(Bloomberg) – Yhdysvaltain valtiovarainministeriö romahti ja 2 vuoden tuotot ovat nousseet eniten sitten vuoden 2009, odottamattoman inflaation nousun jälkeen, mikä lisäsi spekulaatiota, jonka vuoksi Federal Reserve joutuu nostamaan korkoja aggressiivisemmin seuraavien kuukausien aikana.
Useimmat luetut Bloombergilta
Kuluttajahintojen nousu toukokuussa uuteen neljän vuosikymmenen huipulle yllätti sijoittajat, jotka etsivät merkkejä inflaation huipusta ja sai kauppiaat hinnoittelemaan puolen prosenttiyksikön koronnostoja Fedin kesä-, heinä- ja syyskuun kokouksissa. Barclays Plc:stä tuli ensimmäinen Wall Streetin pankki, joka ennustaa, että Fed nostaa korkoja kolme neljäsosaa prosenttiyksiköllä ensi viikon kokouksessaan, kun taas vaihtosopimukset ovat alkaneet asettaa parillisia kertoimia tällaiselle liikkeelle heinäkuussa.
Tarkistetut odotukset nostivat 2 vuoden valtionlainojen tuottoa 26 peruspistettä 3.07 prosenttiin, korkeimmalle tasolle 14 vuoteen. Lyhyiden korkojen jyrkkä nousu jätti 30 vuoden tuotot alle 5 vuoden korkojen, mikä merkitsee riskiä, että keskuspankin kiristys hidastaa jyrkästi talouskasvua tai käynnistää taantuman.
Fedin koronnousu 50 pisteellä "on nyt pöydällä jokaisessa kokouksessa, ja kyse on edelleen etupainotteisista koronnostoista, kunnes inflaatio alkaa laskea", sanoi Gregory Faranello AmeriVet Securitiesista. "Markkinoilla puhutaan 75:stä", mutta keskuspankin puheenjohtaja Jerome Powell pitää todennäköisesti parempana mitatumpaa tahtia, Faranello sanoi.
Kuluttajahintojen tasainen nousu on tulossa sen jälkeen, kun keskuspankki on alkanut kiristää rahapolitiikkaa ja kuluttajien luottamus murenee. Se on kasvava huoli siitä, että talous voi nähdä inflaation jatkuvan, vaikka kasvu hidastuu tai supistuu, mahdollisena 1970-luvun lopun niin kutsutun stagflaation toistuvana. S&P 500 -indeksi laski 2.9 prosenttia.
"Tarkastelemme stagflaatioympäristöä", MKM Partnersin pääekonomisti Michael Darda sanoi Bloomberg-televisiossa. "Fed on edelleen käyrän takana."
Kuluttajahintaindeksi nousi toukokuussa 8.6 % edellisvuodesta, mikä on nopeinta vauhtia neljään vuosikymmeneen, työministeriön tiedot osoittivat perjantaina. Inflaatiomittari nousi 1 % kuukauden aikana ylittäen kaikki arviot. Myös elintarvikkeiden ja energian epävakaat hinnat poistava perusinflaatio nousi ennakoitua enemmän.
Treasury-myyntiä johtivat lyhytaikaiset joukkovelkakirjat, jotka ovat herkempiä Fedin koronliikkeille, ja 5 vuoden tuotto seurasi 2 vuoden nousua ja nousi 19 peruspistettä 3.25 prosenttiin. Kolmenkymmenen vuoden tuotot nousivat 3 peruspistettä 3.19 prosenttiin.
"Ei ole epäilystäkään siitä, että hidastamme taloutta", sanoi Jim Paulsen, Leuthold Weeden Capital Managementin sijoitusstrategi Minneapolisissa.
Maailmanlaajuisesti korot ovat nousseet, ja Euroopassa korot ovat nousseet sen jälkeen, kun Euroopan keskuspankki sitoutui torstaina nostamaan korkoja neljäsosayksiköllä ensi kuussa ja merkitsi suurempaa nousua syksyllä.
(Päivittää tuotto- ja hintatasot.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-hit-highest-since-170846066.html