(Bloomberg) – Ikonisen urheiluautovalmistajan Porschen listautumisannista, josta on tarkoitus tulla yksi Saksan kaikkien aikojen suurimmista listautumisannoista, puuttuu maan suurin pankki, Deutsche Bank AG.
Useimmat luetut Bloombergilta
Volkswagen AG valitsi yhdysvaltalaisen kokoonpanon eurooppalaisia pankkeja tukahduttaen johtamaan suunniteltua osakemyyntiä, jonka arvo Porsche voisi olla jopa 90 miljardia euroa (100 miljardia dollaria), asiaan perehtyneiden ihmisten mukaan.
Goldman Sachs Group Inc:n, Bank of America Corp.:n, JPMorgan Chase & Co:n ja Citigroup Inc:n valinta yhteisiksi globaaleiksi koordinaattoreiksi on jälleen yksi muistutus siitä, kuinka vahvaksi Wall Streetin ote Euroopan osakepääomamarkkinoista on muodostunut. Bloombergin keräämät tiedot osoittavat, että yhdysvaltalaiset pankit ovat ottaneet viiden suurimman merkintäpaikan osakeannissa laajemmin Euroopassa, Lähi-idässä ja Afrikassa kahden viime vuoden aikana.
Etenkin VW:n päätös jättää pois Deutsche Bank, joka oli pitkään Saksan blue-chip-yhtiöiden hallitushuoneissa toiminut tukipilari, yllätti sekä halutut ylimmän linjan mandaatit voittaneet neuvonantajat että ne, jotka pitivät ja jäivät ulkopuolelle. tunnistaa keskustelevan yksityisistä asioista.
Video Viesti
Deutsche Bank teki suuren paineen päärooliin. Sen toimitusjohtaja Christian Sewing, jonka ansiota on vakauttanut saksalaista lainanantajaa useiden viime vuosien aikana, osallistui ennalta nauhoitettuun videoviestiin VW:lle, ihmiset sanoivat.
Muut toimitusjohtajat, mukaan lukien JPMorganin Jamie Dimon ja Goldmanin David Solomon, kuvasivat myös viestejä, jotka liittyivät yritystensä puheenvuoroihin, ihmiset sanoivat. Goldmanin pitch sisälsi videomontaasin, jossa pankin työntekijät vahasivat lyyrisesti siitä, kuinka he rakastavat Porschejaan, ihmiset sanoivat.
Ompelun on tiedetty esiintyneen messuilla menestyneiden toimeksiantojen vuoksi, mikä osoittaa hänen omistautumistaan auttaa turvaamaan otsikkotapahtumat vuosien rakenneuudistuksen jälkeen. Vahva osakepääomamarkkinaliiketoiminta ja keskittyminen ydinalueille ovat keskeisiä pilareja kevyemmässä investointipankissa, jota Sewing on johtanut johtamisesta lähtien.
BNP Paribas SA, yksi VW:n suurimmista lainanantajista, samoin kuin Barclays Plc, jäivät myös kärkeen. Eivät vain eurooppalaiset pankit jääneet tappiolle, sillä myös Morgan Stanley piti.
Vaikka frankfurtilainen Deutsche Bank saa todennäköisesti yhteisen vedonlyönnin roolin, se voi ihmisten mukaan olla vähän lohduttavaa. Näin suuren listautumisen johtaminen ja suuremman osuuden saaminen palkkiopoolista on ollut erityisen haluttua, kun otetaan huomioon eurooppalaisten listautumisapumarkkinoiden kutistuminen.
Hallituksen linkit
Useat kauppaa tavoittelevat amerikkalaiset yritykset olivat vakuuttuneita siitä, että näin tunnetun saksalaisen brändin listauttaminen ei voisi koskaan tapahtua ilman paikallista pankkia – ja Deutsche Bank on jyrkän rakenneuudistuksen jälkeenkin edelleen ainoa kotimainen globaali toimija Euroopan suurimmassa taloudessa.
Deutsche Bank itse saattoi ajatella samoin. Sen hallintoneuvoston jäseniä ovat entinen VW:n johtaja Frank Witter ja Sigmar Gabriel, Saksan Ala-Saksin osavaltion entinen pääministeri, joka on autonvalmistajan toiseksi suurin osakkeenomistaja.
Bloombergin keräämien tietojen mukaan Porsche IPO voi päätyä Saksan kaikkien aikojen suurimmaksi listautumisannin arvosta riippuen ylittäen Deutsche Telekom AG:n 13.1 miljardin dollarin osakemyynnin vuonna 1996. Jotkut neuvojat arvioivat, että yritys voi saavuttaa 100 miljardin euron markkina-arvon pohjoispuolella sen kasvupotentiaalin ja sähköistyksen edistymisen sekä moninkertaisen kaupankäynnin perusteella muiden luksusautojen valmistajien kanssa.
Perheen vaikutus
Listautumiseen valmistautuessaan Volkswagen suunnittelee jakavansa Porschen oman pääoman tasaisesti kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden kesken. Sen jälkeen se myisi jopa 25 prosenttia äänivallattomista etuoikeutetuista osakkeista ulkopuolisille sijoittajille listautumisannin kautta.
Muut yritykset osallistuvat toimintaan eri tavoin. Paul Taubmanin perustama yhdysvaltalainen putiikin neuvonantaja PJT Partners Inc. neuvoo holdingyhtiö Porsche Automobil Holding SE:n hallintoneuvostoa, joka on miljardööri Porsche- ja Piech-perheiden määräysvallassa. JPMorgan – listautumisannin ohella – on auttanut perheholdingyhtiötä myös rahoituksessa, asiasta tietävät ihmiset kertoivat.
VW:n ja pankkien edustajat kieltäytyivät kommentoimasta tai eivät heti vastanneet tiedusteluihin.
Euroopan suurin autonvalmistaja suunnittelee yhdestä sen halutuimmista omaisuudestaan kuuluvan Porsche-vähemmistöosuuden listaamista pörssilistalle viimeisellä vuosineljänneksellä auttaakseen rahoittamaan alan suurimman panostuksen sähköautoihin ja nostamaan sen arvoa. Jos VW etenee suunnitellusti, IPO antaisi Porschen ja Piechin perheelle luvan saada takaisin suoran vaikutusvallan entisessä perheyrityksessään.
Lue lisää: Porsche SE aikoo säilyttää VW-osuuden listautumisannin jälkeen
(Päivitykset muiden pankkien tarjousten yksityiskohdista kuudennessa kappaleessa, konteksti Saksan listautumisannissa 12. kappaleessa)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html