Tämä maksusalkku tuottaa 6 kertaa enemmän kuin markkinat

Upeaa Jerry Maguirea vertaillen:

Näytä minulle rahat. Kuukausittain!

En tiedä teistä, mutta laskuni tulevat 30 päivän välein. Vaadin siis samaa osingoistani.

Kuukausittaiset osingonmaksajat ovat "must have" eläkkeellä. Loppujen lopuksi kenellä on aikaa jäljittää neljännesvuosittainen maksu? Iltapäivät ovat käsityöcocktaileja varten, emme kirjanpito.

(Kaverini tekee vaarallisen maukasta absinttia vanhanaikaisesti. Odottaisi sillä auringonlaskun jälkeen.)

Katkeroista puheen ollen, se on elämää neljännesvuosittain osingonsaajana (anteeksi, en voinut vastustaa). Kuukausimaksut ovat taianomaisia, eivätkä vain passiivisia tuloja. Nämä tuloajoneuvot Myös kolme keskeistä etua muihin harvemmin maksaviin osakkeisiin ja rahastoihin verrattuna:

1. Parempi kokonaistuotto yhdistelyn ansiosta: Jos kaikki muu (suorituskyky ja tuotto) ovat samat, kuukausittainen osinkoosake, jossa osingot sijoitetaan uudelleen, palaa aina vain hieman enemmän ajan mittaan kuin osakkeet, jotka maksavat neljännesvuosittain, puolivuosittain tai vuosittain, koska voit laittaa kätesi töihin nopeammin, mikä tarkoittaa se voi yhdistellä nopeammin.
2. Yleensä korkeammat tuotot. Ei ole sääntöä, jonka mukaan kuukausittaisilla osingonmaksajilla on oltava korkea tuotto tai että korkeatuottoisten on maksettava kuukausittain. Mutta kummallista kyllä, sillä on varmasti jokin korrelaatio. Kuukausimaksajat löytyvät yleensä klustereista markkinoiden tuottoisimpien sijoitusten joukossa: BDC:t, mREITs, CEF: t. Kaikista osinkoosakkeista korkeat yksi- ja kaksinumeroiset tuotot ovat suhteellisen harvinaisia. Kuukausimaksajien joukossa? Ei niin paljon.
3. Sopii täydellisesti eläkekuluihin. Oletko koskaan kuullut "osinkokalenterista"? Talousneuvojasi on saattanut ehdottaa sellaisen rakentamista. Kun ostat tiettyjä osakkeita sen perusteella, milloin ne maksavat neljännesvuosittaiset osingot – näin sinulla on suhteellisen tasainen tulovirta koko eläkkeelle jäämisen ajan. Ongelmana on tietysti se, mitä tälle virralle tapahtuu, kun jokin näistä osakkeista leikkaa voittoaan tai haluat vain leikata syöttiä. Yhtäkkiä noista maksuista tulee melko epämääräisiä – suuri ongelma, kun laskusi tulevat silti samaan summaan samaan aikaan joka kuukausi. Kuukausittaiset osinkoosakkeet puolestaan ​​antavat sinun rakentaa sujuvan, ennustettavan tulolähteen, joka on käytännössä kuin eläkkeellä olevaa palkkaa – palkkatahti, joka vastaa täydellisesti kuukausittaisia ​​velvoitteitasi:

Harkitse vain näitä kahta korkeatuottoista salkkua – toisessa on useita maksuaikatauluja ja toisessa, joka on rakennettu vahvoista kuukausimaksuista:

Se ei ole edes kilpailu, eihän?

Nyt emme voi vain mennä ulos ja valita Kaikki kuukausittaisen osingonmaksajan ja toivon parasta. Tutkimuksella on edelleen merkitystä. Haluamme edelleen arvohinnoittelua, ja mikä tärkeintä, haluamme osinkoja, jotka kestävät – mitä hyötyä on jättimäisestä tuotosta (kuukausittaisesta tai muusta), jos sekit yhtäkkiä lakkaavat saapumasta postitse?

