Breakoutin käyttäminen William O'Neil -metodologiassa

Hintaerojen tutkiminen on keskeinen osa O'Neil-metodologiaa. Se antaa sijoittajille vihjeitä sekä yksittäisten osakkeiden suunnasta että yleisestä markkinasuunnasta. Esimerkiksi yksittäisen osakkeen voimakas hinnannousu voi olla osoitus tulevista hinnannousuista. Vastaavasti, kun yksittäisten osakkeiden kokonaismäärä kasvaa, se voi olla osoitus siitä, että koko osakemarkkina saattaa olla valmistautumassa nousuun.

Miten William O'Neil määrittelee osakepurkauksen?

Vaihe 1 - perustan rakentaminen: Jotta osake purkautuisi, sen on ensin luotava pohja. Tämä tapahtuu, kun osakkeen hinta on alhainen ja sen jälkeen määritetty kaupankäyntialue ylittämättä aikaisempaa hintapiikkiä tai tekemättä uutta osakekurssia alhaalla vähintään viideksi viikoksi. Tämä prosessi voi kestää jopa vuoden. Olemme rakentaneet patentoidun järjestelmän perustyyppien tunnistamiseen, mukaan lukien:

• Tasainen pohja
• Vakauttaminen
• Kuppi
• pikkulautanen
• Kahvallinen kuppi
• Kahvallinen lautanen
• Kaksoispohja
• Nouseva tukikohta
• IPO-tukikohta

Vaihe 2 – Purkautuminen Pivotin yläpuolelle: Määrittelemme "pivotin" käännepisteeksi – sen jälkeen kun osake on rakentanut pohjan – jossa osakkeen hinta ylittää aikaisemman hintapiikin (kutsutaan myös "pohjan vasemmaksi puolelta"). Kahvalla varustetut kupit, kahvalliset lautaset ja kaksoispohjat näkevät hintansa yleensä hieman aikaisemmin kuin muut mallit, olennaisesti pohjan keskipiikin yläpuolella.

Yleensä suosittelemme osakkeiden ostamista tai jo vakiintuneiden positioiden lisäämistä, kun ne ylittävät pivot-hintansa. Lisäksi tyypillisesti mitä pidempi pohja on pituudeltaan (eli viikkoja, kuukausia), sitä merkittävämpi on purkautuminen. Ihannetapauksessa pivot on myös murto kaikkien aikojen huippuihin. Syy odottaa huipuja ostaakseen liittyy siihen, että aiemmat huiput ovat mahdollinen vastustuskyky, koska alkuperäiset ostajat näillä tasoilla voivat olla taipuvaisia ​​myymään, kun aiemmat tappiot on katettu. Mutta huippuihin päästyään tällaista vastusta ei ole vedenalaisista asennoista. Reaaliajassa pivotin yläpuolella ostaminen päivän sisällä voi olla tehokasta. Konservatiivisempi lähestymistapa on odottaa päivän loppuun asti varmistaaksesi, että osakkeet sulkeutuvat pivot-hinnan yläpuolella.

Toinen keskeinen tekniikka on laskea perusteet, kun ne näkyvät koko elinkaaren aikana osakkeen liikkua korkeampi. Ensimmäisen vaiheen pohjat ovat ylivoimaisesti yleisimpiä. Näitä pidetään ensimmäisenä vaiheena, koska osakekurssi on alittanut aiemmin vakiintuneen pohjan alimman. Vaihe kaksi, kolmas, neljä ja niin edelleen tapahtuvat edellisestä vaiheesta eron jälkeen, ja uusi kaupankäyntialue rakennetaan korkeammalle tasolle. Nykyinen esimerkki, joka näyttää peruslaskennan nollauksen, ensimmäisen vaiheen perustan ja katkeamisen, jota seuraa siirtyminen korkeammalle vaiheen kakkoskohtaan ja katkeaminen on peräisin Axon Enterprises (AXON).

