Olemme yhä enemmän huolissamme joistakin portfoliomme arvostetuista yrityksistä, mukaan lukien Nvidia (NVDA) ja Microsoft (MSFT). Kalliit osakkeet ovat edelleen poissa Wall Streetillä - aivan kuten ne olivat olleet suuren osan viime vuodesta - ja niillä voi olla enemmän tilaa pudota, kun taantuman pelot lisääntyvät. Muut osakkeet Jim Cramer's Charitable Trust -salkussa, jota käytämme Clubille, eivät sisällä samaa arvostusriskiä. Halusimme kiinnittää huomion joihinkin niistä alhaisista useista osakkeista, jotka mielestämme ovat katsomisen arvoisia. Keskitymme termiinihinta-tulos-suhteisiin, jotka lasketaan jakamalla osakkeen hinta arvioidulla osakekohtaisella tuloksella seuraavan 12 kuukauden aikana. Osamäärä on niin sanottu monikerta. S & P 500:n kokonaiskerroin on laskenut viime vuoden aikana ja on noussut noin 21-kertaisesta termiinituloksesta tammikuun 2022 alussa noin 16.8-kertaiseen torstaina. Paljon menee siihen, mitä sijoittajat ovat valmiita maksamaan osakkeista, mukaan lukien korkeammat korot - mikä tekee joukkolainojen tuotoista kilpailukykyisempiä osakkeiden tuottojen kanssa - ja yrityksen voittojen kasvuvauhti verrattuna muihin. Sijoittajana, joka haluaa ostaa osakkeita, voi olla helpompi ajaa P/E käänteisesti. Tässä korkean tason hypoteesissa aloita maksamallasi summalla ja kerro se tulevilla tuloarvioilla. Jos olet valmis antamaan 10 dollarin osakekohtaiselle tulokselle 5-kertoimen, se tarkoittaa 50 dollarin osakekurssia. Mutta nyt kasvu on epävarmaa ja korot nousevat, joten 10-kertaisten termiinitulojen maksaminen on mielestäsi liian riskialtista. Sen sijaan uskot, että 8-kertaisen termiinitulon maksaminen on sopivampaa, mikä tarkoittaa, että olet valmis maksamaan vain 40 dollaria osakkeelta. Lopulta käy selväksi, että voitot pienenevät, eikä yhtiö ansaitse enää 5 dollaria osakkeelta; arvioiden mukaan EPS on nyt 4 dollaria. Tässä skenaariossa 8x tulevien tulojen maksaminen on liian rikasta, koska tulojen kasvu ei ole yhtä vahvaa. Päätät, että olet valmis maksamaan vain 7x 4 dollarin osakekohtaisen termiinitulon, mikä tarkoittaa vain 28 dollarin osakekurssia. Tämä on varmasti liian yksinkertaistettu selitys. Mutta se tarjoaa katsauksen siihen, mitä tapahtuu osakekursseille, kun sijoittajat ovat yleensä vähemmän halukkaita maksamaan osakkeesta palkkiota ympäristössä, jossa yrityksen tuloskasvu hidastuu ja joukkovelkakirjojen houkuttelevuus kasvaa. Tällä hetkellä markkinoiden keskeinen ongelma on se, että monet sijoittajat uskovat tulosennusteiden olevan liian korkeita. Jos Federal Reserve pysyy haukkana ja USA talous heikkenee edelleen ja kaatuu taantumaan, yritysten voitot voivat heiketä odotettua enemmän. Tämä voi lisätä painetta osakkeiden hintoihin. Korkeammilla osakkeilla on pienempi virhemarginaali tällaisissa tilanteissa. Pienikin tuloslaskelma voi johtaa arvostettujen osakkeiden huomattavaan laskuun. Tässä on kuusi Club-osaketta, jotka tällä hetkellä vastaavat kohtuuhintaisen määritelmäämme, mikä tarkoittaa, että niillä käydään kauppaa joko S & P 500:n kokonaisarvon ympärillä tai sen alapuolella. JNJ mountain 2022-01-05 Johnson & Johnsonin osakekurssi viimeisen 12 kuukauden ajalta. Johnson & Johnson (JNJ) käy tällä hetkellä kauppaa noin 17.4-kertaisella termiinituloilla, ja terveydenhuoltoyhtiö sopii paremmin puolustavaan asenteeseen, jonka uskomme olevan sopiva näillä markkinoilla. Olemme myös lähempänä J & J:n jakautumista kahdeksi julkisesti noteeratuksi yhtiöksi. Uskomme, että päätös lisää omistaja-arvoa. Keskiviikkona yhtiön kuluttajaterveysyksikkö, jonka nimi on Kenvue, jätti hakemuksen Yhdysvaltoihin arvopaperimarkkinaviranomainen listataan New Yorkin pörssiin. Lääketieteen ja lääketieteen teknologian divisioonat säilyttävät J&J-nimen ja omistavat vähintään 80.1 % Kenvuesta. META mountain 2022-01-05 Meta Platformsin osakekehitys viimeisen 12 kuukauden ajalta. Meta Platformsin (META) osakkeiden kauppahinta on alle 16-kertainen termiinitulojen arvioiden mukaan, vuoden 2022 brutaalin jälkeen, kun osakkeella oli korkea lento. Metan riippuvuus mainostuloista altistaa sen taloudellisille olosuhteille