Verizon Communications Inc. on "erityisen vaikeassa tilanteessa" nykyisten langattoman alan trendien vuoksi, ja yksi analyytikko suhtautuu osakkeisiin huonommin.
MoffettNathansonin analyytikko Craig Moffett leikkasi televiestintäosakkeen luokitustaan heikompaan tulokseen kuin torstaina ja kirjoitti, että hän näkee edelleen "ei helppoja vastauksia" Verizonille
VZ,
-2.54%
ottaen huomioon sen aseman alalla ja kehittyvät kilpailutrendit langattoman verkon markkinoilla.
Verizonin osakkeiden hinta on lähes 3 % torstai-iltapäivän kaupankäynnissä.
Kuten kilpailija AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
Verizon on Moffettin mukaan noussut myynninedistämistarkoituksessa enemmän viime vuosina. Toisinaan Verizon myös lisäsi tarjouksiaan, mutta se on leikannut niitä viime aikoina. Kuten Moffett sanoi, Verizon "näki
myynninedistämisjaksojen ja taloudellisten rajoitusten välillä, ei optimoida kumpaakaan."
Aggressiiviset alan laajuiset promootiot voivat olla kilpajuoksu Yhdysvaltojen langattomien markkinoiden pohjalle, ja Moffett menneisyydessä on kuvaillut Verizonia eräänlaiseksi "vanhimmaksi valtiomieheksi" joka näytti tunnistavan myynninedistämisrajoitusten laajemmat alan edut. Mutta vaikka Verizon pystyi historiallisesti säilyttämään korkeammat hinnat vahvan verkkonsa ansiosta, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
on laadun eturintamassa nykyisellä 5G-aikakaudella, ja sillä on myös halvemmat hinnat.
"Tutkimuksessa toisensa jälkeen T-Mobile vetää pois ja voittaa jatkuvasti paitsi lataus- ja lähetysnopeuksien, myös kattavuuden ja saatavuuden suhteen", Moffett kirjoitti. "Verizonin asiakaskunta, joka on itse valittu "parhaan verkkoasemansa" perusteella, vaikuttaa erityisen haavoittuvalta."
Verizonin on nyt myös taisteltava kasvavaan kilpailuun kaapeliyhtiöiden, kuten Comcast Corp., kanssa.
CMCSA,
-1.66%
ja Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
jotka tarjoavat omia langattomia suunnitelmiaan kuluttajille, mutta hyödyntävät Verizonin verkkoa mobiilivirtuaaliverkko-operaattorisopimuksen (MVNO) kautta.
Järjestely antaa Verizonille mahdollisuuden hyötyä jossain määrin kaapeliyhtiöiden kasvusta, mutta tämä kasvu vähentää myös Verizonin mahdollisuuksia lisätä ja säilyttää omia todellisia tilaajiaan. Lisäksi kaapelisoittimet veloittaa vähemmän kuin perinteiset langattomat yritykset, ja hinnoittelustrategia on pakottanut Verizonin ja sen vakiintuneet kumppanit tarjoamaan omia halvempia tasojaan kilpaillakseen paremmin.
"Varmasti Verizon saa takaisin jonkin verran arvoa tukkusopimuksestaan Cablein kanssa (kunhan he eivät menetä Cablelle enemmän kuin kohtuullista osuuttaan), Moffett kirjoitti. "Mutta tämä takaisinotto ei läheskään varmasti kompensoi heidän osuuttaan kaapelin vähittäistilaajien menetyksistä ja Cablen aggressiivisen hinnoittelun ja dramaattisten osuuden nousujen aiheuttamaa alan laajuista hinnoitteluhäiriötä."
Lisäksi Moffett korosti, että Verizon ja sen kilpailijat eivät ole vielä ymmärtäneet niitä yleviä 5G-etuja, joita he olivat aiemmin odottaneet, niin että jopa yrityksen johtoryhmät näyttävät perääntyvän tällaisesta keskustelusta, hänen mielestään.
"Tänään innostus [5G:n lisätulomahdollisuuksista] on enimmäkseen poissa", hän kirjoitti. ”Kyllä myös konsensusodotukset ovat laskeneet, joten pettymysten varaa on vähemmän. Mutta kertaluonteisen innostuksen kustannukset – etenkin velka, joka liittyy Verizonin C-Band-taajuuksiin käyttämään valtavaan summaan – säilyy.”
Katso myös: Verizonin osakkeen luokitus laskettiin, kun Bank of America odottaa "5G:n olevan asia"
Moffett näkee Verizonilla "harvoja maukkaita vaihtoehtoja", ja hän laski osakkeen hintatavoitteensa 41 dollariin 55 dollarista.
Hän myös leikkasi AT&T:n osakkeen hintatavoitteensa 17 dollarista 19 dollariin, vaikka hän säilytti markkinoiden suorituskyvyn luokituksen.
Verizonin osakkeet ovat laskeneet noin 10 % viimeisen kolmen kuukauden aikana, kun AT&T:n osake on laskenut noin 9 %. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
on noussut lähes 5 % kolmen kuukauden aikana.