Axon Enterprises (AXON)

Alla on USA:n ja maailmanlaajuisten markkinoiden yksittäisten osakkeiden viikoittaiset jakautumiset, joita seuraamme (kaikki perustyypit ja kaikki perusvaiheen määrät) vuosina 2015–2023. Voimme nähdä, että luvut ovat parantuneet merkittävästi vuoden 2022 lopusta ja vuoden 2023 ensimmäisistä viikkoista noin vuoden tauon jälkeen. Kun tarkastellaan kolmea viimeistä markkinoiden pohjaa (2016, 2019, 2020), paluu korkealle läpimurtoluvulle on ollut hyvä signaali markkinoiden vahvuuden jatkumisesta.

Osakkeen irtoamisen lisäksi on muitakin tekijöitä, joiden uskomme voivan johtaa suuriin termiinituottoihin. Kuten aiemmin mainittiin, mitä pidempi pohja, sitä merkittävämpi murto. Kvantitatiivinen tutkimusryhmämme O'Neilissä on tutkinut osakkeita saavuttamassa uusia huippuja ja tullut siihen tulokseen, että korkeampaa volatiliteettikorjattua ylimääräistä tuottoa (määritelty osakekurssina markkinoiden keskiarvona) voidaan odottaa osakkeilta, jotka tekevät uusia kolmen kuukauden huippuja. Sieltä tuotto paranee merkittävästi osakkeilla, jotka ovat saavuttaneet kuuden kuukauden, yhden vuoden ja lopuksi viiden vuoden huippunsa, kuten alla olevasta kaaviosta ilmenee.

Lisäksi, kun tarkastellaan viiden vuoden korkeinta osajoukkoa, mitä harvinaisempi esiintyminen, sitä parempi. Kun vain harvat osakkeet tekevät uusia viiden vuoden huippuja, niihin, jotka tekevät, tulee kiinnittää erityistä huomiota.

Muita tekijöitä, jotka ovat tärkeitä purkautumishetkellä, ovat suhteellinen vahvuus (RS™) ja rahavirrat. Jos osake on murtautumassa vaihteluvälin ulkopuolelle, mutta sen RS-viiva vertailuindeksiin verrattuna ei ole ja/tai jos läpimurron volyymi on alhainen, näemme nämä punaisina lippuina. Yleensä volyymi on vahvistava indikaattori hintaliikkeille. Mitä suurempi volyymi, sitä enemmän hintatoimintaan tulisi "luottaa".

Kaiken kaikkiaan tässä on muutamia parhaita viimeaikaisia ​​​​purkauksia, jotka ovat saavuttamassa lähes viiden vuoden huippuja, joiden RS-luokitukset ovat 85+ ja joiden nettorahavirta on vakaasti positiivinen. Kaaviomerkinnät kahdelle esimerkille, VisteonVC
ja Proya Kosmetiikka, seuraa.

On myös osa äskettäin tapahtuneita murtumia, jotka eivät ole niin lähellä viiden vuoden huippuja, vaan murtautuvat uudemmista vaihteluvälistä. Tämä ryhmä on erityisen tärkeä, koska osakkeiden määrä on täällä paljon suurempi ja niiden on toimittava edelleen hyvin, jotta yleinen markkinavoima säilyy. Alla on esitetty muutamia maailmanlaajuisia esimerkkejä, joilla on myös korkeat RS-luokitukset ja vakaasti positiiviset nettorahavirrat. Kaavion merkinnät UberUBER
ja Sika seurata.

Yhteenveto

Breakouts on toinen työkalu, jota sijoittajat voivat käyttää teknisissä työkalukorissaan. Ne auttavat lisäämään todennäköisyyttä, että osakkeen hinta nousee tulevaisuudessa. Lisäksi ne ovat avainindikaattori osakemarkkinoiden yleisestä vakaudesta. Yleensä voimakkaita markkinavoittoja edeltää yksittäisten osakkeiden lukumäärän suuri kasvu. O'Neilissä tutkimme tätä huolellisesti merkkinä siitä, että uudet härkämarkkinat alkavat.

Kenley Scott, johtaja, globaalin sektorin strategi William O'Neil + Companystä, joka on O'Neil Global Advisorsin tytäryhtiö, osallistui merkittävästi tämän artikkelin tietojen kokoamiseen, analysointiin ja kirjoittamiseen.