Nämä 27 osaketta voivat tarjota sinulle monipuolisemman salkun kuin S&P 500 - ja se on keskeinen etu tällä hetkellä

Mutta on muitakin näkökohtia, kun kyse on monipuolistamisesta - nimittäin tekijät. Haastattelussa Scott Weber Vaughan Nelson Investment Managementista Houstonissa selitti, kuinka osake- ja hyödykeryhmät voivat liikkua yhdessä, mikä lisää hajauttamisen puutetta tyypillisessä salkussa tai indeksirahastossa.

Weber hallinnoi 293 miljoonan dollarin Natixis Vaughan Nelson Select Fund -rahastoa
VNSAX,
-1.42%,
jolla on sijoitustutkija Morningstarin viiden tähden (korkein) luokitus, ja se on ylittänyt vertailuindeksinsä S&P 500:n.

Vaughan Nelson on Natixis Investment Managersin houstonilainen tytäryhtiö, jonka hallinnoimat varat ovat noin 13 miljardia dollaria, joista 5 miljardia dollaria hallinnoidaan samalla strategialla kuin rahastoa, mukaan lukien Natixis Vaughan Nelson Select ETF.
VNSE,
-1.28%.
ETF perustettiin syyskuussa 2020, joten sillä ei ole vielä Morningstar-luokitusta.

Tekijöiden huomioiminen

Weber selitti, kuinka hän ja kollegat sisällyttävät 35 tekijää portfolion valintaprosessiin. Rahasto voi esimerkiksi omistaa osuuksia kiinteistösijoitusrahastoista (REIT), rahoitusyhtiöistä ja energiantuottajista. Nämä yhtiöt ovat Standard & Poor'sin määrittelemillä eri aloilla. Silti niiden suorituskyky voi olla korreloitua.

Weber huomautti, että esimerkiksi REIT:t purettiin finanssisektorilta omaksi sektorikseen vuonna 2016. ”Tekikö se REIT:stä herkemmän korkotason suhteen? Vastaus on ei", hän sanoi. "S&P-sektorin kauhat ovat jonkin verran parempia kuin mielivaltaiset, mutta ne eivät ole täydellisiä."

Tietysti 2022 on poikkeus, koska niin monet omaisuuserät laskevat hinnat samanaikaisesti. Mutta pitkällä aikavälillä tekijäanalyysi voi tunnistaa korrelaatioita ja saada rahanhoitajat rajoittamaan sijoituksiaan yrityksiin, sektoreihin tai toimialoihin, joiden hinnat liikkuvat yhdessä. Tämä tyyli on auttanut Natixis Vaughan Nelson Select Fund -rahastoa menestymään vertailuindeksiään paremmin, Weber sanoi.

Palatakseni S&P 500:n viiteen suurimpaan osaan, ne ovat kaikki teknologiasuuntautuneita, vaikka vain kaksi, Apple ja Microsoft, ovat tietotekniikan alalla, kun taas Alphabet on viestintäsektorilla ja Tesla kuluttajien harkinnanvaraisten tuotteiden alalla. . "Aloista riippumatta", heillä on tapana liikkua yhdessä, Weber sanoi.

Altistuminen hyödykkeiden hintoihin, tulovirtojen ajoitus suhdannesyklien kautta (johon sisältyy myös valuuttariski), inflaatio ja monet muut tekijät ovat lisätekijöitä, jotka Weber ja hänen kollegansa sisällyttävät laajaan allokaatiostrategiaansa ja yksittäisiin osakevalintoihinsa.

Voit esimerkiksi tavallisesti odottaa inflaation, kiinteistöjen ja kullan liikkuvan yhdessä, Weber sanoi. Mutta kuten tänä vuonna näemme, korkean inflaation ja nousevien korkojen vuoksi kiinteistöjen hintoihin kohdistuu laskupaineita, kun taas kullan hintoihin
GC00,
-0.42%
ovat laskeneet tänä vuonna 10 prosenttia.

Kaivattaessa tekijöitä ovat myös investointien herkkyys eri maturiteeteille Yhdysvaltain ja muiden maiden valtionlainoille, yritysten ja valtion joukkovelkakirjalainojen väliset luottomarginaalit kehittyneissä maissa, valuuttakurssit sekä likviditeetin, hintojen volatiliteetin ja vauhdin mittarit.

Osakevalikoima

Select-rahaston suurin omistusosuus on NextEra Energy Inc.
EI,
-4.07%,
joka omistaa FPL:n, Floridan suurimman sähkölaitoksen. FPL lopettaa asteittain hiilivoimaloita ja korvaa sähköntuotantokapasiteetin maakaasulla sekä tuuli- ja aurinkovoimaloilla.

Weber sanoi: "Planeetalla ei ole yritystä, joka olisi parempi ottamaan käyttöön vaihtoehtoisen (eli aurinko- ja tuulivoiman) tuotannon. Mutta koska he omistavat FPL:n, jotkut sijoittajistani sanovat, että se on yksi planeetan suurimmista hiilidioksidipäästöistä.

Hän lisäsi, että "johtuen heidän toimintataidoistaan ​​he tuottavat uskomattomia tuottoja sijoittajille." NextEran osuus parranajo palasi 446 % viimeisen 10 vuoden aikana. Yksi käytäntö, joka on auttanut nostamaan yhtiön oman pääoman tuottoa ja oletettavasti sen osakekurssia, on ollut "omaisuuden pudottaminen" NextEra Energy Partners LP:hen.
NEP,
-2.77%,
jota NEE hallinnoi, Weber sanoi. Hän lisäsi, että kumppanuuteen sijoitetut varat ovat yleensä "hyviä kassavirran luomisessa, mutta eivät kasvun saavuttamisessa".