enemmän kuin esimerkiksi J & J. Osakkeen markkinoiden alapuolella oleva monikerta tarjoaa kuitenkin mukavuutta. Lisäksi Instagramin ja Facebookin vanhempi irtisanoi yli 11,000 XNUMX työntekijää viime vuoden lopulla, mikä on tärkeä askel kulujen alentamiseksi ylälinjan vastatuulen edessä. HAL mountain 2022-01-05 Halliburtonin osakekehitys viimeisen 12 kuukauden ajalta. Öljykenttäpalveluiden tarjoaja Halliburton (HAL) käy kauppaa noin 13-kertaisella termiinitulolla, mikä on mielestämme erittäin järkevä arvostus. Osake on alle viiden vuoden keskimääräisen P/E-arvon, joka oli 17.2 FactSet-kohtaisesti, ja yhtiön taustalla oleva liiketoiminta on menestynyt hyvin. Johto on puhunut monivuotisesta poraussyklistä, joka johtuu aiempien vuosien aliinvestoinneista ja jonka pitäisi auttaa yritystä pysymään sitkeänä. Halliburton on noussut yli 7 %, kun lisäsimme 150 osaketta asemaamme joulukuussa. 16. Kolme muuta energiaosakettamme – Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) ja Coterra Energy (CTRA) – pitävät myös P/E-arvot selvästi alle S & P 500:n. Pidämme ryhmästä täällä, mistä on osoituksena 25 PXD-osakkeen osto keskiviikkona. Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 Morgan Stanleyn osakekurssi viimeisen 12 kuukauden ajalta. Hieman alle 12-kertaiset termiinitulot Morgan Stanley (MS) on yksi vain kahdesta salkkumme rahoitusosakkeesta. Omistamme sen tämänhetkisellä arvostuksella huolimatta mahdollisesta horisontissa olevasta taantumasta. Sen vuotuinen osinkotuotto on noin 3.6 %, mikä palkitsee sijoittajia heidän kärsivällisyydestään, ja yhtiö osti takaisin 2.6 miljardin dollarin arvosta osakkeita syyskuussa päättyneiden kolmen kuukauden aikana. 30. Morgan Stanley tarkastaa kaikki laatikkomme yrityksenä, joka tekee oikeita asioita voittoa tavoitellen, palauttaa pääomaa osakkeenomistajille ja on kohtuuhintainen. WFC-vuori 2022-01-05 Wells Fargon osakekehitys viimeisen 12 kuukauden aikana. Wells Fargo (WFC) – salkkumme toinen pankki – käy kauppaa 8.3-kertaisella termiinitulolla, ja analyytikot pitävät siitä hyvin. Vaikka taantuman pelot saattavat painaa osakkeita, Wells Fargon lainasalkku on erittäin laadukas. Pankki hyötyy myös Federal Reserven korkeammista koroista. Pidämme yritystä myös käänteentekevänä tarinana, koska se näyttää pääsevän yli sääntelyrajoituksista. F mountain 2022-01-05 Ford Motorin varaston kehitys viimeisen 12 kuukauden ajalta. Fordilla (F) on yksi alhaisimmista hinta-tulos-kerroista portfoliossamme, vajaat 7x. Pidämme autonvalmistajasta täällä, ja Jim sanoi torstaina, että hän ostaisi osakkeen nykyisellä tasolla. Joulukuussa Fordin rahaa tuottavat F-sarjan lava-autot rekisteröivät vuoden 2022 parhaan myyntikuukautensa – positiivinen merkki kuukausien tuotantohäiriöiden rajoitetun saatavuuden jälkeen. Olemme myös yhtiön sähköautostrategian faneja. (Katso tästä täydellinen luettelo Jim Cramer's Charitable Trustin osakkeista.) CNBC Investing Clubin tilaajana Jim Cramerin kanssa saat kauppahälytyksen ennen kuin Jim tekee kaupan. Jim odottaa 45 minuuttia kauppahälytyksen lähettämisen jälkeen ennen kuin ostaa tai myy hyväntekeväisyyssäätiön salkussa olevan osakkeen. Jos Jim on puhunut osakkeista CNBC TV:ssä, hän odottaa 72 tuntia kauppahälytyksen antamisen jälkeen ennen kaupan toteuttamista. YLLÄ OLEVAT SIJOITUSKLUBIN TIEDOT OVAT KÄYTTÖEHTOME JA YKSITYISYYDEN SUOJAKÄYTTÖÄ YHDESSÄ VASTUUVAPAUSLAUSEKEMME ALAISIA. MITÄÄN SIJOITUSKLUBIN KANSSA TARJOTTAMIEN TIETOJEN VASTAANOTTAMISESTÄ EI OLE OLEMASSA MITÄÄN LUOTTAMISVELVOITTEETTA TAI VELVOLLISUUS. 
Halliburtonin öljykaivon kenttätyöntekijä työskentelee kaivon päällä murskainlaitoksella 27. tammikuuta 2016 lähellä Stillwateria, Oklahomassa.
J. Pat Carter | Getty Images
Olemme yhä enemmän huolissamme salkussamme olevista erittäin arvostetuista yrityksistä, mukaan lukien Nvidia (NVDA) ja Microsoft (MSFT). Kalliit osakkeet ovat edelleen poissa Wall Streetillä - aivan kuten ne olivat olleet suuren osan viime vuodesta - ja niillä voi olla enemmän tilaa pudota, kun taantuman pelot lisääntyvät.
Lähde: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html