Sijoittajat nauttivat harvoista asioista enemmän kuin osingonmaksun saamisesta joka vuosineljännes. Kuitenkin suosittu JPMorganin ETF, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI), noudattaa tätä lähestymistapaa ja tekee sen entistä paremmin maksamalla sijoittajille osinkoa kuukausittain.
Ei vain sitä, mutta JEPI:n osinkotuotto on massiivinen 11.8 % perään laskettuna, mikä on yli seitsemän kertaa keskimääräinen tuotto. S&P 500 1.65 % ja lähes kolminkertainen tuotto, jonka sijoittajat voivat saada 10 vuoden treasuureilta. Katsotaanpa nyt JEPI:n kasvavaa suosiota, sen strategiaa, kuinka se saavuttaa tämän kaksinumeroisen voiton, ja omistuksia, jotka muodostavat tämän houkuttelevan ETF:n.
Kiihtyvä suosio
JPMorgan Equity Premium Income ETF on nopeasti kerännyt yli 21 miljardia dollaria hallinnoitavia varoja (AUM) ja siitä on tullut yksi markkinoiden eniten keskustelua herättävistä ETF:istä sen jälkeen, kun se ryntäsi markkinoille toukokuussa 2020. JEPI oli yksi suosituimmista ETF:istä 2022, mikä tuo aktiivisesti hallinnoidulle ETF:lle lähes 13 miljardin dollarin ennätysmäärän. Juuri viime viikolla JEPI oli markkinoiden paras ETF uuden pääoman houkuttelemisessa, ja se toi yli 500 miljoonaa dollaria viikoittaisina tuloina.
ETF:n suosio johtuu sen kaksinumeroisesta osinkotuotosta, sen kuukausittaisesta osingosta ja siitä, että se tulee blue-chip-sponsorilta, JPMorganilta. 11.8 %:n osinkotuotto ja maksuaikataulu houkuttelevat monia sijoittajia – omistajat saavat käytännössä lähes 1 % kokonaissijoituksestaan joka kuukausi osinkona.
Mikä JEPI ETF oikein on?
JEPI:n strategiana on tuottaa tuloja rajoittaen samalla volatiliteettia ja haittapuolia. JPMorganin mukaan JEPI "kerää tuloja myymällä optioita ja sijoittamalla yhdysvaltalaisiin suuriin osakkeisiin pyrkien tuottamaan kuukausittaisen tulovirran niihin liittyvistä optiopreemioista ja osakeosingoista." JEPI pyrkii myös "toimittamaan merkittävän osan S&P 500 -indeksiin liittyvistä tuotoista pienemmällä volatiliteetilla".
JEPI tekee tämän sijoittamalla jopa 20 % varoistaan ELN:iin (osakesidonnaisiin velkakirjoihin) ja myymällä osto-optioita S&P 500:lle. Tämä strategia teki tehtävänsä hyvin viime vuonna, sillä JEPI laski vain 3.5 % verrattuna paljon suurempaan arvoon. S&P 19.6:n lasku 500 prosenttia.
On kuitenkin huomattava, että tämä strategia saattaa myös rajoittaa JEPI:n nousua osakkeiden noustessa. Esimerkkinä voidaan mainita, että S&P 500 ja Nasdaq ovat nousseet 6.2 % ja Nasdaq 13.1 % vuodesta 0.6, kun taas JEPI on laskenut 2023 % toistaiseksi vuonna XNUMX. Sijoittajille, jotka ovat kuitenkin kiinnostuneempia tuloista kuin pääoman arvonnoususta, JEPIä on vaikea voittaa. Silti sijoittajasalkuissa on tilaa molemmille, minkä vuoksi omistan JEPI:n osana tasapainoista salkkua.
JEPI:n osakkeet
JEPI on hyvin hajautettu, ja omistukset jakautuvat 115 yhdysvaltalaiseen osakkeeseen. Sen kymmenen suurimman omistuksen osuus on vain 10 % varoista, eikä yksittäinen osake muodosta yli 17.1 % rahastosta.
JEPI ETF:n suurimmat omistukset Ne koostuvat yhdistelmästä perinteisesti vakaiden ja osingoistaan tunnettujen puolustavien teollisuudenalojen osakkeita. Kuluttajatuotesegmentti on hyvin edustettuna kymmenen parhaan joukossa virvoitusjuomajättiläisten Coca-Cola ja Pepsi sekä karkkivalmistaja Hershey kautta. Pepsi ja Coca-Cola ovat osinkokuninkaita, jotka ovat maksaneet ja kasvattaneet osinkomaksujaan vastaavasti 10 ja 50 vuotta, joten nämä ovat sellaisia osakkeita, joita haluat omistaa osinko-ETF:ssä.
