Redditiä rakastava päiväkauppiaiden kerrotaan palaavan päivätyöhönsäWall Street Journalin mukaan, mutta korkean rahoituksen maailmassa ammattikauppiaat ovat ottaneet käyttöön yhden tyypillisistä kaupankäyntistrategioistaan erään tarkasti seuratun markkinagurun mukaan.
Kaupankäynnin räjähdysmäinen räjähdysmäinen kasvu optioilla, joissa on yksi tai jopa nolla päivää jäljellä niiden vanhenemiseen, auttaa johtamaan suuria päivänsisäisiä heilahteluita tärkeimmissä Yhdysvaltain osakeindekseissä, jotka ovat yleistyneet viime aikoina, toteaa Charlie McElligott. osakejohdannaisten strategi Nomurassa.
Suuret kauppaliikkeet ovat ostaneet - tai kuten McElligott sanoo "YOLO-ing" - näitä lähellä vanhenevia vaihtoehtoja osana laajempaa kaupankäyntistrategiaa, jonka avulla ne voivat hyötyä ennakoimalla suurten optiokauppiaiden suojaustoimintaa.
Asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa McElligott vertasi näiden ammattimaisten kauppiaiden käyttäytymistä suositun päiväkaupankäyntiin keskittyvän "Wall Street Bets" -subredditin asukkaisiin.
"YOLO'n 0 ja 1 Days-Til-Expiration (DTE) -vaihtoehdot ovat nyt "institutionalisoineet" Vol-kauppiaiden toimesta useissa Streetin suurimmissa rahastoissa… eli kyse ei ole enää pelkästä vähittäiskaupan pelaamisesta tätä peliä." McElligott sanoi.
WSB:n lukijat saattavat tunnistaa strategian "tappiopornosta" viestiä ja meemit jotka roskaavat suosittua foorumia, joka nousi tunnetuksi vuoden 2021 alussa, kun sen lukijoita tunnustettiin (tai pikemminkin syytettiin) massiivisen rallin ajamisesta GameStop Corp.:n osakkeilla.
GME,
Vähittäiskauppiaat hallitsivat aikoinaan kauppaa tässä optiomarkkinoiden kulmassa, mutta tilanne on muuttunut viime viikkoina, kun institutionaaliset kauppiaat ovat nousseet vähittäiskauppiaiden vetäytyessä, McElligott sanoi.
Robinhoodia käyttävien amatöörien kaltaisen holtittoman uhkapelaamisen sijaan nämä ammattimaiset volatiliteettikauppiaat ostavat näitä vaihtoehtoja osana harkittua strategiaa pakottaakseen suuret jälleenmyyjät siirtämään markkinoita omaksi edukseen, kuten McElligott selittää.
McElligottilla on jopa nimi tämän tyyppiselle kaupankäynnille: "asetettu gamma", joka viittaa suojausstrategioihin, joita jälleenmyyjät käyttävät vähentääkseen asiakkaidensa optiokaupoista aiheutuvia riskejä.
Strategia on antanut näille kauppiaille mahdollisuuden tuottaa voittoa epävakaassa kaupankäyntiympäristössä minimoiden samalla riskinsä. Kauppiaat sulkevat usein kaupat "vain tunteja" niiden avaamisen jälkeen.
Tässä suhteessa nämä ammattilaiset käyttäytyvät kuin "täyskallistuspäiväkauppiaat", jotka käyttävät heidän toimeksiantonsa luomaa varmuutta jakajien suojausvirroista vahvistaakseen ja "mehustaakseen" aiottua suunnattua markkinaliikettä", McElligott sanoi.
Havainnollistaakseen kantaansa Nomuran toimitusjohtaja jakoi useita kaavioita, jotka osoittavat, kuinka yhden ja nollapäivän optioiden kaupankäyntimäärät ovat nousseet dramaattisesti prosentteina S&P 500 -indeksin kehitykseen sidottujen optioiden kokonaiskaupan määrästä.
SPX,
SPDR S&P 500 ETF Trust
VAKOOJA,
ja Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
jotka ovat osakesidonnaisten optioiden kauppiaiden suosituimpia tuotteita.
NOMURA
Sijoittajat panostivat näihin lähes vanhentuviin optioihin ennen viime perjantain erääntymistä, mikä todennäköisesti vaikutti valtavaan päivänsisäiseen kääntymiseen, joka tapahtui viikko sitten 13. lokakuuta, kun S&P 500 Dow Jones Market Datan mukaan se kirjasi suurimman päivänsisäisen kierroslukunsa prosenttiyksiköllä sitten vuoden 2008.
Osakeindekseihin, pörssirahastoihin ja yksittäisiin osakkeisiin sidotut optiot vanhenevat usein perjantaisin, mutta jotkin lyhytaikaiset optiot vanhenevat myös keskiviikkoisin.
Yhdysvaltain osakkeissa tapahtui toinen päivänsisäinen käänne torstaina, kun S&P 500 nousi noin prosentin ennen kuin laski. Se laski 1 % 0.7 3,669:ään viimeaikaisessa kaupassa. Molemmat Dow Jonesin teollisuuskeskiarvot
DJIA,
ja Nasdaq Composite
COMP,
ovat myös nähneet suuria päivänsisäisiä heilahteluja.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/wall-street-is-driving-explosive-swings-in-stocks-by-embracing-a-trading-strategy-popularized-by-the-reddit-crowd- 11666294951?siteid=yhoof2&yptr=yahoo