Osana meidän MoneyShow Top Picks -raportti 2023, pyydämme maan johtavia talousuutiskirjeen neuvojia valitsemaan suosikkiideansa konservatiivisille sijoittajille ja tulonhakijoille. Tässä on 6 tällaista poimintaa, jotka kuuluvat laajaan yleishyödylliseen ja televiestintäalaan.
Nancy Zambell, Kuukauden Cabot-osake
Ihan huvin vuoksi etsin äskettäin osakkeita, jotka olivat pudonneet 10 % tai enemmän 52 viikon huipuistaan, koska ajattelin, että osa niistä on saattanut laskea markkinatekijöiden vuoksi, jotka eivät heijastaneet yrityksen potentiaalia. Uskomatonta, että sain yhteensä 7,015 8,377 osaketta XNUMX XNUMX osakkeen tietokannastani!
Tarkastin hakuani uudelleen etsiessäni yrityksiä, joilla on positiiviset institutionaaliset transaktiot, positiiviset sisäpiiritapahtumat ja tekniset ja analyytikot Strong Buy. Tulos: 6 nimeä, jotka sitten valitsin mielestäni parhaaksi vuodelle 2023.
Yritys on yleishyödyllinen, Yorkin vesi
Vaikka 71 prosenttia maapallon pinta-alasta on veden peitossa, vain puoli prosenttia on juomakelpoista. Ja yli 8 miljardin (ja kasvavan!) maailman väestön ansiosta vesi on "kuuma" hyödyke.
York kaappaa, puhdistaa ja jakelee juomavettä, palvelee asiakkaita kalusteissa ja huonekaluissa, sähkökoneissa, elintarvikkeissa, paperissa, taisteluvälineyksiköissä, tekstiilituotteissa, ilmastointijärjestelmissä, pyykinpesuaineissa, tankoissa ja moottoripyöräteollisuudessa 51 kunnassa kolmessa läänissä Etelä-Pennsylvania.
Yhtiön Q3 EPS oli 0.40 dollaria, mikä ylitti analyytikoiden arviot 0.02 dollarilla. Liikevaihto kasvoi 9 % 15.81 miljoonaan dollariin, mikä myös ylitti analyytikot 0.81 miljoonalla dollarilla. Viimeisten neljän vuosineljänneksen aikana York Water on saavuttanut analyytikoiden tulosarviot kerran ja päihittänyt ne loput kolme jaksoa.
Instituutiot omistavat noin 48 prosenttia York Waterin ulkona olevista osakkeista, ja hedge-rahastot ovat hiljattain lisänneet omistustaan osakkeista. York maksaa 1.79 %:n osinkotuottoa, ja yrityksellä on pisin perättäisten osinkojen ennätys sitten vuoden 1816. Jos haluat vakaan yrityksen, jolla on olennainen tuote, kasvavat tulot ja tasainen osinko, York Waterin pitäisi olla ostoslistallasi vuonna 2023.
Epävarmuus on tämän päivän finanssimaailmassa runsaasti, kun sijoittajat yrittävät selvittää kohtuullisen vahvaa taloutta, historiallisesti korkeaa inflaatiota, Ukrainan sotaa ja aggressiivista Federal Reserve -rahapolitiikkaa. Valitettavasti lisääntynyt epävarmuus on johtanut osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden normaalia korkeampaan volatiliteettiin tänä vuonna.
Hintapaineet lähes kaikentyyppisiin sijoitusrahastoihin ja ETF:iin ovat vaatineet kaikkien positioidemme tarkkaa tarkistamista. Olemme tunnistaneet Specialty-omistuksistamme mahdollisuuden parantaa suorituskykyä jatkossa.
Konservatiivisille sijoittajille (tai niille, jotka etsivät konservatiivista hihaa) olemme perustamassa asemaa yleishyödykkeissä. Kuntarahastoja käytetään defensiivisenä sijoituksena, joka tarjoaa pääoman arvonnousun ja osinkotuoton yhdistelmän pienemmällä riskiprofiililla kuin tyypillinen kotimainen kasvu- tai arvorahasto.
