin huomiotta ja ostaa halpoja autonvalmistajien osakkeita. Tai he voivat tarkastella muutamia osakkeita, joista analyytikot pitävät edelleen.

Minkä tahansa sijoittajat valitsevatkin, vuoden 2023 tulee olla kuoppainen matka.

Kirjoita Al Rootille osoitteessa [sähköposti suojattu]