Korkojen nousu on iskenyt erityisen voimakkaasti kiinteistösijoitusrahastosektoriin viimeisen vuoden aikana. Useita johtavia neuvonantajia ja avustajia MoneyShow.comovat kuitenkin omaksuneet päinvastaisen näkemyksen REIT-avaruudesta ja näkevät pitkän aikavälin arvoa sekä kasvua että tuloja etsiville sijoittajille.
Viljelysmaan hinnat ovat nousseet viime vuosina. Mutta oman maatilan ostaminen ja ylläpitäminen investointina on useimmille meistä täysin ulottumattomissa. Tästä syystä 30 % kaikesta viljelymaasta Yhdysvalloissa on maanomistajilla, jotka eivät itse viljele.
Viljelysmaan kanssa on yhtä yksinkertaista kuin ostaa osakkeita saadaksesi näkyvyyttä ja turvallisuutta viljelysmaan markkinoille. REITiin ostaminen on paljon kuin vuokranantajaksi ryhtyminen. Farmland REITit ovat melko yksinkertaisia. Yhdessä tapauksessa yritys hankkii viljelyyn tarvittavan maan ja vuokraa sen viljelijälle pitkäaikaisella vuokrasopimuksella.
Viljelysmaakumppanit (FPI) on vähemmän tunnettu REIT, joka omistaa lähes 200,000 100 eekkeriä viljelysmaata, jonka se vuokraa yli 26 vuokralaiselle, jotka kasvattavat 18 eri satoa 25,000 osavaltiossa. Se kerää vuokraa näistä projekteista ja ansaitsee XNUMX XNUMX hehtaarin hallintopalkkioita muille viljelijöille.
Viimeisten kolmen vuoden aikana Farmland Partners on tarjonnut lähes 32 prosentin vuosituottoa. Se on yli kolme kertaa suurempi kuin S&P 500 samana ajanjaksona ja noin neljä kertaa enemmän kuin tämän päivän inflaatio. Se on 110 prosentin kokonaistuotto, joka ei sisällä osinkoa ja leijuu lähellä 2 prosentin tuottoa.
FPI on loistava tapa hajauttaa osinkosalkkuasi alalla, joka tunnetaan kestävästä inflaatiota, markkinoiden laskuja ja jopa taantumia vastaan. Juuri tässä kuussa maailma saavutti ennätysmäärän, 8 miljardia. Sinun olisi viisasta saada näkyvyyttä tällä erittäin aliarvostetulla alalla.
Marty Fridson, Fridson-Forbes Income Securities -sijoittaja
Highwoodsin ominaisuudet (HIW) on REIT-toimistokiinteistö, joka omistaa, kehittää ja vuokraa kiinteistöjä Atlantan, Charlotten, Raleighin, Nashvillen, Richmondin, Orlandon, Tampan ja Pittsburghin arvostetuilla bisnesalueilla. Yhtiö tuli Dallasin markkinoille heinäkuussa 2022.
HIW omistaa ja/tai hallinnoi lähes 27 miljoonaa neliöjalkaa kiinteistötilaa yli 1500 asiakkaan kanssa. Vaikka yhtiö pysyy kasvuhakuisena, se on säilyttänyt vakaan taseen ja runsaasti taloudellista joustavuutta. Yli 60 % REIT:n nettoliiketuloista tulee Raleighista (24 %), Nashvillestä (22 %) ja Atlantasta (16 %).
REIT:n vakaasta taseesta kertoo vakuudellinen velka, jonka osuus bruttovaroista on vain 7.3 %. HIW raportoi vuoden 3 kolmannella neljänneksellä operatiivisten varojen (FFO) 2022 miljoonan dollarin eli 111.6 dollarin osakkeelta, mikä on 1.04 % enemmän kuin vuotta aiemmin. FFO ylitti analyytikoiden 8.6 dollarin arviot, kun taas 0.96 miljoonan dollarin kokonaisliikevaihto oli hieman odotettua parempi ja 207.0 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Tämä REIT-kantainen osakesijoitus soveltuu alhaisen ja keskitason riskin verotettuihin salkkuihin. Osinkoa verotetaan tavallisena tulona ja ne ovat pysyneet vakaana tasaisen kasvun myötä. Osta vähintään 39.00 dollarilla saadaksesi 5.13 prosentin vuosituoton.
John Buckingham, Prudent-keinottaja
Lääkärit Realty (DOC) on pieniyhtiöinen terveydenhuollon REIT, joka ostaa, omistaa ja hallinnoi lääkäreille, sairaaloille, terveydenhuollon jakelujärjestelmille ja muille terveydenhuollon tarjoajille vuokrattuja kiinteistöjä. Sen kiinteistöt ovat tyypillisesti kampuksella, jossa on sairaala tai strategisesti sijoitettu ja sidoksissa sairaalaan tai lääkäriorganisaatioon.
Pandemia vaikutti epäilemättä vuokralaisiin, mutta trendit jatkuvat REIT:n suotuisassa väestön ikääntyessä, terveydenhuollon tarjoajien keskittyessä ja hoidon siirtyessä avohoitoon, kun taas lähes 75 % uusista lääkintätoimistorakennuksista on sairaalakampusten ulkopuolella.