Sähköyhtiöiden osingot ylittävät usein muut korkosijoitukset, ja yleishyödylliset yritykset vastustavat yleensä hyvin suhdannevaihteluita. Tämä johtuu siitä, että yleishyödyllisten palvelujen kysyntä ei muutu juurikaan verrattuna useimpiin muihin toimialoihin edes taloudellisesti vaikeina aikoina.
Myimme osan tasapainoisista rahastopositioistamme kaikissa kolmessa konservatiivisessa mallisalkussamme rahoittaaksemme Utility-positiota. Tasapainotettujen rahastojen poistaminen on jo sinänsä järkevää, koska voimme toistaa näiden rahastojen allokaatiot omilla osake- ja korkorahastositoumuksillamme.
Fidelity Select Utilities (FSUTX) on huomattavasti vähemmän riskialtis kuin markkinat, ja sen beta-arvo on 0.69 (11/30/22). Tämä kuvastaa yllä kuvailemaamme jatkuvaa kysyntää. Tietenkin muutokset hallituksen asetuksissa, polttoaineiden hinnoissa, rahoituskustannuksissa, luonnonvarojen säästämisessä ja muussa voivat vaikuttaa taustalla olevien osakkeiden houkuttelevuuteen.
Rahasto omisti noin 72 % sähköyhtiöistä 31. lokakuuta, uusimmat saatavilla olevat tiedot. Sen osuus öljyn ja kaasun varastoinnista ja kuljetuksista oli alle yksi prosentti. Tässä viisi suurinta omistusta: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities – suuren pääoman arvorahasto – on saavuttanut vuoden 2022 YTD-tuoton (12 asti) 7 %. Vertailun vuoksi, Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce Kaser, Cabotin kiertokirje
Nokia (NOK) on yksi maailman tärkeimmistä tietoliikennelaitteiden toimittajista, ja se on konservatiivisten sijoittajien suosituin ensi vuonna. Suomessa toimiva yritys kamppaili pettymysten uusien tuotehankkeiden, kuten matkapuhelimien, laajan tietoliikenteen päivityssyklin puutteen, puolijohdeteknologian vääränlaisen panostuksen ja heikon johtajuuden kanssa.
Myös sen 15.6 miljardin euron Alcatel-Lucentin hankinta vuonna 2016 on ollut pettymys. Nykyiset huolenaiheet ovat kireä kilpailuympäristö, erityisesti radioliityntäverkoissa, jotka ovat keskeinen osa televiestintäjärjestelmiä. Nokian osakkeet eivät ole menneet mihinkään viimeisen kymmenen vuoden aikana.
Uusi johtajuus kuitenkin keskittyy ja rakentaa uudelleen Nokiaa. Pekka Lundmark auttoi kehittämään Nokian liiketoimintaa 1990-luvulla, minkä jälkeen hän sai arvokasta liiketoiminta- ja johtamiskokemusta vaikuttavista rooleista muissa suurissa yrityksissä, kunnes palasi Nokian toimitusjohtajaksi loppuvuodesta 2020. Lundmarkin alaisuudessa yhtiö on korjannut puolijohdevirheensä, tehostanut myyntityötään ja virtaviivaistanut toimintaansa. tulosrakennettaan ja panostaa voimakkaasti uusien tuotekehitykseen, joka nostaa sen markkinaosuutta.
Nämä parannukset näkyvät yhtiön taloudellisessa tuloksessa. Myynnin kasvu ylsi 6 % valuuttakurssimuutoksissa ja osakekohtainen tulos nousi 25 % viimeisellä neljänneksellä. Liikevoittomarginaali laski, mutta tämä johtui korkeakatteisten patenttisopimusten ajoitusongelmasta. Nokia jatkaa raitellaan ylläpitääkseen ja rakentaakseen jo parantuneita katteitaan, vaikka se lisää teknologiamenojaan.
Maailmanlaajuiset tietoliikennepalveluntarjoajat jatkavat 5G-teknologian käyttöönoton menojen lisäämistä. Intiaa on laajalti mainittu suurena ja tulevana uutena markkinana. Turvallisuussyistä kiinalainen Huawei syrjäytetään, mikä jättää enemmän markkinaosuusmahdollisuuksia länsimaisille yrityksille, kuten Nokialle. Vaikka ala on erittäin kilpailukykyinen, Nokia pystyy yhä paremmin säilyttämään asemansa vähintään.
