Vähittäiskauppiaat, aluepankit, yrityslainat, kodinrakentajat ja biotekniikka – näitä alueita vastaan kauppiaat lyövät vetoa ETF.comin viimeisimmän tämän vuoden tähän mennessä lyhennetyimpien ETF-rahastojen luettelon mukaan.
"Shorting" on prosessi, jossa arvopaperi lainataan, se myydään välittömästi ja ostetaan sitten takaisin myöhemmin – mieluiten halvemmalla. Oikein tehtynä oikosulku on tapa hyötyä arvopaperin hinnan laskusta.
Aina se ei tietenkään mene suunnitelmien mukaan. Jos sen sijaan oikosuljetun arvopaperin hinta nousee, sinun on ostettava se takaisin korkeammalla hinnalla kuin millä sen myit, mikä johtaa tappioihin. Teoriassa ei ole mitään rajaa sille, kuinka suuria nämä tappiot voivat olla, koska arvopaperin hinnan nousulle ei ole rajaa.
Tämä on toisin kuin tavallisesti ostettu arvopaperi, jossa "nolla" on haittapuolen raja.
Riskialtis kaupankäyntistrategia
Se on riskialtis strategia, joka voi kostautua – kuten kuka tahansa, joka asetti suoran lyhyen positioon SPDR S&P Retail ETF (XRT) vuoden alussa on hyvin tietoinen. XRT on tuottanut 13 % toistaiseksi vuonna 2023, kun optimismi on kasvanut sen suhteen, että talous on saattanut kestää Fedin koronnostomyrskyn. Se on myös rahasto, jolla on suurin lyhyt korkoprosentti kaikista ETF:istä.
Yli 18.8 miljoonaa XRT:n osaketta on oikosulussa verrattuna 6.2 miljoonan osakkeen kokonaismäärään (lyhytkorko voi olla yli 100 %, koska osakkeita voidaan lainata ja oikosuluttaa jatkuvasti, toistaiseksi).
Joskus lyhyet positiot ovat kehittyneiden sijoittajien tekemiä suojauksia tai osa parikauppaa. Mutta monissa tapauksissa ne ovat suoraan laskevia vetoja ETF:ää vastaan odottaessa hintojen laskevan. Kun lyhyt korko on korkea, se voi olla merkki siitä, että kauppiaat odottavat ETF:n hinnan laskua.
Yllättämättömät tavoitteet
Ottaen huomioon lyhyeksi myynnin luonteen, joka edellyttää marginaalitiliä ja johdonmukaista positioiden seurantaa, sen tekevät tyypillisesti vain aktiiviset kauppiaat, joilla on korkea riskinsietokyky. Silti se on suosittu tapa panostaa ETF:itä vastaan.
Ei ole yllättävää, että XRT on suosittu kohde short-myyjien keskuudessa. Kuluttajien kääntyessä yhä useammin verkkokauppiaiden puoleen tehdäkseen ostoksia kivijalkakauppiaat sulkivat myymälöitään useiden viime vuosien aikana massat (vaikka trendi on ainakin väliaikaisesti kääntynyt, kun kuluttajat kerääntyvät fyysisiin liikkeisiin pandemian jälkeen ).
Samaan aikaan, SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) on toinen yllättävä merkintä kaikkein lyhennetyimmällä listalla. Nykyisten asuntojen myynti Yhdysvalloissa laski ennätyksellisen 12 kuukauden ajan tammikuussa. Asuntojen kohtuuhintaisuus on useiden vuosikymmenten alhaisimmillaan nousevien korkojen ansiosta, mikä vähentää XHB:n muodostavien kodinrakentajien tarvetta uusiin asuntoihin.
Shorting Short
Sitten on Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), joka on käänteinen ETN ja mielenkiintoinen tuote nähdäksesi kaikkein lyhennetyimmällä listalla.
Käänteiset tuotteet ovat toinen tapa panostaa rahoitusmarkkinoiden alueisiin. Nämä ETF:t ottavat taustalla olevat lyhyet positiot, jotta kauppiaat voivat tehokkaasti "meneä lyhyeksi" "menemällä" näihin tuotteisiin. Se on yksinkertaisempi prosessi niille, jotka eivät halua (tai eivät voi) tehdä oikosulkua itse.
Pinnalla se on hämmentävää: miksi kukaan oikosulki käänteistä tuotetta?
Mutta se on järkevää, kun otetaan huomioon, että käänteiset tuotteet – ja erityisesti vipuvaikutetut käänteiset tuotteet – kärsivät suorituskyvyn hidastumisesta säännöllisen (yleensä päivittäisen) tasapainotuksen vuoksi.
Joillekin haihtuville tuotteille tämä suorituskykyvastus voi lamauttaa. Esimerkkinä on LABD, joka on laskenut huimat 97 % viimeisen viiden vuoden aikana.
Vedonlyönti biotekniikkaa ja asumista vastaan
Palatakseni vaniljatuotteisiin, on joitain merkittäviä ETF-rahastoja, joita vastaan short-sellerit lyövät vetoa.
- iShares BBB Rated Corporate Bond ETF (LQDB) sen lyhyt korkoprosentti on yli 71 %. Tämä on mielenkiintoinen rahasto nähdä listalla, koska sillä on sijoitusluokan joukkovelkakirjoja, joiden luokitus on BBB. Nämä joukkovelkakirjat ovat investointitason universumin alin askel, mikä tekee niistä haavoittuvia joutumaan roskalainojen alueelle, jos taloudellinen tilanne huononee.
ETF:n korkean lyhyen kiinnostuksen perusteella ainakin muutama sijoittaja lyö vetoa tästä tuloksesta.
- AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) ja GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) ovat kaksi niistä kourallisista yhden osakkeen ETF:istä, jotka löytävät itsensä kaikkein lyhennetyimmiltä ETF-luetteloilta. Kuten edellä mainittiin LABD:ssä, nämä velkaantuneet rahastot ovat alttiina rappeutumiseen päivittäisen tasapainottamisen vuoksi, ja keskittymällä epävakaisiin yksittäisiin osakkeisiin ne ovat vielä herkempiä tälle ilmiölle.
- iShares China Large-Cap ETF (FXI) ja Ishares kehittyvien markkinoiden ETF (EEM) ovat kaksi kehittyville markkinoille keskittyvää ETF:ää, joilla on korkea lyhyt korko.
Lopuksi on ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), ensimmäinen bitcoin-ETF Yhdysvalloissa, jonka lyhyt korko on yli 31 %.
Alla olevasta taulukosta löydät täydellisen luettelon eniten lyhennetyistä ETF:istä:
Sähköposti Sumit Roy osoitteessa [sähköposti suojattu] tai seuraa häntä Twitterissä sumitroy2
Suositellut tarinat
Permalink | © Tekijänoikeus 2023 ETF.com. Kaikki oikeudet pidätetään
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html