Tämä 9.9 %:n maksaja on vuoden 2022 eniten huomiotta jäänyt osinkokauppa

Suurin osa ihmisistä ei tiedä sitä, mutta kiinteistöt ovat lyöneet osakkeita pitkällä aikavälillä, ja se on valmis saavuttamaan voiton. uudelleen vuonna 2023.

Ja meillä, osinkosijoittajilla, on hyvät mahdollisuudet nostaa rahaa, kiitos rahaston, joka on saavuttanut huippuluokan 9.9 %:n tuoton. täydellinen pelata täällä. Pudotan nimen ja merkin hetken kuluttua.

Ensinnäkin, luit oikein: kiinteistöt ei ylittävät osakkeet pitkällä aikavälillä – eikä vähälläkään! Se on niin selvää kuin tässä vertailussa voi olla SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), indeksirahasto julkisesti noteeratuille kiinteistösijoitusrahastoille (REIT) ja S&P 500 viimeisten 20 vuoden aikana.

Muista, että tähän ajanjaksoon sisältyi COVID-19-onnettomuus ja subprime-asuntolainakriisi, joka tietysti rajoitti asumista. Ei ongelmaa. REITit – julkisesti noteeratut yritykset, jotka omistavat kaiken varastoista kerrostaloihin – nousi takaisin pintaan!

REITin vetovoiman avain on, että ne ovat "läpi"sijoituksia: he keräävät vuokrasekit vuokralaisilta, pyyhkäisevät tarpeeksi valot päällä ja rakennukset siisteinä ja luovuttavat loput meille osinkoina. Tuloksena on suurempi tulovirta kuin tavalliset osakkeet maksavat: tyypillinen REIT tuo 3.2 %, mikä kaksinkertaistaa S&P 500:n surkean 1.5 %.

Mutta vaikka RWR on murskaanut osakkeita, me teemme emme haluavat mennä passiiviselle ETF-reitille täällä. Ensinnäkin RWR:n 3.2 %:n tuotto ei ole läheskään tarpeeksi suuri saamaan sydämemme riehumaan. Ja toiseksi, REIT:issä (kuten melko hyvin kaikessa nykyään) älykäs, reagoiva johtaja on erittäin tärkeää.

Todisteena on RWR:n tuotto kolmen viimeisten epävakaiden vuoden aikana verrattuna vuoden XNUMX tuottoon suljettu rahasto (CEF) aiomme puhua tänään CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR heittää pois tuon massiivisen 9.9 %:n voiton, jonka mainitsin sekunti sitten (ja se maksaa sinulle kuukausittain, ei vähemmän)!

Suurin syy tähän on IGR:n asiantuntevissa salkunhoitajissa, jotka ovat suunnistaneet taitavasti parhaiten tuntemillaan paikallisilla markkinoilla. Se on avainasemassa kiinteistöalalla, jonka me kaikki tiedämme olevan vain kokoelma pieniä markkinoita, jotka kaikki käyttäytyvät eri tavalla kulloinkin.

Ja mitä tulee kiinteistöihin, rahaston hallinnointiyhtiöllä CBRE:llä ei ole pulaa tiedosta: se hoitaa IGR:n ja yksityissijoitusrahastojen lisäksi kiinteistöjä, harjoittaa välitystä ja sijoittaa omaa rahaa kiinteistöihin. Yrityksellä on 80,000 100 työntekijää yli XNUMX maassa, mikä antaa sille globaalin näkökulman ja ulkomaiset suhteet, joita mikään algoritmipohjainen ETF ei pysty vastaamaan.

CBRE on hyödyntänyt tätä tietämystä suunnatakseen IGR:n salkun fiksusti kohti Yhdysvaltoja (68 %), mikä on varovainen askel, sillä Yhdysvaltain talous jatkaa kasvuaan terveellä tasolla, inflaatio näyttää alkavan nousta huipulle ja kulutuskulutus (työllisyydestä puhumattakaan). ) kestää hyvin.

Mutta hyvin hoidetun kiinteistörahaston ostaminen ei tarkoita vain johdon tutkimusvoiman ostamista ja tiedon saamista – se on myös hajauttamista, mikä on erityisen tärkeää kiinteistöalalla.