Vapaa kassavirta on vahva, joten yhtiöllä on nyt 4.7 miljardia euroa käteistä yli velkasaldon. Uudella taloudellisella joustavuudellaan Nokia on palauttanut osinkonsa ja on noin puolivälissä 600 miljoonan euron osakkeiden takaisinosto-ohjelmaansa. Osakkeen arvostus 4.8x arviolta 2023 käyttökate on haastava. Kaiken kaikkiaan tämä aliarvostettu yritys tarjoaa houkuttelevan käännemahdollisuuden vuodelle 2023.
Verizon Communications
Nykyään Verizon on yksi kolmesta Yhdysvaltain suurimmasta televiestintäyrityksestä. Verizonilla on noin 120 miljoonaa langatonta yhteyttä, mukaan lukien 91 miljoonaa jälkimaksu-, neljä miljoonaa prepaid-asiakasta ja noin 25 miljoonaa datalaitetta. Lisäksi Verizonilla on noin 6.7 miljoonaa FiOS- ja muuta yhteyttä.
Yhtiöllä on myös noin 25 miljoonaa kiinteää puhelinliittymää. Yhtiö myi AOL- ja Yahoo-liiketoimintansa vuonna 2021. Kokonaistulot olivat noin 133,613 2021 miljoonaa dollaria tilikaudella 135,651 ja noin XNUMX XNUMX miljoonaa dollaria viimeisen XNUMX kuukauden aikana.
Yksi tärkeimmistä vähittäiskaupan matkapuhelinliittymien kasvuun vaikuttavista ongelmista on hidas tiedonsiirtonopeus. Yritys tarjoaa 5G:tä, mutta nopeudet ovat hitaampia kuin tarjoamat T-Mobile (TMUS) tai AT & T: (T). Lisäksi AT&T on luopunut sisältötarjonnastaan ja keskittyy enemmän palvelujen tarjoamiseen. Lisää kilpailua on matkapuhelinpalveluita tarjoavien kaapeliyhtiöiden taholta.
Toinen riski on, että Verizonin taseen velka kasvoi C-kaistan taajuuksien ostojen vuoksi. Velka on siis laskussa. Yrityksellä on yhteensä 2,082 14,995 miljoonaa dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia, 132,912 1 miljoonaa dollaria lyhytaikaista velkaa ja XNUMX XNUMX dollaria pitkäaikaista velkaa. Luottoluokituslaitokset antavat Verizonille luokituksen BBB+/BaaXNUMX alemman keskitason investointitasolle.
Vaikka Verizonilla on lyhyen aikavälin haasteita, pitkällä aikavälillä se on kasvussa. Yritys ottaa käyttöön 5G-tarjouksensa, mukaan lukien nopeamman mmWave-teknologian nimeltä 5G Ultra Wideband ja C-band. Tämän pitäisi nopeuttaa tietojen lataamista ja lataamista ja laajentaa maantieteellistä kattavuutta vastaamaan paremmin kahta pääkilpailijaa, mikä kääntää tilaajien menetykset.
Tällä hetkellä Verizon tarjoaa yli 7 %:n osinkotuottoa, jota tukee suhteellisen konservatiivinen noin 47 %:n maksusuhde. Lisäksi Verizon on osingonhakija, joka on nostanut osinkoa 18 peräkkäisenä vuonna. Verizonilla on nyt sopimus. Sen P/E-suhde on noin 7.2X, kun se on ollut noin 12-15X viimeisen vuosikymmenen aikana. Tämän seurauksena sijoittajat saavat aliarvostetun osakkeen, lähes vuosikymmenen korkeimman tuoton ja tasaisen osingonkasvun.
Roger Conrad, Conrad's Utility Investor
Dominion Energy (D) – konservatiivisten sijoittajien suosituin – nosti vuoden 2022 ennustetun tuloksen puoliväliä raportoituaan Q3:n ohjealueensa yläpäässä. Ilmoitus "ylhäältä alas" suuntautuvasta strategisesta katsauksesta ja pitkän aikavälin tulosohjeistuksen peruuttaminen pelotti kuitenkin ymmärrettävästi sijoittajia.
