Yhdysvaltain energiasektori on nauttinut kuluvana vuonna puskurivoitoista, ja suuret öljyyhtiöt tekivät ennätyksiä vasemmalla, oikealla ja keskellä. Ja Wall Street sanoo, että juhlat jatkuvat ensi vuonna. Tuoreen mukaan Moody'sin tutkimusraporttiYhdysvaltain teollisuuden tulos vakiintuu yleisesti vuonna 2023, mutta pysyy suhteellisen korkeana. Analyytikot huomauttavat, että hyödykkeiden hinnat ovat laskeneet erittäin korkeilta tasoilta aiemmin vuonna 2022, mutta ovat ennustaneet, että hinnat pysyvät syklisesti vahvoina vuoteen 2023 asti. Tämä yhdistettynä vaatimattomaan volyymien kasvuun tukee vahvaa kassavirran muodostumista öljyn ja kaasun tuottajille. .
Moody's arvioi, että Yhdysvaltain energiasektorin käyttökate vuonna 2022 on 623 miljardia dollaria, mutta putoaa 585 miljardiin dollariin vuonna 2023. Analyytikot sanovat, että alhainen käyttöomaisuus, lisääntyvä epävarmuus tulevaisuuden toimitusten laajentumisesta ja korkea geopoliittinen riskipreemio jatkuvat kuitenkin edelleen. tukemaan syklisesti korkeita öljyn hintoja. Samaan aikaan Yhdysvaltain LNG:n vahva vientikysyntä tukee edelleen korkeat maakaasun hinnat.
Yhdysvaltalaisilla energiayhtiöillä on markkinoiden vahvimpia tuloja, ja ne jatkavat todennäköisesti hyviä ostoja myös tulevana vuonna. Mutta jotkut asiantuntijat sanovat nyt, että heidän pohjoisen naapurinsa ansaitsevat myös toisen tarkastelun.
Aiheeseen liittyvä: OPEC jättää maailmanlaajuisen öljyn kysynnän näkymät ennalleen
Osakkeiden takaisinostojen ja osinkojen viime vuoden jälkeen BMO pääomamarkkinat analyytikot ovat ennustaneet, että velkaantuneet Kanadan öljy- ja kaasuntuottajat ovat valmiita palkitsemaan osakkeenomistajia vielä enemmän vuonna 2023, koska niiden kyky tuottaa runsaasti rahaa yhdistettynä niiden vähentyneeseen yritysostohaluun.
BMO arvioi, että 35 parasta energiayhtiötä tuottavat 54 miljardia Kanadan dollaria (39.7 miljardia dollaria) vapaata kassavirtaa vuonna 2023, 16 % vähemmän kuin tänä vuonna. Analyytikot sanovat kuitenkin, että osakkeenomistajille virtaava rahaosuus on todennäköisesti suurempi, koska yritykset käyttävät vähemmän velkojen takaisinmaksuun.
Analyytikoiden mukaan useimmat suuret ja keskisuuret tuottajat odottavat olevansa nettovelattomia vuoden 2023 jälkipuoliskolla. Nettovelka on yrityksen bruttovelka vähennettynä käteisellä ja käteisen kaltaisilla varoilla.
- TSX-energiaindeksi on noussut 45.4 % tähän päivään mennessä, lähellä yhdysvaltalaisten veljiensä 49.8 %:n tuottoa. S&P 500 -energiaindeksi.
S&P/TSX ENERGY
Lähde: S&P
Kanadan energiaosakkeet
BMO huomauttaa, että Kanadan energiaosakkeisiin on viime aikoina kohdistunut voimakkaampia paineita kuin yhdysvaltalaisiin vastineisiin viimeisimmässä öljyn hinnanmyynnissä johtuen useista tekijöistä, kuten alennus niiden raskaasta raakaöljystä ja myös 29 dollarin tynnyrialennus, joka johtuu etäisyydestä Yhdysvaltain jalostamoista. Analyytikot ovat varoittaneet, että alennus saattaa pahentua tämän jälkeen Keystone-putkilinjan sulkeminen.
BMO on napautunut Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) ja Kanadan luonnonvarat (NYSE: CNQ) hyviä ostoksia.
Bonterra Energy Corp., perinteinen öljy- ja kaasuyhtiö, kehittää ja tuottaa öljyä ja maakaasua Länsi-Kanadan sedimenttialtaassa. Sen tärkeimpiä kiinteistöjä ovat Albertan keskustassa sijaitsevat Pembina- ja Willesden Green Cardium -kentät. Yritys kohtasi vakavan kriisin vuonna 2020, kun COVID-19-pandemia murskasi öljyn hinnan. Onneksi valtion tukema laina auttoi Bonterraa läpi pimeiden aikojen. Bonterra on onnistunut maksamaan lainan takaisin sekä 150 miljoonan Kanadan dollarin velan kuluneen vuoden aikana kolmannesta neljänneksestä lähtien. Toimitusjohtaja Pat Oliverin mukaan yhtiö odottaa maksavansa jäljellä olevan 38 miljoonan Kanadan dollarin pankkivelkansa vuoden 2023 kolmanteen neljännekseen mennessä, minkä jälkeen sillä on uusia vaihtoehtoja, kuten osingon aloittaminen, tuotannon lisääminen tai velkojen takaisinmaksu.
Samaan aikaan Kanadan suurin öljyntuottaja Canadian Natural Resources ilmoitti viime kuussa, että se nostaa osakkeenomistajien tuoton 80 prosentista 100 prosenttiin vapaasta kassavirrasta 50 prosentista, kun se laskee nettovelan 8 miljardiin Kanadan dollariin. BMO:n mukaan tämä tapahtuu todennäköisesti ensi vuoden lopulla.
Suosittelemme Arc Resources (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) ja Cenovus-energia (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. tutkii, kehittää ja tuottaa raakaöljyä, maakaasua ja maakaasunesteitä Kanadassa. Pidämme yrityksestä sen erittäin konservatiivisen velkatason ja paremman luottoluokituksen vuoksi kuin useimpia sen vertaisia. Lisäksi sen helmikuun fuusio Seven Generations Energy Ltd. 2.7 miljardin dollarin varastosta, mikä teki yhdistymisestä Kanadan suurimman lauhteen tuottajan ja kolmanneksi suurimman maakaasun tuottajan, on osoittautunut kannattavaksi. Viime kuussa Arc Resources ilmoitti a 0.15 CAD/osake neljännesvuosittainen osinko, hyvä 25 %:n lisäys aikaisemmasta 0.12 Kanadan dollarin osingosta. Osakkeen tuotto on nyt 3.34 %.
Enbridge Inc. toimii energiainfrastruktuuriyhtiönä. Yhtiö toimii viiden segmentin kautta: nesteputket, kaasun siirto ja keskivirta, kaasun jakelu ja varastointi, uusiutuvan sähkön tuotanto ja energiapalvelut. Viime kuussa Enbridge kertoi osakkeenomistajille odottavansa tuottaa vahvaa liiketoiminnan kasvua vuonna 2023, arvioi koko vuoden käyttökatteeksi 15.9 C$16.5 B$. Enbridge selittää voiton 3.8 miljardin dollarin osuuden omaisuudesta, joka otetaan käyttöön tänä vuonna, sekä omaisuuden voimakkaasta odotetusta käytöstä ydinliiketoimintojen välillä.
Cenovus Energy Inc. kehittää, valmistaa ja markkinoi raakaöljyä, maakaasunesteitä ja maakaasua Kanadassa, Yhdysvalloissa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella. Cenovus Energy palauttaa tällä hetkellä 50 prosenttia ylimääräisestä vapaasta kassavirrasta osakkeenomistajille, ja on sanonut nostavansa sen 100 prosenttiin ylimääräisestä vapaasta kassavirrasta, kun nettovelka laskee 4 miljardiin Kanadan dollariin nettovelkaa.
Viime viikolla Cenovus ohjattu tuotantoon 800 840–3 582 boe/vrk ensi vuonna, yli 642 % kasvua vuodessa, mukaan lukien öljyhiekan tuotanto 125 140–610 660 boe/vrk ja perinteinen tuotanto 28 XNUMX–XNUMX XNUMX boe/vrk. Yhtiö sanoi, että loppupään raakaöljyn kokonaismäärän ennustetaan olevan XNUMX XNUMX-XNUMX XNUMX bbl/päivä, mikä on lähes XNUMX % enemmän kuin vuosi.
Kirjoittaja: Alex Kimani Oilprice.com-palvelusta
Lisää suosituimpia lukuja Oilprice.com: lta:
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html