Tänään aion näyttää sinulle viisi kuukausittaista osinkoa, jotka ovat keskimäärin mehukkaat 11.4 % – villi kuusi kertaa enemmän kuin laajemmilla markkinoilla. Katsotaan, mitkä tekevät leikkauksen.

EPR-ominaisuudet (EPR)

Osinkotuotot: 7.9%

Aloitetaan jostain hauskasta.

EPR-ominaisuudet (EPR) on yksi viihdyttävimmistä kiinteistösijoitusrahastot (REIT) tulet huomaamaan. Sen lähes 360 toimipaikkaa, jotka on vuokrattu yli 200 vuokralaiselle 44 osavaltiossa ja Kanadassa, ovat mm. AMC (AMC) teattereita, Topgolf-radat, hiihtokeskukset, vesipuistot, jopa museot.

Se on yksi "elämystalouden" suurimmista nimistä -kasvava trendi, josta olen kirjoittanut vuosia jossa ihmiset ovat välttelevät asioita ja tavaraa ja pyrkineet rakentamaan muistoja.

Nyt, vaikka trendi on EPR:n ystävä, osake ei ole ongelmaton. COVID-pandemia oli EPR:lle silkkaa kurjuutta, joka tukahdutti sen teatteripainotteisen liiketoiminnan ja pakotti REITin väliaikaisesti keskeyttämään kuukausittaisen osingon jakamisen vuonna 2020. Se aloitti maksut uudelleen vuonna 2021, vaikkakin 35 % alhaisemmalla hinnalla 25 sentillä osakkeelta, vaikka se on lyönyt tuottoa. hieman korkeampi sen jälkeen, nykyiseen 27.5 senttiin.

Eivätkä ne ongelmat ole vielä ohi. Regal Cinemas -emoyhtiö Cineworld haki luvun 11 konkurssisuojaa syyskuun alussa, mikä kohtasi analyytikot alensivat voitto-arvioita olettaen, että tähän vastataan vuokraalennuksilla.

Minulla on kuitenkin tapana olla samaa mieltä oman vanhemman sijoitusanalyytikkomme Jeff Reevesin kanssa, EPR:n jatkuvasta vetoomuksesta kun ihmiset raaputtavat yhä useammin pitkäaikaista kutinaa päästäkseen takaisin ulos ja kokeakseen maailmaa. Kehotan vain eläkesijoittajia olemaan realistisia sen suhteen, mitä he saavat täältä: erittäin syklinen kuukausittainen osingonmaksaja joka on riippuvainen talouskasvusta – mahtavaa nousukaudella, mutta joka vaatii kärsivällisyyttä romahduksen aikana.

Lähes 8 prosentin tuotto, joka maksetaan kuukausittain, tarjoaa kuitenkin paljon pehmustetta.

Templeton Global Income Fund (GIM) -rahasto

Osinkotuotot: 8.5%

Jos vesiliukumäet ja golfpelit ovat sinulle vähän liikaa jännitystä, harkitse 8 % plussaa, joka on Templeton Global Income Fund (GIM) -rahasto.

Vitsailin aiemmin tänä vuonna, että turvallisin korkorahasto vuodelle 2022 on patjani– Vitsailin, mutta en ollut väärässä. Käteisen kätkeminen muistivaahtoni alle tappaa lähes jokaisen korkorahaston, eikä Templeton Global Income ole poikkeus. Vaikka GIM:n puolustukseksi se esittää ainakin lyhyen aikavälin argumentin siitä, kuinka aktiivinen hallinta ja korkeat tuotot voivat antaa CEF:ille etulyöntiaseman plain-Jane-indeksin ETF:iin verrattuna, sillä se laski vain 7 % vuonna 2022 verrattuna 11 %:iin suuressa maailmanlaajuisessa joukkovelkakirja-ETF:ssä.

Joten mitä on konepellin alla?

Templeton Global Income Fund sijoittaa yhdysvaltalaisiin ja kansainvälisiin lainoihin keskittyen erityisesti korkeatuloisiin. GIM:n ja sen vertailuarvon välillä on kuitenkin joitain merkittäviä eroja.

