Tämä infektioita torjuva biotekniikka toipuu hienosti

Antibiootteja kehittävän Spero Therapeuticsin varastot ja omaisuudet (SPRO) näytti siltä, ​​että heidät oli huuhdeltu alas wc:stä… viime viikkoon asti.

Yhtiön tärkein ja ainoa merkittävä kehityskohde on tebipeneemipivoksiilihydrobromidi (tebipeneemi HBr). Tätä ehdokasta kehitetään ensimmäiseksi suun kautta otettavaksi karbapeneemiantibiootiksi, joka mahdollisesti hoitaa tiettyjen bakteerien aiheuttamia monimutkaisia ​​virtsatieinfektioita, mukaan lukien pyelonefriitti.

Yritys näytti kärsineen kuoleman iskun kesäkuussa, kun elintarvike- ja lääkevirasto kieltäytyi hyväksymästä lääkettä. Liittovaltion virasto mainitsi, että Speron suorittama myöhäisen vaiheen tutkimus ei riittänyt tukemaan hyväksyntää. Sitten yritys sai lykkäyksen tämän kuun alussa, kun FDA suostui tarkastelemaan yhden lisävaiheen 3 kokeilun tuloksia hyväksynnän tukemiseksi.

Sitten torstaina White Knight ilmestyi GlaxoSmithKlinen muodossa (GSK), joka ilmoitti tebipenem HBr:n lisenssisopimuksesta. Sopimus antaa lääkejättiläiselle maailmanlaajuiset oikeudet kehittää ja kaupallistaa tebipeneemipivoksiili HBr kaikissa maissa paitsi Japanissa ja tietyissä muissa Aasian maissa, jotka Speron kumppani Meiji Seika säilyttää. Lisäksi Spero vastaa tebipeneemi HBr:n jäljellä olevan ja keskeisen vaiheen 3 kokeen toteuttamisesta ja kustannuksista, kun taas Glaxo hoitaa ja rahoittaa kaikki muut tebipeneemi HBr:n ympärillä olevat toimet.

Osake nousi lähes 170 % kaupankäynnissä torstaina tämän odottamattoman uutisen laukaisemana. Osake antoi takaisin 10 % perjantain ruman markkinan aikana. En yleensä jahtaa niitä, jotka repivät kasvosi mielenosoituksista. Lisenssisopimuksen taloudellisten yksityiskohtien analysoinnin jälkeen Spero vaikuttaa kuitenkin edelleen merkittävästi aliarvostetulta ja toimivalta ehdokkaalta. Jopa torstain rallin jälkeen osakkeen markkina-arvo on alle 50 miljoonaa dollaria. Ei paljon enempää kuin hieman alle 40 miljoonan dollarin nettokassa, joka oli yhtiön taseessa ennen tätä ilmoitusta.

Lisenssisopimus tarjoaa Sperolle 66 miljoonan dollarin ennakkomaksun. Glaxo tekee myös 9 miljoonan dollarin osakesijoituksen tähän pienyhtiöiden biotekniikkaan. Lisäksi Spero kerää vielä 150 miljoonaa dollaria virstanpylväsmaksuja meneillään olevan vaiheen 3 tutkimuksen onnistuneesta toimittamisesta ja vielä 150 miljoonaa dollaria ensimmäisestä kaupallistetusta myynnistä Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Lisää myyntien virstanpylväät, jotka alkavat 25 miljoonan dollarin maksusta ensimmäisestä 200 miljoonasta dollarista liikevaihdosta. Nyt en ollut matematiikan pääaine yliopistossa, mutta Spero näyttää erittäin vakuuttavalta "osien summa" -tarinalta nykyisellä kaupankäyntitasolla. Näin toimin tilaisuudessa perjantaiaamuna ja uudelleen iltapäivällä.

Vaihtoehtostrategia:

Näin voit aloittaa positio SPRO:ssa katetun puhelustrategian kautta. Käytä tammikuun 2.50 dollarin ostolakkoja ja luo katettu ostomääräys, jonka nettoveloitus on 1.35–1.45 dollaria osakkeelta (osakkeen nettohinta – optiopreemio). Likviditeetti vaihtelee, mutta katetut puhelutilaukseni täyttyivät kymmenessä minuutissa perjantaiaamuna ja uudelleen iltapäivällä toisen tilauskierrokseni aikana. Tämä strategia tarjoaa noin 30 % suojan haittapuolilta. Se tarjoaa myös noin 80 % nousupotentiaalista, jos osakkeet siirtyvät 2.50 dollarin tasolle tai lähes 45 % voittoa, jos osake käy kauppaa sivuttain.

(Huomaa, että johtuen tekijöistä, kuten alhainen markkina-arvo ja/tai riittämätön julkisuus, pidämme Speron pienenä osakeyhtiönä. Sinun tulee olla tietoinen siitä, että tällaisiin osakkeisiin liittyy suurempi riski kuin suurempien yhtiöiden osakkeisiin, mukaan lukien suurempi volatiliteetti. , alhaisempi likviditeetti ja vähemmän julkisesti saatavilla oleva tieto, ja että tämänkaltaiset julkaisut voivat vaikuttaa niiden osakekursseihin.)