Kun Weberiltä kysyttiin lisää esimerkkejä rahaston osakkeista, jotka voivat tarjota erinomaista pitkän aikavälin tuottoa, Weber mainitsi Monolithic Power Systems Inc:n.
MPWR,
+ 0.83%,
keinona hyödyntää puolijohdevarastojen laajaa laskua tänä vuonna. (iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 0.62%
on laskenut 21 % tänä vuonna, kun taas teollisuus on Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.19%
ja Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 0.94%
laskivat 59 % ja 60 %.)

Hän sanoi, että Monolithic Power on jatkuvasti tehnyt sijoituksia, jotka parantavat sen sijoitetun pääoman tuottoa (ROIC). Yrityksen ROIC on sen voitto jaettuna vuosien aikana liikkeeseen laskemien osakkeiden kirjanpitoarvon ja nykyisen velan summalla. Se ei heijasta osakekurssia, ja sitä pidetään hyvänä mittarina johtoryhmän menestyksestä investointipäätösten tekemisessä ja projektien hallinnassa. Monolithic Powerin ROICC vuodelle 2021 oli FactSetin mukaan 21.8 prosenttia, mikä on noussut viiden vuoden 13.2 prosentista.

”Haluamme nähdä yrityksen tuottavan pääomalle pääomakustannuksiaan enemmän. Lisäksi heidän on investoitava pääomansa asteittain parempaan tuottoon, Weber sanoi.

Toinen esimerkki Weberin rahaston omistamista osakkeista on Dollar General Corp.
PO,
-0.48%,
jota hän kutsui paljon paremmaksi operaattoriksi kuin kilpaileva Dollar Tree Inc.
DLTR,
-0.67%,
joka omistaa Family Dollarin. Hän mainitsi DG:n pakaste- ja tuoreruokatarjonnan sekä sen kasvun: "Heillä on vielä 8,000 9,000 tai XNUMX XNUMX myymälää rakentamatta" Yhdysvalloissa, hän sanoi.

Rahastojen omistukset

Täydellisen luettelon Weberin strategian mukaisista osakkeista tarjoamme tässä Natixis Vaughan Select ETF:n hallussa olleet 27 osaketta 30. syyskuuta. 10 suurinta asemaa muodostivat 49 % salkusta:

Yhtiö	Pumppu	% salkusta
NextEra Energy Inc.	EI, -4.07%	5.74%
Dollar General Corp.	PO, -0.48%	5.51%
Danaher Corp.	DHR, -5.74%	4.93%
Microsoft Corp.	MSFT, -0.14%	4.91%
Amazon.com Inc.	AMZN, + 0.16%	4.90%
Sherwin-Williams Co.	SHW, -2.90%	4.80%
Wheaton jalometallit Corp.	WPM, + 0.75%	4.76%
Intercontinental Exchange Inc.	ICE, -1.42%	4.52%
McCormick & Co.	MKC, -2.54%	4.48%
Clorox Co.	CLX, -2.75%	4.39%
Aon PLC Class A	AON, -2.57%	4.33%
Jack Henry & Associates Inc.	JKHY, -0.88%	4.08%
Motorola Solutions Inc.	M: KYLLÄ -1.20%	4.08%
Vertex Pharmaceuticals Inc.	VRTX, -0.64%	4.01%
Union Pacific Corp.	UNP, -6.80%	3.99%
Aakkoset Inc. Luokka A	GOOGL, + 0.34%	3.03%
Johnson & Johnson	JNJ, + 0.26%	2.98%
Nvidia Corp.	NVDA, + 1.19%	2.92%
Cogent Communications Holdings Inc.	CCOI, -0.51%	2.81%
Kosmos Energia Oy.	KOS, + 0.48%	2.68%
VeriSign Inc.	VRSN, -1.88%	2.15%
Chemed Corp.	CHE, -0.28%	2.06%
Berkshire Hathaway Inc. Luokka B	BRK.B, -1.73%	2.00%
Saia Inc.	SAIA, -5.33%	1.97%
Monoliittinen Power Systems Inc.	MPWR, + 0.83%	1.96%
Entegris Inc.	ENTG, -0.77%	1.93%
Luminar Technologies Inc. Luokka A	LAZR, + 1.60%	0.96%
Lähde: Natixis Funds

Voit napsauttaa tikkejä saadaksesi lisätietoja kustakin yrityksestä. Klikkaus tätä saadaksesi yksityiskohtaisen oppaan MarketWatch.comin tarjoussivulta saatavilla olevaan runsaasti tietoa.

Rahaston tuotto

Natixis Vaughan Select -rahasto perustettiin 29. kesäkuuta 2012. Tässä on 10 vuoden kaavio, joka näyttää rahaston A-sarjan osakkeiden kokonaistuoton S&P 500 -indeksiin verrattuna, osingot sijoitetaan uudelleen. Myyntikulut eivät sisälly kaavioon ja suoritusarvoihin. Nykyisessä sijoitusrahastojen jakeluympäristössä sijoitusneuvojan kautta ostettaessa uusia osakkeita usein ei peritä myyntimaksuja.

Tässä on vertailu rahaston A-sarjan osakkeiden vuoden 2022 tuotoista ja eri ajanjaksojen keskimääräisistä vuosituotoista S&P 500:n ja sen Morningstar-rahastokategorian tuottoon 18. lokakuuta asti: