Jotkut Euroopan vähemmän tunnetuista integroituneista öljy-yhtiöistä saattavat olla harkitsemisen arvoisia sijoittajille, jotka haluavat hyötyä tämän vuoden hintojen noususta.
Useimmat öljy-yhtiöt ovat nähneet sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan helmikuussa niiden arvostus nousee Raakaöljyn hinta nousi yli 100 dollarin tynnyriltä ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2014. Myös maakaasun hinnat ovat korkeimmillaan vuosiin huolien toimitusten uhatuksesta.
Euroopan supermajorit
BP
(ticker: BP.UK) ja
Kuori
(SHEL.UK) houkuttelevat eniten otsikoita. Mutta kolmen pienemmän yrityksen osakkeet-
YhteensäEnergiat
(TTE.Ranska),
Repsol
(TASAVALTA Espanja) ja
Equinor
(EQNR.Norway) – ovat jyrkästi nousussa osakemarkkinoiden laskussa. Se, kannattaako niitä nyt pitää, riippuu siitä, arvostavatko sijoittajat niitä käypiin hintoihin vakaiden osinkonäkymien vuoksi.
"Viimeiset 2½ vuotta ovat olleet täydellistä vuoristorataa", sanoo Jason Kenney, Santanderin eurooppalaisen öljytutkimuksen johtaja. ”Suuri osa siitä oli eksogeenista; Kukaan ei olisi voinut ennustaa sellaisia vaikutuksia ja heilahteluja, joita olemme nähneet öljyn hinnassa.
Lisäksi öljy-yhtiöihin kohdistuu paineita, kun sijoittajat asettavat etusijalle ympäristö-, sosiaali- ja hallintoystävälliset yritykset. ESG-sijoittajat ymmärtävät nyt, että öljy-yhtiöillä on rahaa investoitavaan ja paljon hyötyä siirtymisestä vähähiiliseen tulevaisuuteen.
Pariisissa sijaitsevan TotalEnergiesin, suurimman näistä kolmesta, markkina-arvo on 136 miljardia euroa (144 miljardia dollaria). Sen päätoimiala on jalostus ja kemikaalit, ja se on yksi MSCI Europen ESG Leaders -indeksin suurimmista jäsenistä.
Se nostaa viisi kertaa tämän vuoden odotetun tuloksen, ja se käy kauppaa muiden kanssa. Osake on tänä vuonna noussut 14.8 % 51.33 euroon. Banco Santander luokittelee sen Holdiksi tavoitehinnalla 50.90 €, ja sen osinkotuotto on 5.4 %.
TotalEnergies ilmoitti huhtikuussa nopeuttavansa osakkeiden takaisinostoa ja lupasi ostaa 2 miljardia dollaria omia osakkeitaan kesäkuuhun mennessä sen jälkeen, kun se oli ostanut miljardi dollaria ensimmäisellä neljänneksellä. Se nosti myös väliosinkoa 1 % viime vuodesta.
Toimitusjohtaja Patrick Pouyanné suhtautui epäilevästi Venäjään, jossa TotalEnergies omistaa 20 %.
NOVATEK
,
maan suurin nestemäisen maakaasun tuottaja. Pouyanné sanoo yritys ei ole sitoutunut jäämään Venäjälle, mutta se ei myöskään ole vielä sanonut, milloin tai vetäytyykö se pois.
Norjassa sijaitseva Equinor, jonka markkina-arvo on 1.1 biljoonaa kruunua (110 miljardia dollaria), toimii maailmanlaajuisesti, mutta sen enemmistöomistaja on Norjan valtio. Se hakee 6.8-kertaisesti tämän vuoden odotettua tulosta ja sen osinkotuotto on 2.4 %.
Equinor maksaa ylimääräistä osinkoa toisella ja kolmannella vuosineljänneksellä. Osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 41 % 332.05 Norjan kruunuun. RBC Capital Marketsin hintatavoite on 330 Norjan kruunua ja se luokittelee osakkeet Hold. Toukokuun 4. päivän tulosraportissaan Equinor piti kiinni suunnitelmista pitää takaisinostot ja osingot tänä vuonna 10 miljardissa dollarissa.
Madridissa sijaitsevalla Repsolilla on pienin markkina-arvo näistä kolmesta, 21.3 miljardia euroa. Se nostaa viisinkertaisen tämän vuoden odotettuun tulokseen, ja osinkotuotto on 1.9 %. Osake on noussut 38 % 14.41 euroon. Deutsche Bankin James Hubbardin tavoitehinta on 16.77 euroa. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Repsol kertoi, että lähes 70 prosenttia sen voitosta tuli sen etsintä- ja tuotantotoiminnasta. Yhtiö investoi voimakkaasti biopolttoaineisiin ja vetykaasuun.
Analyytikoiden hintatavoitteet viittaavat siihen, että osakkeiden hintojen lisäkorotukset voivat olla rajoitettuja, mutta se on markkinoiden romahtamista vastaan.
Euro Stoxx 50
on tänä vuonna laskenut yli 10 prosenttia. The energian hinnan näkymät pysyvät korkeina, ja mahdollisuus vielä suurempien jakojen jakamiseen osakkeenomistajille tarkoittavat, että nämä yritykset saattavat olla tarkastelun arvoisia.
Sähköposti: [sähköposti suojattu]
