Jokainen, joka ennusti pandemiaa seuranneen tapahtumia, jotka saattavat sytyttää kolmannen maailmansodan, on luultavasti suorassa yhteydessä Luojan tai Paholaisen kanssa.
Aivan kuten luulimme Covid-19-kriisin päättyvän, Venäjä hyökkäsi Ukrainaan, ja pitkään terrorismin torjuntaan keskittyneet armeijat saatetaan nyt vetää maataisteluihin Itä-Euroopassa suurvallan ja pienemmän, mutta ankaran kansan välillä.
Samaan aikaan Kiina, maailman toiseksi suurin talous, on joutui Covid-epidemiaan joka saattaa jälleen järkyttää maailmanlaajuista toimitusketjua. Inflaatio kiihtyy kaikkialla, ja maailman keskuspankit, jotka ovat pitkään harjoittaneet helpon rahan politiikkaa, joka on nostanut myös osakekursseja, nostavat korkoja. Federal Reserven puheenjohtaja Jerome Powell sanoi juuri olevansa valmis nostamaan korkoa puolella pisteellä jokaisessa kahdessa seuraavassa kokouksessa. jos olosuhteet niin vaativat.
Sijoittajille nämä ovat todella poikkeuksellisia aikoja, ehkä petollisimpia sitten vuosien 2007–09 finanssikriisin. Mutta tällä kertaa Fed on juuri siinä paikassa, jota monet pelkäsivät: se kohtaa nousevan inflaation ja geopoliittiset riskit samalla kun normalisoi rahapolitiikkaa. The niin sanottu Fed put on vanhentunut, ja pankin työkalujen koko ääriviiva on epäselvä.
Suoran yhteyden puuttuessa taivaallisiin tai maanalaisiin voimiin, käännymme Oppenheimerin Michael Schwartzin puoleen. Wall Streetin optiostrategien dekaani, hän on ollut optiomarkkinoilla vuodesta 1965.
Schwartz sanoi, että hänen kokemuksensa on opettanut hänelle kerta toisensa jälkeen, että sijoittajien tulisi käyttää pelkoa ja epävakautta hyödykseen niin usein kuin mahdollista.
"Katsokaa Warren Buffettia, joka on ollut tässä pidempään kuin melkein kukaan. Hän oli hiljaa niin kauan, mutta nyt hän on aktiivisia ja ostavia yrityksiä ja sijoittaminen, kun niin monet muut ovat huolissaan siitä, mitä tapahtuu seuraavaksi", Schwartz kertoi Barronin.
Uutiskirje Sign-up
Tarkastele ja esikatsele
Joka arkipäivän ilta tuomme esiin päivän seurauksena olevat markkinauutiset ja selitämme, mitä huomenna todennäköisesti on.
Schwartz sanoi, että sijoittajien tulisi katsoa
Cboen haihtuvuusindeksi,
tai VIX, ja odota, että se nousee korkeammalle. Jos näin tapahtuu, se ei olisi vain merkki siitä, että osakemarkkinat ovat jyrkästi alempi, vaan myös siitä, että sijoittajat pelkäävät mitä seuraavaksi tapahtuu.
VIX on romahtanut Fedin maaliskuun kokouksen jälkeen, mikä viittaa siihen, että jonkinlainen rauhallisuus on palannut, mutta osake- ja optiomarkkinoiden kaupankäyntimallit ovat epävakaat, ja Ukrainan seuraava uutissykli tai jokin talousraportti pitää panttivankina.
Ennakoivan sijoittajan tulisi luoda luettelo osinkoa maksavista blue-chip-osakkeista, joita he olisivat valmiita ostamaan halvemmalla. Samoin Schwartz sanoo, että sijoittajien tulisi tarkistaa omistamansa osakkeet ja tunnistaa ne, jotka he ovat valmiita myymään korkeammalla voiton turvaamiseksi.
– Volatiliteetti usein pelottaa ihmisiä, mutta se voi olla yksi pitkäaikaisen sijoittajan parhaista ystävistä, hän sanoo.
By myyntiin laittaa kun VIX on nousussa – taso 35 tai korkeampi osoittaisi todellista pelkoa – sijoittajat voivat rahallistaa pelkopreemion ja saada optiomarkkinoilta palkkaa ostaakseen osakkeita halvemmalla. Samoin, by puheluiden myynti sijoittajan jo omistamilla osakkeilla on mahdollista ansaita rahaksi epäsäännölliset rallit, jotka usein nostavat puhelumaksuja.
Vaihtoehtostrategioiden jäsentäminen on vähän taidetta ja vähän tiedettä. Useimmat sijoittajat myyvät myynti- ja veloitukset, jotka vanhenevat yhdestä kolmeen kuukaudessa ja joiden hinnat ovat noin 10 %:n päässä asiaankuuluvan osakkeen hinnasta.
Käteisvakuutettujen myyntien myynnin riski on, että osake putoaa paljon alle myyntihinnan. Puhelujen myynnin riskinä on, että osakkeen arvo nousee yli puhelun lunastushinnan.
"On mahdotonta ajoittaa markkinoita", Schwartz sanoo, "mutta kuka tahansa voi käyttää volatiliteettia kuten kuminauhaa pitämään salkkunsa koossa tai auttamaan heitä tekemään osto- ja myyntipäätöksiä."
Steven M.Sears on erikoistuneen varainhoitoyrityksen, Options Solutionsin, toimitusjohtaja. Hänellä tai yrityksellä ei ole asemaa tässä sarakkeessa mainituissa optioissa tai arvopapereissa.
Sähköposti: [sähköposti suojattu]