Tämän päivän osakemarkkinoiden myllerrys on nouseva vahvistus

Ensinnäkin, tiedä tämä: Yhdysvaltain talous ja rahoitusmarkkinat eivät ole tyrmistyneet. Niissä on meneillään valtava muutos, joka tarjoaa paitsi investointimahdollisuuksia, myös talouden parannuksia, joita emme ole nähneet vuosiin.

Miksi ja miten nämä mahdollisuudet ja parannukset toteutuvat?

Olen kirjoittanut artikkeleita, jotka selittävät tämän jälleenrakennusprosessin. Ne ovat kuitenkin hajanaisia ​​artikkeleita. Perusteellisen selityksen antamiseen tarvittaisiin kirja. Ongelmana on, että jos näkisit CFA:n John S. Tobeyn "The Full Explanation", ensimmäinen (ja viimeinen) ajatuksesi olisi: "Kuka tämä kaveri on? Miksi hän luulee, että hänellä on oikea näkemys, että kaikki muut puuttuvat? Höh!”

Joten miten selitän, kuinka hyvin ajoitettu, ristiriitainen näkemys voidaan muodostaa ja toimia, kun suosittu trendi näyttää peruuttamattomalta. Haluan kokeilla erilaista lähestymistapaa kuvailemalla, mitä onnistunut kontradiktorinen sijoitusajattelu vaatii:

• Kerää ensin tietoa ajankohtaisten tapahtumien ja institutionaalisen koulutuksen lisäksi. Erityisen hyvä lähde ovat vanhemmat, hyvin kirjoitetut kirjat, jotka käyttävät menneitä tapahtumia paljastamaan sijoittamisen totuuksia. Ilman ajankohtaisia ​​uutisia ja tunteita, jotka hämärtävät asioita, todellinen ymmärrys voidaan oppia.
• Toiseksi, keskity sijoittamiseen. Vaikka sijoituskehityksillä ja trendeillä voi olla joitain yhtäläisyyksiä ajan myötä, eroja on aina lukuisia. Lisäksi se, mikä on tärkeää yhdellä kertaa, voi olla merkityksetöntä toisella. Pysy siis utelias, keskity kehitykseen ja ole valmis muuttamaan analyyttisiä lähestymistapoja.
• Kolmanneksi rakentaa laaja kokemus. "Rakenna" tarkoittaa kokeilua, säätämistä, kehittymistä ja toimintaa. Vaikka sijoitusympäristöt muuttuvat väistämättä, kokemus tarjoaa hyödyllisen sijoittamisen tunteen – eräänlaisen intuition.
• Neljänneksi innovoi. Kun uskotaan, että mahdollinen, päinvastainen muutos on käynnissä, kysymys on, mitä sille tehdä. Hyvä strategia on todennäköisesti erilainen lähestymistapa kuin aiempi suuntaus.
• Viidenneksi, kun olet esittänyt ristiriitaisen näkemyksen, jatka ajatteluprosessisi testaamista sitä mukaa, kun uusia tosiasioita ja tapahtumia tulee. Se vahvistaa päättäväisyyttäsi.
• Kuudenneksi, älä lankea aina ristiriitaiseen ajattelutapaan. Vastakohtaisuus oikeaan aikaan tarjoaa arvon. Ikuinen vastustaja ei sitä tee.

Tämän päivän vastakkaisen näkökulman keskeiset osat:

Ensinnäkin Federal Reserve teki valtavan virheen ohittaessaan pääomamarkkinoiden keskeisen roolin korkojen asettamisessa. Mikä pahempaa, pitämällä korkotasoa lähellä 0 % vuosikymmenen ajan Fed "koulutti" sijoittajat käsitykseen, että Fed teki jotain hyvää, joten tämän päivän inflaatiotaistelun koronnosto on välttämättä huono.

Toiseksi inflaatiosta on laajalle levinnyt väärinkäsitys:

• Mitä se on – fiat (AKA, paperi) rahan eroosio – ei vain hintojen nousu
• Kuinka mitata se oikein – älä varsinkaan luota korkeimpaan liikkuvaan 12 kuukauden numeroon
• Mitä hyötyä siitä on – osakekurssit, tulos ja osingot perustuvat kaikki inflaatiokorjaamattomiin lukuihin (älä siksi käytä inflaatiokorjattu BKT:n kasvu osakemarkkinoiden vahvuuden/heikkouden mittana)

Kolmanneksi uutiset ovat lähes täysin negatiivisia – mikä on vialla ja miksi se tarkoittaa, että taantuma ja osakemarkkinoiden romahdus ovat väistämättömiä.

Kuten mainitsin edellisessä artikkelissani, se on sääntö: Kun "kaikki" on negatiivinen, pohja on tässä tai lähellä.

Tärkeintä: Älä koskaan lyö vetoa tervettä järkeä vastaan

"Maalaisjärki" näyttelee suurta osaa ristiriitaisessa ajattelussa, koska se aina puuttuu suosituilta perusteluilta pohjalta (ja huipulta). Sen sijaan luodaan keinotekoisia selityksiä, jotka tukevat uskoa, että asiat eivät ole ylikuormitettuja.

Hyödyllinen merkki siitä, että terve järki ei toimi, on se, että sinulla on ehdoton tunne että nykyinen trendi on tullut jäädäkseen. (Tällaisina aikoina jopa ammattisijoittajat saavat harhaanjohtavia tunteita.)