Myös rahoitusala on hyvin edustettuna – suurin omistusosuus on vakuutusyhtiö Progressive, jonka lisäksi 10 parhaan joukossa on toinen vakuutusyhtiö, Travellers. Samaan aikaan myös maksuverkostot, kuten Visa ja Mastercard, ilmestyvät.
Lisäksi terveydenhuoltoala on vahvasti mukana johtavissa osakkeissa AbbVien ja Bristol Myersin kaltaisten osakkeiden kautta. Terveydenhuoltoalaa pidetään perinteisesti defensiivisenä liiketoimintana, ja terveydenhuollon menot korreloivat vähemmän kokonaistalouteen, joten tämä on edullinen toimiala osinkorahaston kohdentamiseen.
Huomaa, että JEPI omistaa myös joitain osinkottomia osakkeita, kuten Amazon ja Alphabet. Se todennäköisesti omistaa tämäntyyppisiä nimiä tuottaakseen tuloja käyttämällä johdannaisia (optioita) ja saadakseen enemmän alttiutta kasvuosakkeiden ja S&P 500:n nousupotentiaalille.
Alla on katsaus JEPI ETF:n suurimpiin sijoituksiin ETF:n omistussivulta:
Mikä on JEPI-osakkeen hintatavoite?
Tämän kaksinumeroisen osinkotuoton lisäksi JPMorgan Equity Premium Income ETF:llä on analyytikkojen mukaan myös nousuvaraa. Keskimääräinen JEPI-osakkeen hintatavoite 60.90 dollarin hinta on 12.5 % korkeampi kuin JEPI:n nykyinen hinta. Yhdistä tämä nousupotentiaali JEPI:n 11.8 %:n tuottoon, niin saat teoriassa ETF:lle vakuuttavan yhden vuoden tuoton.
TipRanks käyttää omaa teknologiaa laatiakseen analyytikoiden ennusteita ja hintatavoitteita ETF:ille, jotka perustuvat kohde-etuuden yksittäisten suoritusten yhdistelmään. Käyttämällä Analyst Forecast -työkalua sijoittajat voivat nähdä ETF:n konsensushintatavoitteen ja -luokituksen sekä korkeimman ja alimman hintatavoitteen.
TipRanks laskee painotetun keskiarvon kaikkien ETF:ien omistusten yhdistelmän perusteella. ETF:n keskihintaennuste lasketaan kertomalla kunkin yksittäisen osakkeen hintatavoite sen painolla ETF:ssä.
ETF:t saavat myös Smart Score -luokituksia, ja JEPI:n ETF Smart Score -pistemäärä on 7/10. Lisäksi JEPI näyttää houkuttelevalta useiden muiden TipRanks-indikaattoreiden perusteella, mukaan lukien nouseva bloggaajien mieli, kasvava hedge-rahastojen osallistuminen ja positiivinen yleisöviisaus.
Näiden houkuttelevien ominaisuuksien lisäksi JEPI:n kohtuullinen kulusuhde on 0.35 %.
JEPI:n riskit
Tämän kaltaisen ETF:n suurin riski on se, että kuten edellä on todettu, JEPI:n lähestymistapa tarkoittaa, että se voi jäädä laajemmista markkinoista härkämarkkinoiden aikana, mistä on osoituksena tämän vuoden alituotto verrattuna S&P 500:aan ja Nasdaqiin.
Se ei kuitenkaan koskaan tee pahaa lisätä painolastia portfolioosi. Markkinat ovat olleet viime aikoina epävakaat, ja jos markkinat kääntyvät huonompaan suuntaan vuoden 2023 edetessä, JEPI:n pitäisi kestää hyvin, kuten se teki viime vuonna.
Toinen riski tässä on, että melko uutena ETF:nä JEPI:llä ei ole pitkää tuottohistoriaa, mutta rahastosta vastaavilla salkunhoitajilla Hamilton Reinerillä ja Raffaele Zingonella on vastaavasti 36 ja 32 vuoden kokemus. ja JPMorgan on blue-chip omaisuudenhoitaja, joten tämä ei ole huolenaihe, joka pitää minut hereillä öisin.
Luotettavaa kuukausituloa etsivien sijoittajien on vaikea voittaa JEPI:tä, ja sen kaksinumeroinen tuotto erottuu nykyisessä markkinaympäristössä. Omistan JEPI:n ja pidän sitä salkkuni keskeisenä kulmakivenä, joka antaa minulle suojaa haittapuolilta, altistumisen suurelle osalle Yhdysvaltain taloutta ja mikä parasta, tasaisen virran kuukausittaisista maksuista, joiden summa on huomattavasti suurempi. -keskimääräinen 11.8 % tuotto vuoden aikana.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html