Vuoden 2022 koronnousut kokivat eniten näitä REIT:itä

Kiinteistöala oli vuonna 2022 toiseksi huonoimmin menestynyt sektori teknologian jälkeen, pääasiassa useiden koronnostojen vuoksi. Federal Reserve nosti liittovaltion rahastojen viitekoron seitsemän kertaa viime vuonna korkeimmalle tasolle 15 vuoteen lieventääkseen inflaatiopaineita. S&P United States REIT -indeksi putosi 27 % vuonna 2022. Vertailuindeksi S&P 500 on sen sijaan laskenut 19.4 % viime vuodesta.

Huolet taantumasta ovat pahentaneet myös kiinteistösijoitusrahastoja (REIT), kun tiettyjen kiinteistöjen, kuten asuntojen ja liiketoimistokiinteistöjen, kysyntä romahti. Vuoden 2021 huikean nousun jälkeen asuntojen kysyntä putosi 30 % viime vuoden marraskuussa. Pysyvä siirtyminen etätyökulttuuriin ja joukkoirtisanomiset vahingoittivat myös kaupallisia toimistokiinteistöjä.

Koska inflaatiotasot ovat edelleen reilusti Fedin 2 %:n tavoitteen yläpuolella, keskuspankin odotetaan pitävän kiinni räikeästä rahapolitiikasta.

"On todella odotettavissa, että palveluinflaatio ei laske niin nopeasti, joten meidän on pysyttävä siinä", Fedin puheenjohtaja Jerome Powell sanoi. "Meidän on ehkä nostettava korkoja korkeammalle päästäksemme sinne, missä haluamme mennä."

Jotkut eniten kärsineistä REITistä ovat:

AvalonBay-yhteisöt

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) on asunto-REIT, joka omistaa 88,405 12 asuntoa 2022 osavaltiossa. Se voitti Nareit XNUMX Leader in the Light -palkinnon, mikä heijastaa sen ylivoimaisia ​​ympäristö-, sosiaali- ja hallintoponnisteluja (ESG).

AvalonBay Communitiesin osakkeet kuitenkin laskivat 36.1 % vuonna 2022. Useat analyytikot laskivat osakkeen luokitusta ennakoiden heikosta kehitystä Fedin jatkuvan haukkarohkean asenteen ja vuokratasojen normalisoitumisen vuoksi.

Viime kuussa Aperture Investorsin analyytikko Adam Kramer alensi AVB-osakkeen luokituksen Overweight-osakkeesta Equal-Weightiin, kun taas Goldman Sachin analyytikko Chandi Luthra alensi osakkeen Buy-arvosta neutraaliin. Myös JP Morganin analyytikot laskivat AvalonBay Communitiesin neutraalista alipainoon 16. joulukuuta. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun REIT tarkisti vuoden 2022 perusrahastojaan operaatioista (FFO) osakekohtaisesti 9.76 dollarista 9.96 dollarista 9.74 - 9.84 dollariin.

Tarina jatkuu

AvalonBay Communities maksaa 6.36 dollaria osakkeelta osinkoina vuosittain, jolloin tuotto on 3.94%. Sen neljän vuoden keskimääräinen osinkotuotto on 3.23 %. Viimeisten viiden vuoden aikana REIT:n osingonmaksut kasvoivat niukalla 2.3 prosentin vuosikasvulla (CAGR).

Oma pääoma asunto

Chigacon osakkeita Oma pääoma asunto (NYSE: EQR) laski 34.8 % viime vuoden aikana valtavan makrotalouden turbulenssin vuoksi. Equity Residentialin taloustilanne on iskenyt viime vuosineljänneksinä. Syyskuun 30. päivänä päättyneellä kolmannella vuosineljänneksellä REIT:n osakekohtainen tulos (EPS) laski 25.2 % vuodentakaisesta 0.86 dollariin.

Equity Residentialin normalisoitu osakekohtainen FFO nousi 19.5 % vuoden 0.77 kolmannen neljänneksen 2021 dollarista 0.92 dollariin viime vuoden kolmannella neljänneksellä. REIT maksaa 2.50 dollaria osinkoja vuosittain, mikä tarkoittaa 4.24 prosentin tuottoa. Equity Residential nosti vuotuista osinkoa 9 sentillä eli 3.73 % vuoden 2.41 2021 dollarista 2.50 dollariin viime vuonna.

Vuokratasojen heikkenemisestä huolimatta REIT:n johto on pysynyt nousujohteisena vuoden 2023 kasvunäkymien suhteen.

”Vuokramme merkittävä kasvu ja taloudellisesti kestävä ja erittäin työllistettävä asukaskantamme antavat meille hyvät edellytykset saavuttaa keskimääräistä parempia tuloksia vuonna 2023 – todennäköisestä makrotalouden turbulenssista huolimatta. Pidemmällä aikavälillä hyödymme jatkossakin trendeistä, kuten korkeista omakotiasuntokustannuksista, suotuisasta väestörakenteesta ja asuntojen yleisestä vajeesta kaikkialla maassa”, Equity Residentialin toimitusjohtaja Mark Parrell sanoi.

SL Vihreä Realty

Manhattan, New Yorkin suurin kaupallinen vuokranantaja, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), on ollut surkea vuosi. SL Greenin osake romahti viime vuonna 54.4 %, mikä tekee siitä yhden vuoden 2022 huonoimmin menestyneistä toimisto-REIT-yhtiöistä. Analyytikot ovat myös pitäneet SL Green Realtysta laskussa. Joulukuussa BMO Capital Marketsin analyytikko John Kim, Scotiabankin analyytikko Nicholas Yulico ja Citigroupin analyytikko Nicholas Joseph alensivat SL Greenin osakkeita.

Kaupallista REIT:tä on rasittanut toimistotilojen vähentynyt kysyntä viimeisen kahden vuoden aikana. SL Green Realtyn nettotappio 30. syyskuuta päättyneeltä yhdeksältä kuukaudelta oli 28.7 miljoonaa dollaria eli 47 senttiä osakkeelta. Tämä verrattuna 486.1 miljoonan dollarin nettotuloon samana ajanjaksona 2021. REIT leikkasi osakekohtaista osinkoaan 12.9 % 0.3108 dollariin viime kuussa. Se maksaa 3.25 dollaria osinkoina vuosittain, mikä tarkoittaa 9.64 prosentin tuottoa.

Koska taantuma uhkaa, nopea elpyminen on New Yorkin suurimmalla vuokranantajalla vähäinen. FFO:n konsensusarvio 5.72 dollaria vuodelle 2023 viittaa 14.1 %:n laskuun vuodentakaiseen verrattuna. Analyytikot odottavat REIT:n liikevaihdon paranevan tänä vuonna 2.4 prosenttia.

Viikoittainen REIT-raportti: REIT-rahastot ovat yksi väärinymmärretyistä sijoitusvaihtoehdoista, mikä tekee sijoittajien vaikeaksi havaita uskomattomia mahdollisuuksia, kunnes on liian myöhäistä. Benzingan oma kiinteistötutkimustiimi on työskennellyt lujasti tunnistaakseen tämän päivän markkinoiden suurimmat mahdollisuudet, joihin voit saada pääsyn ilmaiseksi rekisteröitymällä Benzingan viikoittainen REIT-raportti.

Lisää Benzingan kiinteistöistä

Älä missaa reaaliaikaisia ​​​​hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.