Aivan Post Roadin ja I-95:n tuntumassa Greenwichissä, Conn.issa, sijaitsee Valbella, tasokas italialainen ruokapaikka, joka on suosittu Wall Streetin analyytikoiden ja hedge-rahastojen hoitajien keskuudessa. Viinikellarissa jopa 16 vierasta voi jutella kananpalalla syöden ja siemaillen valitsemaansa vuosikertaa graniittipöydän ympärillä, joista toisessa on erityinen lämmitysjärjestelmä.
Lämmitysjärjestelmä tulee pieneltä teollisuusyritykseltä ns
nVent Electric
(ticker: NVT), ja sen varasto on myös valmis lämpenemään. NVent on sähkökomponenttien valmistaja, joka valmistaa ylijännite- ja lämpösuojaimia sähköinfrastruktuuriin sekä tuotteita, jotka yhdistävät kaikki kodeissa ja yrityksissä kulkevat kaapelit ja johdot. Vaikka sen osake, joka perjantain lopussa oli 34.72 dollaria, on laskenut 8.6 % tänä vuonna, yritys hyötyy automaation, datakeskusten ja monimutkaisten järjestelmien valvontaan tarkoitettujen sensorien kasvusta – oikeastaan kaikesta, mikä on sähköistetty.
"Heillä on vaikutusvaltaa kaikkiin teemoihin/megatrendeihin, joiden pitäisi olla suhteellisen pitkiä kasvun tekijöitä, kuten kaiken sähköistäminen", sanoo RBC Capital Marketsin analyytikko Deane Dray.
NVent on ollut pörssiyhtiö vasta vuodesta 2018 lähtien, jolloin se erotettiin
Pentair
(PNR), liike, jonka katalysoi osittain aktivistisijoittaja Nelson Peltzin Trian Fund Management. Sijoittajat luultavasti toivoivat, että lisää sopimuksia oli tekeillä – kenties jopa nVentin myyntiä toiselle yritykselle – mutta toiveet raukesivat, kun Trianin edustaja jätti hallituksen vuonna 2020.
Taloussuunnittelun sijaan nVent on tuonut markkinoille uusia tuotteita alueilla, joilla yhtiö on vahva, kuten lämpö- ja sähkösuojaukset sekä sähkökotelot. Se on myös laajentunut maailmanlaajuisesti, ja Yhdysvaltojen ja Kanadan ulkopuolinen myynti kasvoi noin 900 miljoonaan dollariin eli 37 prosenttiin kokonaismyynnistä vuonna 2021, kun se vuonna 760 oli 34 miljoonaa dollaria tai 2018 prosenttia.
| Headquarters | Lontoo |
|---|
| Viimeaikainen hinta | $34.72 |
| YTD-muutos | -8.6% |
| Markkina-arvo (bil) | $5.7 |
| 2022E Myynti (bil) | $2.7 |
| 2022E nettotuotot (milj.) | $362.8 |
| Tulos 2022E | $2.18 |
| 2022E P / E | 15.9 |
E = arvio
Lähde: Bloomberg
"Meillä on ollut strategia siitä lähtien, kun tulimme uudeksi yhtiöksi, ja haluan aina sanoa, että strategiamme on toiminut", toimitusjohtaja Beth Wozniak sanoi sijoittajakonferenssissa helmikuussa.
Tase voi tukea tätä strategiaa. Yhtiön sähköpostilla lähetetyssä lausunnossa talousjohtaja Sara Zawoyski sanoo: ”Poistuimme vuodesta 2021 nettovelalla oikaistulla Ebitda-suhteella [tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja], joka oli kaksinkertainen tavoitealueemme alimmalla tasolla. 2-2. Vahva taseemme ja kassavirtamme antavat meille erinomaiset mahdollisuudet investoida kasvuun ja jatkaa yritysjärjestelystrategiamme toteuttamista houkuttelevan tuoton saavuttamiseksi osakkeenomistajille."
Kuluvan vuoden aikana sijoittajat pelkäsivät, että toimitusketjun ongelmat hidastavat kasvua. Mutta nVentin liikevaihto on todennäköisesti lähes 2.7 miljardia dollaria vuonna 2022, mikä on noin 9 prosenttia enemmän kuin vuonna 2021, ja osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan 11 prosenttia. Luvut kasvavat todennäköisesti vielä 5 % ja 10 % vuonna 2023. Tämä verrattuna myynnin ja osakekohtaisen tuloksen 4 % ja 3 % vuotuiseen kasvuun vuosina 2018–2021.
"Voitko uskoa, että meillä oli tapana olla huolissaan kasvusta?" kysyi Wolfe Researchin analyytikko Nigel Coe helmikuussa yhtiön raportoituaan neljännen vuosineljänneksen lukunsa.
Siitä huolimatta nVent, jonka markkina-arvo on 5.7 miljardia dollaria, käy kauppaa noin 16-kertaisesti vuoden 2022 arvioidulla tuloksella, mikä on alennus
S&P 500'S
20 kertaa ja 18 samankokoista pienyhtiötä
Russell 2000
indeksin.
Se on myös halpaa nVent Electricin laadukkaalle yritykselle. Sen oikaistu liikevoittomarginaali, 15 %, on noin neljä prosenttiyksikköä parempi kuin muiden pienten ja keskisuurten yritysten teollisuuden. Coe väittää, että yritys voisi lopulta saada 20 kertaa hänen vuoden 2022 EPS-arvionsa 2.20 dollaria eli 44 dollaria osakkeelta. Mutta vaikka kerrannainen ei laajene, osakkeen pitäisi silti olla vähintään 38 dollaria vuodessa.
Uutiskirje Sign-up
Tämän viikon aikakauslehti
Tämä viikoittainen sähköposti tarjoaa täydellisen luettelon tämän viikon lehden tarinoista ja muista ominaisuuksista. Lauantai aamuisin ET.
NVentillä on myös villi kortti – mahdollisuus, että se otetaan haltuun. Sijoittajat, jotka toivoivat lisää yritystoimia arvon tuottamiseksi, olivat pettyneitä Trianin lähdön jälkeen, mutta jotkut suuret sähkölaitteiden toimittajat saattavat yrittää täydentää tuotelinjojaan sähköistystrendien kiihtyessä. NVent mahtuisi hienosti joihinkin suurempiin sähköyhtiöihin, mukaan lukien
Eaton
(ETN),
KUVA
(ABB),
Schneider Electric
(SU.Ranska) ja
napa
(HUBB), sanoo RBC:n Dray.
Se on vain yksi syy lisää, miksi nVentin osakkeet voivat sähköistää sijoittajien tuotot tulevina vuosina.
Kirjoittaa Al Root osoitteessa [sähköposti suojattu]
