Polttaa sata dollaria
Getty
Kuvittele, mitä voisit tehdä 19 prosentin osingolla.
Selvyyden vuoksi kaikki näin suuret osingot eivät yksinkertaisesti ole kestävää. Joten jos näet sellaisen, minä älä suosittele ostamista.
Silti ajatus on kiva. 19 %:n tuotolla taloudellinen riippumattomuus tulee helpoksi. Haluatko elää 60,000 1.5 dollarilla vuodessa? No, perinteinen viisaus sanoo, että tarvitset vähintään 2 miljoonaa dollaria tällaisten tulojen saamiseksi, ja jotkut neuvojat neuvovat sinua säästämään XNUMX miljoonaa dollaria varmuuden vuoksi.
Mutta 19 % osinkoa? Yhtäkkiä tarvitaan vain 316,000 60,000 dollarin säästöjä XNUMX XNUMX dollarin vuositulon turvaamiseksi. Se vähentää työskentelyaikaa ja säästää vuosikymmeniä. Kukapa ei sellaista haluaisi?
Ja vaikka 19 %:n tuotto saattaa jäädä pois pöydältä (syistä, joihin puutun hetken kuluttua), kaikki ei ole menetetty tässä: vuoden 2022 vetäytymisen ansiosta on paljon turvallisia osinkoja suljetut rahastot (CEF) 10–12 prosentin välillä, mikä on edelleen paljon korkeampaa elinkelpoisen tulovirran rakentamiseksi järkevälle pesämunalle. Minulla on paljon ostoksia kyseisellä naapurustolla, joiden turvallisuuden olen henkilökohtaisesti tarkistanut salkussani CEF sisäpiiri palvelusta.
Mutta vain korkojen vuoksi, katsotaanpa yhtä 19 %:n osinkoa (18.6 %, tarkemmin sanottuna) – CEF:n maksua, jota kutsutaan nimellä Kulmakiven kokonaistuottorahasto (CRF)— Havainnollistaakseen, miksi näin suuria voittoja on vältettävä.
Ensinnäkin on helppo ymmärtää, miksi CRF:n 18.6 %:n tuotto saattaa houkutella sinua sen pitkän historian vuoksi: rahasto on ollut olemassa vuodesta 1986 lähtien.
Lisäksi CRF on todellakin ansainnut sijoittajille voittoa pitkällä aikavälillä, ja on vaikea sanoa ihmisille, että he ovat tehneet huonon sijoituksen, kun he ovat ansainneet sillä rahaa!
Mutta me yhä ei pitäisi purra CRF:stä huolimatta sen historiasta ja siitä, että sen salkku koostuu kotimaisista amerikkalaisista yrityksistä: omena
Syy # 1: CRF on ylihinnoiteltu
Ilmeisin syy olla ostamatta CRF:ää nyt on se, että sen kauppa käy enemmän kuin sen arvoinen.
CRF kävi kauppaa nettovarallisuusarvon (NAV tai sen hallussa olevien varojen arvon) yläpuolella olevalla markkinahinnalla koko vuoden 2022, huolimatta markkinoiden, rahaston salkun ja rahaston markkinahinnan myynnistä. Itse asiassa CRF:n tappiot olivat lähes kaksinkertaiset laajemmilla osakemarkkinoilla vuonna 2022.
Miksi maksaisit palkkiota huonommin tuottavasta rahastosta? Ainoa syy, miksi useimmat ihmiset tekevät niin, on se, että korkea tuotto houkuttelee heitä. Mutta rahaston tappio viime vuonna mukana sen osinko, joten tuossa maksussa ei ollut turvallisuutta. Se, että CRF jatkaa kauppaa ylikurssilla, vain lisää sen riskiä.
Syy nro 2: CRF on huonompi
Kuten edellä viittasin, CRF:llä on taipumus tehdä huonommin kuin osakemarkkinoilla.
CRF yrittää seurata S&P 500:n suorituskykyä ja muuttaa sen tuotot suuriksi osinkoiksi. Mutta koska sen tuotto on yli kaksinkertainen S&P 500:n vuosittaiseen historialliseen tulokseen verrattuna, CRF ei pysy perässä, ja sen salkun arvo heikkenee ajan myötä. Kun sijoittajat näkevät tämän tapahtuvan, he myyvät, mikä pahentaa ongelmaa.
Näin ollen CRF:n pitkän aikavälin tuotto on murto-osa S&P 500:sta, ja mitä pidemmälle mennään, sitä huonommaksi se menee.
Syy #3: Sen "suuri tuotto" ei kestä
Lopuksi puututaan tuohon osinkoon. Koska CRF:n suuri tuotto on sen tärkein veto, haluamme rahaston säilyttävän maksunsa, jotta emme ota palkkaleikkauksia. Todellisuudessa asiat eivät ole menneet niin.
CRF on leikannut maksuja yli 95 % alusta lähtien, ja vuotuiset osingonleikkaukset ovat rahaston normaali toimintatapa. Ja asiat pahenevat.
Pandemian aikana CRF leikkasi osinkoaan enimmäkseen viime vuosikymmenen aikana vallinneen trendin mukaisesti. Mutta yhtäkkiä vuoden 2022 lopulla CRF teki yhden historiansa jyrkimmistä leikkauksista.
Jos ostit CRF:n kolme vuotta sitten, luultavasti tuntui hyvältä 19.7 %:n osinkotuottostasi. Mutta nämä maksuleikkaukset tarkoittavat, että tuotot nyt vain 15.8 % alkuperäisestä ostoksestasi. Se on edelleen suuri luku, mutta se merkitsee myös suurta vähennystä. Miljoona taala CRF:ssä nousi juuri 197,000 158,000 dollarista vuodessa 3,250 XNUMX dollariin. Se on täydet XNUMX XNUMX dollaria kuukaudessa vähemmän – vain kolmessa vuodessa!
Lisäksi miljoonan dollarin sijoituksesi CRF:ään olisi nyt vain 851,000 XNUMX dollarin arvoinen.
Ota huomioon: jos CEF:n korkea tuotto kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta, kannattaa kaivaa enemmän. Ja korkean tuottonsa lisäksi CRF antaa meille hyvän luettelon etsittävistä puutteista, mukaan lukien historiallinen alituotto, tukematon preemio ja historialliset osinkojen leikkaukset. Jos näet jonkin tai kaikki näistä varoitusmerkeistä, sinun on parasta jatkaa eteenpäin.
Michael Foster on johtava tutkimusanalyytikko Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita napsauttamalla tätä saadaksesi uusimman raportin “Tuhoamaton tuotto: 5 edullista rahastoa tasaisilla 10.2 %:n osingoilla."
Paljastaminen: ei mitään
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/