Tämä hedge-rahastonhoitaja, joka teki voittovetoja vuonna 2020, sanoo, että sijoittajien tulisi valmistautua vuosikymmeniä kestäviin karhumarkkinoihin

”Jos olisimme yrittäneet säilyttää sen, mikä meillä oli vuosi sitten, se olisi ollut kuin humalassa… ja sitten yrittänyt pysyä humalassa… krapulan välttämiseksi. Se, mitä Fed yrittää tehdä, on estää pahasta krapulasta muodostumasta kauhistuttavaksi… mutta he yrittävät myös varmistaa, ettemme juo uudelleen……….Se on erittäin kovaa työtä”, hän kirjoittaa.

Se tuo meidät meidän päivän kutsu hedge-rahaston Saba Capitalin perustajalta Boaz Weinsteinilta, joka varoittaa "todellisesta vastatuulesta" sijoittajille keskuspankin kiristyksen seurauksena, joka voi laukaista vuosikymmeniä kestäneet karhumarkkinat, kuten Japanissa on nähty. Ja hän asettaa parhaat vedot tässä synkässä ilmapiirissä.

"Olen hyvin pessimistinen. Kaiken tämän lopussa ei ole sateenkaari", Weinstein sanoi haastattelussa Financial Times joka julkaistiin maanantaina. "Ei ole mitään syytä, että tämä vaikea [taloudellinen] kausi kestäisi vain kahdesta kolmeen neljäsosaa [eikä] ..ei ole syytä uskoa, että meillä on pehmeä lasku tai matala taantuma."

Weinsteiniä voi olla kuuntelemisen arvoinen muutamasta syystä. Ensinnäkin hänen lippulaivarahastonsa tuotti 73 % vuonna 2020 roskalainoja vastaan ​​tehdyistä vedoista. Kaupankäynti luottoriskinvaihtosopimuksilla, jotka takaavat yrityksen maksukyvyttömyyden, on edelleen suuri osa hänen strategiaansa.

Managerin kerrotaan myös voittaneen voittomaalin ottaa kaupan toisen puolen vuonna 2012 JPMorganin "London Whale" -kauppias Bruno Iksil, joka keräsi pankille 6 miljardin dollarin tappion.

Mitä tulee siihen, kuinka hän pelaa pitkiä osakkeiden karhumarkkinoita, Weinstein sijoittaa rahansa luottoriskinvaihtosopimuksiin, koska hän uskoo, että taantuma laukaisee lisää yritysten maksuhäiriöitä ja johtaa dramaattiseen luottomarginaalien levenemiseen. Hän varoittaa osakemarkkinoiden optioista, jotka hänen mukaansa eivät maksa, elleivät osakkeet putoa dramaattisesti.

Weinstein sanoo, että suurta markkinoiden syöksyä ei ole vielä tullut, koska liian monet "ongelmalliset asiat pyörivät, jotkut ovat ristiriitaisia", kuten sota, inflaatio, energiakriisi ja Kiinan ongelmat. Sijoittajilla on siis ollut aikaa omaksua huonot uutiset hitaasti ja vähentää riskejä tähän tahtiin.

"Tämä vuosi on ollut kuin kauhuelokuva, mutta viidellä hirviöllä - et tiedä mihin keskittyä, joten vähennät velkaa."

Markkinat

Osakefutuurien suhteen on ollut epävarmaa
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
jotka ovat nyt nyt työntyy korkeammallejoukkovelkakirjalainojen tuotoksina
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
vetää takaisin ja dollari
DXY,
+ 0.08%
vaatimattoman korkeampi. Öljyn hinnat
CL.1,
+ 0.05%
ovat myös paineen alla. Hopea
SI00,
+ 0.91%
oli saamassa tarjousta.

Buzz

Tesla
TSLA,
-4.24%
Osake on laskenut lähes 2 % premarketissa. Reuters kertoi, että EV alennetut lähtöhinnat Model 3:n ja Model Y:n osalta jopa 9 % Kiinassa.

Hongkongin osakkeet
HSI,
-6.36%
laski 6 % vuonna pahin yhden päivän loss vuodesta 2008 Kiinan pääministerin Xi Jinpingin jälkeen oli ehdolla kolmannelle kaudelle ja paljasti kabinetin, joka on täynnä uskollisia, jotka saattavat keskittyä enemmän ideologiaan kuin talouteen. Katso Yhdysvaltain listattua Alibabaa
BABA,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
ja Baidu
BIDU,
-18.23%,
jotka kaikki murskattiin Aasiassa.

Kiinan tiedot olivat ristiriitaisia. Kolmannen vuosineljänneksen kasvu 3.9 % oli edelleen hitain vuosikymmeniin, asuntojen hinnat laskivat eniten yli 7 vuoteen, tehdastuotanto nopeutui ja vähittäismyynti hidastui.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
raportoi maanantaina valtavan tuloviikon aikana Alphabetilla
GOOGL,
+ 0.38%,
Twitter
TWTR,
+ 2.95%
ja Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
tiistaina Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
ja Meta Platforms
META,
-3.38%
keskiviikkona ja omena
AAPL,
+ 0.61%
ja Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
torstaina.

Lue: Big Tech on ollut ansioturvapaikka jo vuosia, mutta turvallisuus ei ole enää varma asia

PMI-tiedot julkaistaan ​​klo 9 viikolla, joka tuo tietoja asuntomarkkinoista, kolmannen vuosineljänneksen BKT:sta ja Fedin suosimasta inflaatiomittareista. Euroopan keskuspankin sekä Japanin ja Kanadan keskuspankkien on määrä kokoontua tällä viikolla.

Entinen Yhdistyneen kuningaskunnan valtiovarainministeri Rishi Sunak tulee tulee maan uusi pääministeriYhdistyneen kuningaskunnan joukkovelkakirjalainojen nousussa Boris Johnsonin paluunäkymät heikkenevät.

Netin paras

Yhdysvaltain kotitaloudet tuottivat viime vuonna 51 miljoonaa tonnia muovia. Vain 5 % kierrätettiin.

Pandemian aikana neulomiseen ryhtyneet nuoret laskeutuvat tälle vuosikymmeniä vanhalle festivaaleille.

Tuomari ratkaisee leipurin, joka kieltäytyi leipomasta samaa sukupuolta olevien hääkakkua.

Tikkurit

Nämä olivat MarketWatchin eniten haetut tickerit kello 6:n jälkeen itäistä:

Satunnainen lukee

Poronpaimenkoirataistelu yli verot Ruotsissa.

Lähde kävelylle, Aussie löytää 834 karaatin safiiria

Saksalaiset ilmastoaktivistit heitä perunamuusia Monetille

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivitetään avaamiskelloon asti, mutta Liity tästä jotta se toimitetaan kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.

Kuuntele Parhaat uudet ideat rahassa -podcast MarketWatchin toimittajan Charles Passyn ja ekonomisti Stephanie Keltonin kanssa