Muistot vuoden 2020 äkillisestä keskivirran energialiiketoiminnan myynnistä ja osingon alentamisesta kolmanneksella ovat vielä tuoreita. Ja tuloksena oli Wall Streetin suositusten massasiirtymä ostamisesta omistukseen, ja osakekurssi on pudonnut yli -20 prosenttia tähän mennessä, mukaan lukien maksetut osingot.
Tässä tapauksessa todennäköisin lopputulos on kuitenkin omaisuuden myynti, joka todella vapauttaa omistaja-arvon. Kolme todennäköisintä ehdokasta ovat Dominionin jäljellä oleva 50 prosentin omistusosuus Cove Pointin LNG-vientiterminaalista Marylandissa, sääntelemätön Millstonen ydinvoimala Connecticutissa ja uusiutuvan maakaasun kehityskohteet.
Kaikki ovat saaneet huomattavaa yrityskauppa-arvoa maakaasun hinnan nousun myötä. Myyntitulojen pitäisi siis mahdollistaa velan huomattava vähentäminen. Mutta yhdessä ne muodostavat alle 10 prosenttia Dominionin tuloista, mikä tarkoittaa, että osingot pysyvät mukavasti rahoitettuina, jopa ennen korkokustannussäästöjä velan vähentämisestä ja korkopohjan kasvusta kohonneesta käyttöomaisuusinvestoinnista.
En odota osakekannan edistyvän juurikaan ennen kuin yhtiö nollaa pitkän aikavälin tuloskasvuohjeensa, ei todennäköisesti ennen Q4:n tulosta helmikuun alussa. Mutta diskontattu arvostus ja hieman alle 5 prosentin tuotto hinnoittelevat erittäin alhaisia odotuksia, joita ei ole vaikea voittaa. Osta 65 dollarilla tai vähemmän.
Samaan aikaan omistaminen AT&T Inc. (T) – aggressiivisten sijoittajien paras valinta – on harjoittanut kärsivällisyyttä visionäärin toimitusjohtajan Ed Whitacren eläkkeelle jäämisen jälkeen. Nykyinen toimitusjohtaja John Stankey ja hänen tiiminsä ovat palauttaneet AT&T:n televiestintäjuurilleen. He aloittivat kovalla lääkkeellä: osingon puolittamisella ja pettymyksellisen spinoffin viimeistelyllä Warner Brothers Discovery (WBD), jota seuraa kaksi peräkkäistä ensimmäisen vuosipuoliskon vähennystä vuoden 2022 tulosohjeissa.
Mutta nyt sijoittajilla on taas syytä olla toiveikas. Johto nosti vuoden 2022 tulosohjeistusalueensa keskipistettä vahvan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen. Se vahvisti 3 miljardin dollarin vapaan kassavirran tavoitteensa tälle vuodelle, mikä kattaisi osingot yli 14 miljardilla dollarilla. Ja huolimatta inflaatiopaineista ja kovasta kilpailusta, yritys odottaa menestyvänsä paljon paremmin vuonna 4 ja ennustaa 2023 miljardin dollarin vapaata kassavirtaa.
Odotan, että 5G:stä tulee lopulta voimakkaampi kasvun veturi AT&T:lle ja sen tärkeimmille kilpailijoille T-Mobile US (TMUS) ja Verizon Communications (VZ). Yrityksellä on jo yli 100 miljoonaa esineiden Internet-yhteyttä, mukaan lukien miljoona autoa. Ja sen 5G- ja konvergoitujen kuitulaajakaistapalvelujen tarjonta kohtaa edelleen menestystä.
Odotan, että AT&T yllättää sijoittajat matalasta tai keskitasosta yksinumeroisella prosentin osingonkorotuksella ensi vuonna. Mutta jopa nykyinen lähes 6 prosentin tuotto on houkutteleva. Ja vain 7.7-kertaiset odotetut seuraavan 12 kuukauden tuotot, sijoittajien odotukset ovat melko alhaiset ja siksi helppo voittaa.
Laman riskin ja osakemarkkinoiden jatkuvan laskusuhdanteen vuoksi voi kestää muutamia kuukausia, ennen kuin AT&T:n osakkeet osoittavat merkittävää nousua. Mutta olen tyytyväinen, että arvostan osaketta erittäin kärsivällisille arvonhakijoille hintaan 20 dollaria tai sitä alhaisemmalla hinnalla.
Lähde: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/