Ensinnäkin, vaikka "globaalit" velkarahastot jakautuvat usein noin 50/50 USA:n ja kansainvälisen välillä, Templetonin CEF:llä on vain 14 % koko Pohjois-Amerikan sijoituksista. Aasiassa on 46 prosenttia, ja Latinalaisessa Amerikassa/Karibialla 23 prosenttia, Euroopassa 9 prosenttia ja loput kaikkialla maailmassa.

Lisäksi luottojen laatu on huomattavasti alhaisempi kuin keskimääräinen globaali joukkovelkakirjarahastosi – vain 44 % GIM:n omistuksista on A-luokituksen tai parempia verrattuna vertailuindeksiin 100 %:iin. Toiset lähes 30 % on BBB-lainoissa (vielä investointitaso) ja noin neljäsosa on roskavelkaa. Mutta, se on paljon parempi salkun luottolaatu kuin mitä näet keskimääräisessä korkeatuottoisessa rahastossasi ja hieman parempi tuotto.

Se kuulostaa teoriassa hyvältä, mutta tämä välisalkku ei ole tuottanut tulosta pitkällä aikavälillä huolimatta runsaasta kuukausittaisesta osingosta. Ja vaikka lyöisit vetoa siitä, että johto kääntää asiat toisinpäin, nyt ei ole oikea hetki – 0.7 %:n alennus nettoarvosta (NAV) on vaarallisesti pienempi kuin sen lähes 10 %:n keskimääräinen alennus viimeisten viiden vuoden aikana. Se on vakava este ylitettäväksi.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

Osinkotuotot: 8.9% *

Seuraavaksi on suurin korkean tuoton sukunimi: Gladstone.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) on vain yksi monista julkisista investointivälineistä Gladstonen nimellä. Siellä on myös Gladstone Commercial (hyvä), Gladstone Capital Corporation (GLAD) ja Gladstone Land Corporation (LAND). Ryhmänä he sijoittavat (ja ostavat) alemmille keskimarkkinoilla toimiviin yrityksiin ja tekevät kaupallisia ja viljelysmaan kiinteistöjä.

Mitä tulee itse GAINiin: Tämä julkisesti noteerattu yrityskehitysyhtiö (BDC) tarjoaa sekä oman pääoman että vieraan pääoman liiketoimissa, vaikka se nojaa enemmän jälkimmäiseen.

GAIN sijoittaa yleensä 70 miljoonaan dollariin, ja se keskittyy yrityksiin, joiden käyttökate on 3–20 miljoonaa dollaria, kokeneet johtoryhmät, ennakoitava ja vakaa kassavirta sekä minimaaliset markkina- tai teknologiariskit. Sen valikoimaan kuuluu sekalaisia ​​yrityksiä golfautojen jakelijoista Country Club Enterprisesista koulutarvikkeita ja opetusmateriaalia tarjoavaan Educators Resource -yritykseen Mason Westiin, joka on suunniteltujen seismisten rajoitus- ja tärinäeristystuotteiden toimittaja. (Toisin sanoen se auttaa maanjäristyksen kestävyydessä.)

Vaikka Gladstone Investmentillä on ollut vaikea vuosi 2022, on vaikea olla rakastamatta sen yleistä rakennetta tässä ympäristössä: sen tavoitteena on saada 90 % lainoista vaihtuvakorkoisina tai vaihtuvakorkoisina pohjamekanismilla – ja tällä hetkellä 100 % sen lainoista on vaihtuvia. hinnat lattiamekanismilla. Miksi sillä on väliä? Vaihtuvakorkoiset lainat tarjoavat paljon enemmän tilaa suuremmille voitoille, kun korot nousevat ja korot nousevat. menossa ylös.

Osinkoturva on hieman tiukka. Säännölliset maksut viimeisen 12 kuukauden aikana ovat nousseet noin 90 prosenttiin korkokateista (NII). Tästä huolimatta Gladstone jatkaa viimeistäkin osinkopisaroiden puristamista tuloistaan ​​ja jakaa kolme erikoisosinkoa tänä aikana – nostaen tuottonsa kuukausilehtien 6.4 prosentista lähes 9 prosenttiin.