Ja johto sanoo, että nousevat rakennuskustannukset ovat antaneet yritykselle mahdollisuuden kaapata leasing-eroja historiallisen 2–3 prosentin vaihteluvälin yli laadusta tinkimättä.
Itse asiassa 256,000 8.0 neliöjalkaa DOC:n portfoliosta uusittiin äskettäin 2022 prosentin yhteenlasketulla jälleenvuokrauserolla, mikä on yhtiön historian korkein neljännesvuosittainen arvo. Nousevat korot ovat vaikuttaneet useimpien REIT-yhtiöiden osakekurssiin vuonna 19, mutta 6.2 %:n lasku tähän päivään mennessä tarjoaa suotuisan lähtökohdan. Osinkotuotto on vahva XNUMX %.
Starwood Property Trust (STWD) on ollut yksi portfolioosakkeistamme ensimmäisestä kesäkuun 2014 liikkeeseenlaskusta lähtien; vuosien mittaan siitä on tullut suurin asemamme. Yhtiö on ollut erittäin vakaa osingonmaksaja, ja se on ollut erinomainen osake lisätä osakkeita osakemarkkinoiden korjausten yhteydessä.
Rahoitus REIT, jonka päätoimiala on liikekiinteistökiinnitysten myöntäminen, Starwood on yksi alan suurimmista toimijoista, joka on keskittynyt suurten lainojen ottamiseen erikoisehdoilla. Mittakaava antaa yritykselle kilpailuedun pankkeihin ja pienempiin kaupallisiin rahoitussijoituksiin verrattuna.
Viime vuosina Starwood on ostanut nykyisen suurimman asuntolainapalveluyrityksen. Muutaman viime vuoden aikana se on myös hankkinut valikoituja kiinteistöjä, kuten asuntoja, tavallisia toimistorakennuksia ja lääkäritoimistokampuksia. Starwood on myös investoinut asuntolainoihin ja infrastruktuurilainoihin.
Pidän Starwoodin osinkoa yhtenä turvallisimmista korkeatuottoisten osakkeiden alalla. Starwood Capital, kiinteistöihin keskittyvä pääomasijoitusyhtiö, jonka hallinnoimat varat ovat yli 60 miljardia dollaria, hallinnoi REITiä.
Starwood Capital on 2,200 XNUMX hengen globaali organisaatio, ja Starwood Property Trust hyödyntää tätä ulottuvuutta ja asiantuntemusta löytääkseen arvokkaita kaupallisia asuntolainamahdollisuuksia ja muita sijoituksia.
Miljardööri Barry Sternlicht, joka toimii sekä Starwood Capitalin että Starwood Property Trustin toimitusjohtajana, on usein toistanut sitoutuneensa rakentamaan STWD:n, jotta sen osinko säilyisi. Sternlicht ja ylempi johtoryhmä omistavat yli 100 miljoonan dollarin arvosta STWD:n osakkeita.
Historiallisesti STWD on hinnoiteltu 7.5–8.5 prosentin tuottoon. 8 %:n tuotto vastaa 24.00 dollarin osakekurssia. Osakkeiden kerääminen alle 20 dollarilla on houkutteleva pitkän aikavälin sijoitus.
Viimeisen lähes seitsemän vuoden ajan olen ostanut STWD:tä markkinakorjausten ja osakekurssien vetäytysten aikana. Keskimääräinen hintani on alle 17.00 dollaria osakkeelta. Malliportfoliomme lisäksi minulla on henkilökohtainen pitkä työpaikka REIT:ssä.
Toivon, että pidät STWD:tä pitkän aikavälin sijoituksena – sellaisena, jonka avulla voit hyödyntää mahdollisuuksia pienentää kulujasi keskimäärin ja lisätä osinkotuloa.
Karhumarkkinat ovat luoneet joitain tarjouksia. Vuosia yliarvostetut osakkeet ovat nyt aliarvostettuja. Lisäksi osinkotuotot ovat nousseet joidenkin osakkeiden osalta korkeimmalle vuosikymmeneen. Yksi aliarvostettu osake 4 %+ tuotolla on Kiinteistön tuotot
Yritys kehittää tai ostaa liikekiinteistöjä sekä vuokraa kauppaketjuille. Nettovuokrasopimuksen mukaan vuokralainen vastaa kuukausittaisesta perusvuokrasta ja kiinteistöveroista, kiinteistövakuutuksista ja ylläpidosta. Keskimääräinen vuokra-aika on noin yhdeksän vuotta ja sisältää liukuportaiden vuokrat. Kokonaistulot olivat 2,788 XNUMX miljoonaa dollaria viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Nykyinen toimitusjohtaja on Sumit Roy.