Verizonilla on "harvoja maukkaita vaihtoehtoja", analyytikko sanoo laskeessaan
Verizon Communications Inc. on "erityisen vaikeassa tilanteessa" nykyisten langattoman alan trendien vuoksi, ja yksi analyytikko suhtautuu osakkeisiin huonommin.
MoffettNathansonin analyytikko Craig Moffett leikkasi televiestintäosakkeen luokitustaan heikompaan tulokseen kuin torstaina ja kirjoitti, että hän näkee edelleen "ei helppoja vastauksia" Verizonille
-2.54%
VZ,
ottaen huomioon sen aseman alalla ja kehittyvät kilpailutrendit langattoman verkon markkinoilla.
Verizonin osakkeiden hinta on lähes 3 % torstai-iltapäivän kaupankäynnissä.
Kuten kilpailija AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
Verizon on Moffettin mukaan noussut myynninedistämistarkoituksessa enemmän viime vuosina. Toisinaan Verizon myös lisäsi tarjouksiaan, mutta se on leikannut niitä viime aikoina. Kuten Moffett sanoi, Verizon "näki
myynninedistämisjaksojen ja taloudellisten rajoitusten välillä, ei optimoida kumpaakaan."
Aggressiiviset alan laajuiset promootiot voivat olla kilpajuoksu Yhdysvaltojen langattomien markkinoiden pohjalle, ja Moffett menneisyydessä on kuvaillut Verizonia eräänlaiseksi "vanhimmaksi valtiomieheksi" joka näytti tunnistavan myynninedistämisrajoitusten laajemmat alan edut. Mutta vaikka Verizon pystyi historiallisesti säilyttämään korkeammat hinnat vahvan verkkonsa ansiosta, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
on laadun eturintamassa nykyisellä 5G-aikakaudella, ja sillä on myös halvemmat hinnat.
"Tutkimuksessa toisensa jälkeen T-Mobile vetää pois ja voittaa jatkuvasti paitsi lataus- ja lähetysnopeuksien, myös kattavuuden ja saatavuuden suhteen", Moffett kirjoitti. "Verizonin asiakaskunta, joka on itse valittu "parhaan verkkoasemansa" perusteella, vaikuttaa erityisen haavoittuvalta."
Verizonin on nyt myös taisteltava kasvavaan kilpailuun kaapeliyhtiöiden, kuten Comcast Corp., kanssa.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
ja Charter Communications Inc.
CHTR,
jotka tarjoavat omia langattomia suunnitelmiaan kuluttajille, mutta hyödyntävät Verizonin verkkoa mobiilivirtuaaliverkko-operaattorisopimuksen (MVNO) kautta.
Järjestely antaa Verizonille mahdollisuuden hyötyä jossain määrin kaapeliyhtiöiden kasvusta, mutta tämä kasvu vähentää myös Verizonin mahdollisuuksia lisätä ja säilyttää omia todellisia tilaajiaan. Lisäksi kaapelisoittimet veloittaa vähemmän kuin perinteiset langattomat yritykset, ja hinnoittelustrategia on pakottanut Verizonin ja sen vakiintuneet kumppanit tarjoamaan omia halvempia tasojaan kilpaillakseen paremmin.
"Varmasti Verizon saa takaisin jonkin verran arvoa tukkusopimuksestaan Cablein kanssa (kunhan he eivät menetä Cablelle enemmän kuin kohtuullista osuuttaan), Moffett kirjoitti. "Mutta tämä takaisinotto ei läheskään varmasti kompensoi heidän osuuttaan kaapelin vähittäistilaajien menetyksistä ja Cablen aggressiivisen hinnoittelun ja dramaattisten osuuden nousujen aiheuttamaa alan laajuista hinnoitteluhäiriötä."
Lisäksi Moffett korosti, että Verizon ja sen kilpailijat eivät ole vielä ymmärtäneet niitä yleviä 5G-etuja, joita he olivat aiemmin odottaneet, niin että jopa yrityksen johtoryhmät näyttävät perääntyvän tällaisesta keskustelusta, hänen mielestään.
"Tänään innostus [5G:n lisätulomahdollisuuksista] on enimmäkseen poissa", hän kirjoitti. ”Kyllä myös konsensusodotukset ovat laskeneet, joten pettymysten varaa on vähemmän. Mutta kertaluonteisen innostuksen kustannukset – etenkin velka, joka liittyy Verizonin C-Band-taajuuksiin käyttämään valtavaan summaan – säilyy.”
Katso myös: Verizonin osakkeen luokitus laskettiin, kun Bank of America odottaa "5G:n olevan asia"
Moffett näkee Verizonilla "harvoja maukkaita vaihtoehtoja", ja hän laski osakkeen hintatavoitteensa 41 dollariin 55 dollarista.
Hän myös leikkasi AT&T:n osakkeen hintatavoitteensa 17 dollarista 19 dollariin, vaikka hän säilytti markkinoiden suorituskyvyn luokituksen.
Verizonin osakkeet ovat laskeneet noin 10 % viimeisen kolmen kuukauden aikana, kun AT&T:n osake on laskenut noin 9 %. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
on noussut lähes 5 % kolmen kuukauden aikana.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo