Arvoosakkeet ovat valmiita saavuttamaan "ulkotehokkuutta" kaikkialla — GMO-raportti

Vuosien ajan kasvuosakkeet olivat kuumia, aina siihen asti, kunnes ne eivät olleetkaan.

Mutta viime aikoina arvoosakkeet ovat vallanneet valtavasti. Asiantuntijat sanovat, että mikä on parempi sijoittajille, trendi, jonka mukaan arvo on parempi kuin kasvu, todennäköisesti jatkuu.

"Mitä tulee kysymykseen siitä, onko arvomahdollisuus ohi, meille näyttää melko selvältä, että vastaus on ei", toteaa rahoitusyhtiö GMO:n tuoreessa raportissa.

Arvoosakkeet ovat niitä, jotka on hinnoiteltu maltillisesti taustalla oleviin tulosmittauksiin, kassavirtaan ja muihin yrityksen terveyttä kuvaaviin tunnuslukuihin.

"Kasvuosakkeet ovat niitä yrityksiä, joiden odotetaan kasvattavan myyntiä ja tulosta nopeammin kuin markkinoilla keskimäärin." Investopedian mukaan. Ne näyttävät myös yleensä kalliilta arvoosakkeisiin verrattuna.

Joka tapauksessa osakkeiden arvo on viime aikoina elpynyt, kun taas kasvuosakkeet, joihin kuuluu monia teknologiayrityksiä, kuten AppleAAPL
, Meta ja Google ovat romahtaneet.

Esimerkiksi Vanguard Value Index (VTVVTV
) pörssilistattu rahasto nousi 4.4 % kolmen kuukauden aikana 30. marraskuuta välisenä aikana Yahoo Financen tietojen mukaan. Samaan aikaan Vanguard Growth Index (VUGCUV
) ETF laski noin 7 % samana ajanjaksona. Itse asiassa jälkimmäinen seurasi karkeasti tekniikan mukaan raskaan Nasdaq-indeksin pudotusta, jälleen Yahoon mukaan.

Tämä ylisuoritus näyttää siltä, ​​että se on vasta alkanut.

Ns. arvostusero, joka mittaa kasvu- ja arvoosakkeiden välistä arvomittareiden eroa, on edelleen historiallisen alhaalla. Raportti selittää näin:

• ”Syyskuun lopussa arvo oli 0.72:ssa, mikä on 11. prosenttipiste verrattuna historiaan. Se on varmasti korkeampi kuin vuosi sitten, jolloin olimme 4. prosenttipisteessä historiaa vastaan, mutta kaukana normaalista."

Se jatkaa sanomalla, että "pitkä arvo / lyhyt kasvu on edelleen korkein vakaumuksemme".

Mitä kauppiaiden pitäisi tehdä?

Jos osallistut GMO-analyysiin, arvo-ETF:ien ostaminen ja kasvu-ETF:ien lainattujen osakkeiden myyminen saattaa olla voittoisa strategia.

Voit esimerkiksi ostaa Vanguard Value Index ETF:n ja myydä sitten lainattuja Vanguard Growth Index ETF:n osakkeita.

Normaalisti, kun kauppiaat myyvät lyhyeksi käyttämällä lainattuja osakkeita, he toivovat ostavansa osakkeet takaisin halvemmalla saadakseen voiton.

Tässä tapauksessa sen ei välttämättä tarvitse tapahtua. Ainoa mitä voiton saamiseksi tarvitaan, on se, että arvo-ETF saa enemmän kuin kasvu-ETF. Toisin sanoen, jos molempien arvo laskee, kauppa on edelleen kannattavaa niin kauan kuin arvoosakkeet laskevat vähemmän kuin kasvuvarastot.

Tulevaisuutta ei tietenkään voi tietää tarkasti, ja kasvusijoittamista ruokkinut matalan koron aika saattaa palata varoittamatta. Siinä tapauksessa on enemmän kuin todennäköistä, että kauppa ei toimi. Yksinkertaisesti sanottuna tämä kauppa voi olla riskialtista ja voit menettää rahaa.