Armor Residential (ARR)

Osinkotuotot: 18.3%

Lapseni tietävät, että niitä on kaksi talon sääntöä 2022: lle:

Emme puhu Brunosta, emmekä osta asuntolainoja.

Säännöissä on tietysti poikkeuksia, ja olen valmis ainakin vähän tutkimaan, kun tuotto alkaa kellua 20 %:n rajalla.

Armor Residential (ARR) sijoittaa ensisijaisesti kiinnitysvakuudellisiin arvopapereihin (MBS), jotka ovat laskeneet liikkeeseen tai takaaneet Yhdysvaltain valtion tukemat tahot: ajattele Fannie MaeFNMA
, Freddie Mac tai Ginnie Mae. Suurin osa näistä "viraston" arvopapereista on pääasiassa kiinteäkorkoisia lainoja (punainen lippu), vaikka jotkut ovat hybridi- tai vaihtuvakorkoisia. Ja toisinaan ARR sijoittaa valtiovarainrahastoihin, vain korkoa sisältäviin arvopapereihin ja jopa rahamarkkinainstrumentteihin.

Armorilla on nyt pari asiaa. Se on keskellä suotuisia agenttimarkkinoita. Ja se säilytti kuukausittaisen osinkonsa 10 sentissä osakkeelta, sanoen, että EPS:n pitäisi olla enemmän kuin tarpeeksi kattamaan maksut loppuvuoden aikana.

… mutta tämä jälkimmäinen kohta näyttää hirvittävän matalalta rimalta. Miksi tämä on niin huomionarvoista?

Voisiko Armorin johto vihdoin kääntää tilanteen? Ehdottomasti. Mutta tämä on hirvittävä osinkohistoria, jonka pitäisi antaa tulosijoittajille nolla luottamusta siihen, mikä on historiallisesti ollut sireenin voittolaulu. Tämä tekee ARR:stä "näytä minulle" -osakkeen määritelmän.

Toistaiseksi? Ei ei ei.

Virtuksen kokonaistuottorahasto (ZTR)

Osinkotuotot: 13.4%

Virtuksen kokonaistuottorahasto (ZTR) on käytännössä "portfolio-in-a-can" – rahasto, joka tarjoaa periaatteessa koko sijoitussalkun, kaikki sen yksinäisyydestä.

Tekninen termi tässä on "tasapainoinen", ja ZTR:n tavoitteena on 60/40 osakkeiden ja korkotulojen yhdistelmä.

Osakkeiden osalta rahasto sijoittaa maailmanlaajuisesti infrastruktuurin omistajiin ja operaattoreihin viestintä-, sähkö-, energia-, kiinteistö- ja teollisuus/kuljetusalalla. Utilities ovat tällä hetkellä yli 40 prosenttia rahastosta ja noin 30 prosenttia teollisuudessa.

Salkun korko-osuus on korkeatuottopainotteinen, ja johto kiertää mielellään sektoreiden sisään ja ulos vääntääkseen arvoa joukkovelkakirjamarkkinoilta. Tällä hetkellä sijoittajat saavat suuren yhdistelmän velkaa, ja niissä on kaksinumeroinen altistuminen korkeatuottoisille yrityksille, laadukkaille yrityksille, pankkilainoille, ei-virastojen asuntojen MBS:ille, omaisuusvakuudellisille arvopapereille (ABS) ja valtion rahastoille.

Ja johto, heidän ansiokseen, tekee työnsä.

Vielä parempi on, että ZTR käy kauppaa 10 %:n alennuksella NAV:iin juuri nyt, mikä on a valtava verrattuna sen vaatimattomampaan 2 prosentin pitkän aikavälin keskiarvoon.

Ainoa varoitukseni? Voi voi, varo noita keinuja.

On yksi asia ottaa pari moonshots-kuvaa pienellä rahalla hyvin hajautetussa salkussa. Mutta et halua eläkkeesi riippuvan rahastosta, jonka kaavio näyttää Six FlagsiltaSIX
vetovoima.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään