Wall Streetin irtisanomiset ovat todennäköisesti edessä, kun kaksivuotinen rekrytointibuumi vaihtuu

Alle kuusi kuukautta sitten Wall Streetin pankkiirit olivat palkintoja keräämässä fuusioiden ja listautumisten historiallisesta nousukaudesta.

Nyt, alan lähteiden mukaan useiden tekijöiden yhteisvaikutuksen ansiosta, jotka ovat saaneet aikaan markkinoiden heikkenemisen ja aiheuttaneet useimpien sopimuskategorioiden romahtamisen tänä vuonna, laajapohjaiset työpaikkojen leikkaukset uhkaavat ensimmäistä kertaa vuoden 2019 jälkeen.

Käänne kuvaa Wall Streetin neuvontatyön juhlaa tai nälänhätää. Yritykset jäivät kiinni henkilöstön puutteesta, kun keskuspankit vapauttivat biljoonia dollareita tukeakseen markkinoita Covid-19-pandemian alkaessa. Sitä seurannut pääomamarkkinoiden toiminnan nousu, kuten julkiset listaukset, johti Wall Streetin kykyjen härkämarkkinoille 22-vuotiaista korkeakoulututkinnon suorittaneista runsaasti palkattuihin sateentekijöihin.

Ensimmäistä kertaa vuosiin pankkityöntekijät näyttivät saavan yliotteen. He vastustivat virastoonpaluuta koskevia valtuuksia. He vastaanottivat ennätysbonukset, useita korotuskierroksia, suojattu aika poissa työstä ja jopa Peloton polkupyörät.

Mutta se on ohi, niiden mukaan, jotka sijoittavat pankkiirit ja kauppiaat Wall Streetin yrityksiin.

"En näe tilannetta, jossa pankit eivät tee RIF-maksuja vuoden toisella puoliskolla", David McCormack, rekrytointiyrityksen DMC Partnersin johtaja, sanoi puhelinhaastattelussa. Sana "RIF" on alan ammattikieltä, joka tarkoittaa "voiman vähentämistä" tai irtisanomisia.

Toimiala on ontumassa perinteisesti hitaampiin kesäkuukausiin, joita painavat rahoitusvarojen jyrkkä lasku, Ukrainan sodan aiheuttama epävarmuus ja keskuspankkien toimet inflaatiota vastaan.

Dealogicin mukaan listautumismäärät ovat pudonneet Yhdysvalloissa huikeat 91 % vuotta aiemmasta. tiedot. Yritykset eivät halua tai pysty laskemaan liikkeeseen osakkeita tai joukkovelkakirjoja, mikä johtaa osake- ja velkapääomamarkkinoiden tuottojen jyrkkään laskuun, erityisesti korkeatuottoisissa, joissa volyymit ovat pudonneet 75 %. He tekevät myös vähemmän todennäköisesti yritysostoja, mikä on johtanut 30 prosentin pudotukseen tämän vuoden sopimusten määrässä.

Wall Streetin ylimmät johtajat ovat myöntäneet hidastumisen.

Viime kuussa JPMorgan Chase Presidentti Daniel Pinto sanoi, että pankkiirit kohtaavat "erittäin, erittäin haastavan ympäristön" ja että heidän palkkionsa olivat menossa 45 prosentin laskuun toisella vuosineljänneksellä. Hänen pomonsa toimitusjohtaja Jamie Dimon varoitti sijoittajia tässä kuussa, että taloudellinen "hurrikaani” oli matkalla sanoen, että pankki valmistautuu epävakaille markkinoille.

"Ei ole epäilystäkään siitä, että näemme tiukemman pääomamarkkinaympäristön" Goldman Sachs Presidentti John Waldron kertoi analyytikoille konferenssissa tässä kuussa.

Alalla on pitkä kokemus aggressiivisesta rekrytoinnista nousukauden aikoina, mutta joutuu irtisanomaan sopimusten karttuessa. Tulosten epävakaus on yksi syy siihen, että sijoittajat antavat investointipankeille alhaisemman arvon kuin vaikkapa varainhoitoyhtiöt. Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeisenä vuosikymmenenä Wall Streetin yritykset kamppailivat alan laskevien tulojen kanssa toteuttamalla vuosittaisia ​​irtisanomisia, jotka kohdistettiin heikoimmin menestyneille.

Pankit keskeyttivät irtisanomiset pandemian härkämarkkinoiden aikana, kun he kamppailivat täyttääkseen paikat rekrytointityön keskellä. Mutta tämä tarkoittaa, että heillä on nyt "täysi henkilökuntaa, kenties liikaa henkilökuntaa ympäristön vuoksi", sanoi toinen rekrytoija, joka kieltäytyi nimetään.

Numerot kertovat sen. Esimerkiksi JPMorgan lisäsi verkon 8,000 yritys- ja investointipankissaan vuoden 2020 alusta tämän vuoden ensimmäiseen neljännekseen. Liikevaihdoltaan suurimmalla Wall Streetin yrityksellä on nyt 68,292 13 työntekijää, XNUMX % enemmän kuin pandemian alkaessa.

Goldmanin henkilöstömäärä nousi vieläkin enemmän viimeisen kahden vuoden aikana: 17 prosenttia 45,100 työntekijät. Työntekijätasot klo Morgan Stanley hyppäsi 26 % 76,541 ihmiset, vaikka se sisältää kahden suuren yrityskaupan vaikutuksen.

Lasku on yksinkertainen: investointipankkitoiminnan tuotot saattavat laskea takaisin suunnilleen pandemiaa edeltävälle tasolle, kuten jotkut johtajat odottavat. Mutta kaikki suuret yritykset ovat lisänneet henkilöstöään yli 10 prosenttia vuodesta 2020 lähtien, mikä on johtanut paisuneeseen kulupohjaan.

"Kun pankeilla on tuloongelmia, niillä on yksi tapa vastata", McCormack sanoi. "Tämä johtuu kustannusten repimisestä."

Rekrytoija sanoi odottavansa investointipankkien leikkaavan 5–8 prosenttia työntekijöistä heti heinäkuussa toisen vuosineljänneksen tulosten julkistamisen jälkeen. Analyytikot todennäköisesti painostavat pankin johtoa vastaamaan muuttuvassa ympäristössä, hän sanoi.

JPMorganille, Goldmanille ja Morgan Stanleylle läheiset lähteet sanoivat uskovansa, että yrityksillä ei ole välittömiä suunnitelmia laajoista irtisanomisista Wall Streetin toiminnoissaan, mutta ne saattavat palata henkilöstö- ja kulutasoon myöhemmin tänä vuonna, mikä on tyypillistä johdon harjoittelua.

Pankit palkkaavat edelleen valikoivasti kysyntätehtäviä, mutta ne antavat myös yhä useammin paikkoja jättää täyttämättä, jos työntekijät lähtevät, erään henkilöistä kertoo.

"Liiketoiminta on pysähtynyt", toinen henkilö sanoi. "En olisi yllättynyt, jos loka-marraskuun aikavälillä olisi jonkinlainen henkilöstövähennysharjoitus."

Tänä vuonna Wall Streetin pelastus on piristynyt joillakin korkokaupan aloilla. Korkojen lisääntynyt epävakaus kaikkialla maailmassa, raaka-aineiden hintojen nousu ja inflaatio usean vuosikymmenen huipulla ovat luoneet mahdollisuuksia. JPMorganin Pinto sanoi odottavansa toisen vuosineljänneksen markkinoiden liikevaihdon kasvavan 15–20 prosenttia vuotta aiemmasta.

Sekin voi kuitenkin lopulta olla paineen alaisena. Pankkien on hallittava huolellisesti kaupankäynnin yrityksille allokoitua pääomaa korkeampien korkojen vaikutuksen vuoksi niiden joukkovelkakirjalainoihin ja yhä tiukentuviin kansainvälisiin hintoihin. määräykset.

McCormackin mukaan työntekijöiden, jotka ovat vastustaneet toimistoon paluuta, on tullut aika palata takaisin.

"Pankit ovat olleet hyvin selkeästi yrittäneet saada ihmiset takaisin töihin", hän sanoi. "Jos et ole loistava ja jatkat työskentelyä kotoa käsin, olet ehdottomasti suurimmassa vaarassa."