Esimerkiksi IGR sijoittaa yli 80 REITiin, jotka itse omistavat satoja ja joskus tuhansia kiinteistöjä kappaleelta. Ja kuten monet muut REIT-rahastot, jotka tekevät samoin, se ei huomaa, kun yksi tyhmä vuokralainen lopettaa vuokran maksamisen, koska on tuhansia muita, jotka tekevät niin.

Tällä hetkellä esimerkiksi IGR:n suurimpiin omistuksiin kuuluvat REIT:t, jotka omistavat laajan valikoiman kiinteistöjä. Crown Castle International (CCI), esimerkiksi omistaa yli 40,000 115,000 solutornia ympäri maailmaa sekä XNUMX XNUMX "pientä solua", jotka lisäävät paikallisverkkojen kapasiteettia suuremmissa kaupungeissa; ProLogis
PLD
(PLD) omistaa 4,732 XNUMX varastoa ympäri maailmaa; ja asuin REIT Kutsukodit (INVH), vuokraa yli 85,000 XNUMX omakotitaloa.

Meillä on siis jo paljon monipuolisuutta täällä, ja se on vain kolmesta IGR:n omistuksesta!

Toinen usein huomiotta jätetty syy harkita REIT-rahastoja on se, että sekä näillä rahastoilla että REITillä itsellään on mahdollisuus saada halvempaa vipuvaikutusta kuin sinulla ja minulla. Esimerkiksi asuntolainojen korkojen nousu on tällä hetkellä suuri ongelma yksittäisille sijoittajille, jotka omistavat vuokra-asuntoja, mutta eivät. siis REIT:ille:

Asuntolainan maksut menevät katon läpi

Asuntolainat ovat nousseet huimasti, kun korot putosivat 5 % aiemmin tänä vuonna ja pysyivät samalla tasolla. Mutta REIT-korot ovat paljon alhaisemmat, ja monien kirjojen lainakustannukset ovat tällä hetkellä alle 3%.

REIT-yhtiöt nauttivat alhaisemmista hinnoista, koska niitä johdetaan ammattimaisesti ja ne on hajautettu useisiin kiinteistöihin, joten niiden riski on pienempi kuin tyypillinen yksittäinen kiinteistösijoittajasi. Tämä on yksi syistä, miksi REIT-yhtiöillä on itse asiassa melko johdonmukainen kirjaus positiivisista tuotoista korkojen nousun aikoina.

Tämä kaavio perustuu REIT-tutkimus- ja datayrityksen NAREITin tutkimukseen, ja se osoittaa selvästi, että REIT:t ansaitsevat tyypillisesti voittoja korkeampien korkojen aikoina. Tämä johtuu siitä, että heidän alhaisemmat lainakustannukset eristävät heitä jonkin verran trendiltä. Lisäksi nousevan koron jaksoissa on tyypillisesti vahva talous (kuten nykyään). Tämä tarkoittaa REITin kiinteistöjen suurempaa kysyntää, minkä ansiosta REIT:t voivat nostaa vuokraa. Nämä korotukset ovat huomattavasti suuremmat kuin korkojen noususta johtuva lainakustannusten nousu.

Osta IGR "Discount Momentum" -rakenteina

Lopuksi puhutaan IGR:n alennuksesta NAV:iin tai sen markkinahinnan ja salkun osakekohtaisen arvon välisestä erosta (tämä mitta on ainutlaatuinen CEF:ille). Tällä hetkellä alennus on pieni, mikä tarkoittaa, että IGR on enemmän tai vähemmän arvostettu.

Suuntaus tässä on selvä: IGR:n alennus on matkalla premium-alueelle - kysymys on kuinka pitkälle. Kun näin tapahtuu, se asettaa enemmän työntövoimaa IGR:n osakekurssiin. Ja tietysti saat tuon terveen 9.9 %:n maksun (maksetaan kuukausittain) koko ajan.

Michael Foster on johtava tutkimusanalyytikko Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita napsauttamalla tätä saadaksesi uusimman raportin “Tuhoamaton tulo: 5 tarjousrahastoa, joiden osinko on turvallinen 8.4%."

Paljastaminen: ei mitään