Yksi mittari, johon sijoittajat ovat kiinnittäneet erityistä huomiota, on vapaa kassavirta, joka sisältää rahat, jotka yritys tuo mukanaan pääoma- ja toimintakulujen maksamisen jälkeen. Öljy- ja kaasuyhtiöt, joilla on kasvava kassavirta, voivat helpommin maksaa velkansa ja nostaa osinkojaan ja osakkeiden takaisinosto-ohjelmiaan. Useiden yritysten odotetaan tulevalla vuosineljänneksellä tuottavan moninkertaisesti niin paljon kassavirtaa kuin viimeisellä neljänneksellä. Jalostamot ja suuret öljy-yhtiöt, mukaan lukien Exxon ja
Hihamerkki
(CVX) raportoivat tällä viikolla, kun taas useat öljyntuottajat raportoivat elokuun alussa.
Arvioimme, mitkä yritykset ovat parhaiten valmiita kasvattamaan kassavirtaansa, tarkastelimme SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production -pörssissä noteeratun rahaston (XOP) öljy- ja kaasunimet, joiden odotettu kassavirta on tällä vuosineljänneksellä suurin verrattuna viimeiseen neljännekseen. . Tämä ETF sisältää myös jalostajia. Alla luetellut viisi yritystä sijoittuivat korkeimmalle niiden joukossa, joiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria, mitä käytetään usein suurten yhtiöiden rajana.
| Yhtiö | Symboli | YTD-hintamuutos | Odotettu FCF:n kasvu | Markkina-arvo ($ B) |
|---|
| | | | |
| Valero Energia Oy | VLO | 38% | 1580% | 42 |
| Phillips 66 | PSX | 17 | 230 | 41 |
| ConocoPhillips | COP | 22 | 206 | 114 |
| Ovintiv Inc. | OVV | 32 | 144 | 11 |
| Western Petroleum Corporation | OXY | 111 | 75 | 57 |
Lähde: Factset
Valero
(VLO) on yksi maan suurimmista jalostajista, ja se on hyötynyt suuresti, kun bensiinin ja dieselin kysyntä on kasvanut energiapulan keskellä kaikkialla maailmassa. Crack spreadit, jotka mittaavat eroa raakaöljyn ja jalostajien raakaöljystä valmistamien tuotteiden hintojen välillä, ovat nousseet ennätystasolle jalostuskapasiteetin puutteen vuoksi. Valeron osinkotuotto on nyt 3.6 %. Yhtiö voisi korottaa sitä enemmän tai ostaa takaisin osakkeita, koska se tuottaa rahaa.
Phillips 66
(PSX) on myös merkittävä jalostaja, ja yhtiöllä on 4.5 %:n osinkotuotto toukokuun osingonkorotuksen jälkeen. Kassavirta on ollut suuri apu Phillipin taseelle. Yritys on jo maksanut pois 3 miljardia dollaria pandemian alkamisen jälkeen lisäämästä neljästä miljardista dollarista.
ConocoPhillips
(COP) on yksi maan suurimmista öljyn ja kaasun tuotantoyhtiöistä, jolla on toimintaa ympäri maailmaa. Citin analyytikko Alastair Syme ennusti hiljattain, että Conocon toisen vuosineljänneksen tulos olisi sen kaikkien aikojen suurin. Hän näkee osakkeiden nousevan 115 dollariin viimeaikaisesta 91 dollarista.
Ovintiv
(OVV) on toinen tuottaja, jonka omaisuus on parantunut viimeisen vuoden aikana. Itse asiassa Ovintivin osake on noussut yli 10 kertaa pandemian pohjalta.
Bank of America
äskettäin päivittänyt osakkeet Buy-tilaan, ja analyytikko Doug Leggate kirjoittaa, että Ovintiv tuottaa paljon maakaasua, hyödykettä, jonka hinta on noussut nopeasti maailmanlaajuisen pulan vuoksi.
Occidental Petroleum
(OXY) on myös ollut yksi parhaiten tuottavista suurten yhtiöiden öljyosakkeista yli kaksinkertaistuen vuoden alusta. Yhtiö on maksanut tänä vuonna yli 8 miljardia dollaria velkaa.
Kirjoita Avi Salzmanille osoitteessa [sähköposti suojattu]