Tämä osinkoa maksava ETF päihittää osakemarkkinat tänä vuonna – ja sen johtaja odottaa, että osakkeissa äskettäin nähty "euforia" ei kestä

Pieni korkealaatuisiin, osinkoa maksaviin osakkeisiin keskittynyt pörssirahasto päihittää pörssiyhtiöiden osakemarkkinat tänä vuonna jopa äskettäisen pomppistaan ​​jälkeen, jota pidetään salkunhoitajan mukaan "euforian" leimaamana rallina, joka todennäköisesti helpottuu. , Austin Graff.

TrueShares Low Volaility Equity Income ETF
DIVZ,
+ 1.14%,
jonka varat ovat 62.5 miljoonaa dollaria, ja sen kokonaistuotto on tänä vuonna torstaihin 3.1 % FactSetin tietojen mukaan. Se päihittää SPDR S&P 500 ETF Trustin
VAKOOJA,
,
joka on menettänyt lähes 11 % samana ajanjaksona kokonaistuottoperusteisesti, FactSetin tiedot osoittavat. 

"Tällä hetkellä painostamme enemmän arvoa", sanoi Graff, TrueMark Investmentsin TrueShares Low Volatility Equity Income ETF -rahaston salkunhoitaja puhelinhaastattelussa. Graff, joka on entinen PIMCO-salkunhoitaja, sanoi, että aktiivisesti hallinnoitu ETF on keskittynyt ja sillä on sekä arvo- että kasvuosakkeita.

Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on lisääntynyt viime viikkoina, Nasdaq Compositen kanssa
COMP,
-0.58%
poistumassa karhumarkkina-alueelta keskiviikkona Dow Jones Market Datan mukaan. Kasvukannat on lyöty tänä vuonna, mutta ne ylittävät arvon toistaiseksi kolmannella neljänneksellä, koska sijoittajat näkevät merkkejä inflaation hillitseminen Se saattaa johtaa vähemmän aggressiiviseen Federal Reserve -järjestelmään. 

Graff ei suunnittele tällä hetkellä suuria portfoliomuutoksia.

"Huippuinflaation ympärillä on ollut paljon retoriikkaa" olettaen, että "se laskee yhtä nopeasti kuin nousi", hän sanoi. "Polvi-nykivä reaktio" on ollut se, että osakkeet ovat nousseet korkeammalle korkojen laskiessa, Graff sanoi viitaten 10 vuoden valtionlainan tuottoon.

10 vuoden tuotto on laskenut tämän vuoden huipusta, joka oli 3.482 % kesäkuun 14. päivänä, Dow Jones Market Datan mukaan. Torstaina 10 vuoden tuotto
TMUBMUSD10Y,
2.869%
nousi 10.6 peruspistettä 2.886 prosenttiin. 

Graffin mukaan kasvuosakkeet - jotka ovat herkkiä korkeammalle korolle ja kärsivät 10 vuoden tuoton noustessa aiemmin tänä vuonna - voivat jatkaa menestymistä paremmin, jos pitkän aikavälin valtion korko jatkaa laskuaan. 

Mutta hänen mielestään äskettäinen osakemarkkinoiden ralli heijastaa "lyhyen aikavälin euforiaa, joka todennäköisesti helpottaa", kun Fed jatkaa taistelua itsepintaisesti korkeaa inflaatiota vastaan. Hän odottaa tämän tarkoittavan Nasdaq-100-indeksin osakkeita
NDX,
-0.65%
ja jotkin S&P 500:n "korkealentoiset" yritykset ovat laskussa. 

Invesco QQQ Trust
QQQ,
-0.57%,
Nasdaq-100-indeksiä seuraava ja teknologia-, kasvu- ja suurten yhtiöiden osakkeille altistunut yritys on pudonnut yli 18 % tänä vuonna, kun se on noussut yli 15 % tähän mennessä tällä vuosineljänneksellä, FactSetin tiedot osoittavat.  

Federal Reserve on nostanut aggressiivisesti ohjauskorkoaan korkean inflaation torjumiseksi. "Uskon, että keskuspankilla on vielä paljon jäljellä", Graff sanoi. Hänen ajatuksensa mukaan korot eivät "palaa vain takaisin mukautuviksi" seuraavien XNUMX–XNUMX kuukauden aikana.

Lue: Osakkeet nousevat kuin "tehtävä suoritettuna", mutta jotkut sijoittajat vaativat varovaisuutta Nasdaqin poistuessa karhumarkkinoilta

Sillä välin Graff sanoi, että hänen tehtävänsä on löytää yrityksiä, joihin hän voi sijoittaa "maksamalla hyvin vähän mahdollisimman suuresta kasvusta".

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
yksi hänen panoksestaan ​​perinteisesti puolustavalla terveydenhuoltoalalla, on Graffin mukaan kasvusuuntautunut. "Se on yritys, joka kasvaa nopeammin kuin markkinat, mutta käy kauppaa markkinaa halvemmalla arvolla", hän sanoi ja lisäsi, että UnitedHealth on toiseksi suurin omistusosuus TrueShares Low Volatility Equity Income ETF -rahastossa. 

Tekniikan alalla Graff sanoi, että hänen portfolioonsa kuuluu kyberturvallisuusyritys NortonLifeLock
NLOK,
-1.19%.
Osake ei ollut yrityksen 10 parhaan omistuksen joukossa 11. elokuuta tietojen mukaan. ETF:n verkkosivuilla.

Graff näkee "hajaantuvan" tavassa, jolla sijoittajat ajattelevat nyt kasvusta, ja selittää, että joidenkin "arvonimien" odotetaan kasvavan nopeammin kuin joidenkin kasvuosakkeiden, kun kauppa käydään alhaisella arvostuksella. Esimerkiksi "meillä on merkittävä asema joissakin näistä öljyn ja kaasun E&P:istä, jotka kasvavat nopeammin kuin markkinat yleensä", hän sanoi.

ETF:n suurin omistusosuus on Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
rahaston muiden energiapositioiden kanssa, mukaan lukien Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
ja Coterra Energy Inc.
CTRA,
+ 3.53%,
sivusto näyttää.

Epäsuorana "puhtaan energian leikkinä" TrueShares Low Volatility Equity Income ETF altistuu myös sähköyhtiöille, jotka lisäävät siirtoverkkojaan, toisin kuin ETF, joka sijoittaa suoraan esimerkiksi aurinkoenergiayhtiöön, Graffin mukaan. 

"Se on arvotietoisempi tapa pelata vihreää energiaa", hän sanoi viitaten rahaston asemaan American Electric Power Co:ssa.
AEP,
-0.14%
ja FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
esimerkkeinä.

Älä missaa: Opi sisällyttämään ESG sijoitussalkkuusi. Liity Jennifer Grancion, Engine No. 1:n toimitusjohtajan kanssa Best New Ideas in Money -festivaaleille 21. ja 22. syyskuuta New Yorkissa.

Kuten tavallista, tässä on viikoittainen katsaus alhaisimpiin ja parhaisiin ETF-suorituksiin kuluneen viikon ja keskiviikon välisenä aikana FactSet-tietojen mukaan.

Hyvä…

…ja paha

Uudet ETF: t

JP Morgan Varainhoito ilmoitti elokuun 9 JPMorgan Active Growth ETF:n käynnistäminen
JGRO,
-0.44%,
aktiivisesti johdettu puhtaan kasvun ETF, joka pyrkii ylittämään Russell 1000 Growth -indeksin.

Strive Asset Management sanoi elokuun 10 että se lanseerasi lippulaivaindeksirahastonsa, Strive US Energy ETF:n
DRLL,
+ 3.30%
"vapauttamaan Yhdysvaltain energiasektorin mahdollisuudet."

Viikoittainen ETF lukee