REIT on yksi viidestä suurimmasta maailmanlaajuisesta REIT:stä, jolla on kiinteistöjä Yhdysvalloissa, Isossa-Britanniassa ja Espanjassa. Yhtiö omistaa noin 11,427 1,125 liikekiinteistöä ja vuokraa niitä ~ 98.2 XNUMX asiakkaalle. Kiinteistötulojen vuokrausasteen mediaani on XNUMX %, paljon korkeampi kuin vastaavilla.
10 parasta asiakasta ovat Walgreens
Realty Income on surullisen kuuluisa yhtenä kuukausittaisista osinkoosakkeista. Yritys on myös osinkoaristokraatti 29 vuoden peräkkäisellä korotuksella. Osinkotermiinituotto on 5.19 % korkeampi kuin 5 vuoden keskiarvo 4.35 %. REIT:llä on yksi vahvimmista taseista verrattuina muihin vastaaviin luottokelpoisuusluokitukseen A3/A- ylemmän keskitason investointiluokkaan. Kiinteistötuotot ovat aliarvostettuja, ja niiden hinta-AFFO-suhde on noin 14.7X. Tämä arvo on alle sen historiallisen 10 vuoden vaihteluvälin.
Ben Reynolds, Kymmenen parasta REITiä
National Storage Affiliates Trust (NSA) on vuonna 2013 perustettu itsehallinnollinen REIT, joka on erikoistunut varastointikiinteistöjen toimintaan ja hankintaan Yhdysvaltain ja Puerto Ricon 100 suurimmalla suurkaupunkialueella.
Säätiö omistaa 915 yhdistettyä omavarastokiinteistöä 39 osavaltiossa ja Puerto Ricossa, 58.1 miljoonalla neliöjalalla. Se hallinnoi myös yhteisyritystensä omistamaa 185 kiinteistön lisäsalkkua. NSA omistaa 25 prosentin osuuden kustakin yhteisyrityksestään.
Kolmannella neljänneksellä NSA kasvatti liikevaihtoaan 37 % edellisvuoden neljännekseen verrattuna vuokrahintojen voimakkaan kasvun ja yritysostojen ansiosta. Saman myymälän tuotot kasvoivat 10.7 %, mikä johtui 13.6 %:n kasvusta keskimääräisessä vuokratuotossa asuttua neliöjalkaa kohden, mitä osittain tasoitti käyttöasteen lasku 240 peruspisteellä.
REIT kasvatti osakekohtaista FFO-arvoaan 26% ja kavensi ohjeistustaan sen osakekohtaiselle FFO:lle koko vuoden aikana 2.80 - 2.85 dollarista 2.80 - 2.82 dollariin. Keskipisteessä tämä ohje viittaa 24 prosentin kasvuun vuoteen 2021 verrattuna.
Yhtenä suurimmista itsevarastooperaattoreista NSA näyttää saaneen merkittäviä kilpailuetuja. Viimeisen viiden vuoden aikana se on saavuttanut saman myymälän nettoliikevoiton kasvua 9.2 %. Tämä on 7.4 %, 9.0 %, 9.0 % ja 5.6 % CubeSmart
Myös sen monivuotisten sopimusten ja vahvan suorituskyvyn vuoksi koko pandemian ajan NSA:n pitäisi pärjätä hyvin taantuman aikana. Kuitenkin lyhyen historiansa vuoksi REIT ei ole vielä todistanut kestävyyttään.
NSA on kasvattanut osinkoaan aggressiivisesti koko lyhyen historiansa ajan, 0.54 dollarista vuonna 2015 2.20 dollariin tänä vuonna. Se tarjoaa tällä hetkellä historiallisen korkean 5.8 prosentin osinkotuoton. Sen voittosuhde on kohonnut, 78%, mutta se on REITin historiallisen keskiarvon mukainen. Kun otetaan huomioon myös kunnollinen tase ja luotettava kasvukaari, NSA todennäköisesti jatkaa osinkonsa korottamista merkittävästi vielä monta vuotta.
Lyhyen historiansa aikana NSA on kasvattanut talouttaan nopeasti vuokrahintojen voimakkaan kasvun ja uusien kiinteistöhankintojen ansiosta. Odotamme näiden kahden tekijän ohjaavan jatkossakin tulevaa kasvua, ja REIT väittää ostavansa 307 kiinteistöä. Ennustamme FFO:n osakekohtaisen kasvun 8.0 % seuraavan viiden vuoden aikana.
Vuoden 2022 odotetun 2.81 dollarin osakekohtaisen FFO:n perusteella osakkeen hinta-FFO-suhde (P/FFO) on 13.5. Tämä on osakkeen historiallisen alhainen, mikä johtuu pääasiassa korkeammista korkokuluista korkojen nousun keskellä. Tämän REIT:n käyvän arvon arviomme on kuitenkin P/FFO 16.5.
Laajentuva P/FFO-kerroin voisi lisätä osakkeenomistajien tuottoa 4.1 % vuodessa. Odotamme myös vuotuista FFO:n osakekohtaista kasvua 8.0 %, kun osakkeen osinkotuotto on 5.8 %. Odotamme 16.9 prosentin vuotuisen kokonaistuoton seuraavan viiden vuoden aikana.
Lähde: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/