Analyytikot sanovat, että Unilever tarvitsee 7 miljardia puntaa voittaakseen Glaxo-yksikön

(Bloomberg) – Unilever Oyj:n olisi nostettava GlaxoSmithKline Plc:n kuluttajaterveydenhuollon yksiköstä tarjousta noin 7.3 miljardilla punnalla (10 miljardilla dollarilla) saadakseen toivon GSK:n hallituksen tuesta, arvioivat analyytikot, kauppiaat ja välittäjät. Bloombergin uutiset.

Useimmat luetut Bloombergilta

Bloombergin epävirallisessa tutkimuksessa 57.3 analyytikon, kauppiaan ja välittäjän keskimääräisen arvion perusteella tarvitaan 11 miljardin punnan ennusteet, joiden ennusteet vaihtelevat 54 miljardista punnasta 65 miljardiin puntaan. Glaxo, joka ilmoitti joulukuussa irrottavansa liiketoiminnan, hylkäsi kolme Unileverin tarjousta, joista viimeinen oli noin 50 miljardia puntaa.

Vaikka Unilever voisi nostaa tarjouksensa noin 55 miljardiin puntaa, "olemme erittäin epävarma, riittääkö tämä GSK:n hallituksen tai GSK:n sijoittajien suostutteluun", Citigroup Inc:n analyytikot kirjoittivat maanantaina. He kirjoittivat, että tarjouksen osakekomponentti sekä verolasku, jonka Glaxo joutuisi kohtaamaan käteistuloista, ovat yksi syy, miksi se ei välttämättä hyväksy kauppaa.

Morgan Stanleyn tapahtumalähtöinen työpöytä näkee Glaxon kuluttajaterveydenhuollon yksikön yritysarvon 59 miljardista punnasta 72 miljardiin paunaan olettaen, että kasvu on 4–6 prosenttia. Tämän vuoksi on selvää, miksi Glaxo ja vähemmistökumppani Pfizer Inc. hylkäsivät jopa 50 miljardin punnan tarjoukset.

Spekulaatio, jonka mukaan ne olisivat avoimempia noin 60 miljardin punnan hintaan, olisi järkevää, Morgan Stanleyn tapahtumalähtöinen desk sanoi.

Parannetun tarjouksen ottaminen kuluttajaliiketoiminnasta - vuoden puolivälin listautumisannin sijasta - palvelisi Glaxoa paremmin ja antaisi sille voimaa tehostaa lääketuotantoaan, sanoi Bloomberg Intelligencen analyytikko John Murphy.

Tarina jatkuu

Unilever on neuvotellut pankkien kanssa lisärahoituksesta Glaxon yksikön mahdolliseen makeutettuun tarjoukseen, asian tunteneiden mukaan. Unileveria seuraavat analyytikot halveksivat ehdotettua yrityskauppaa sanoen, että se ei ole järkevää ja olisi liian kallis.

Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä

© 2022 Bloomberg LP