Viime viikolla mikroni (MU) järjesti sijoittajapäivänsä ja aiempien vuosien perinteitä rikkoen yhtiö tarjosi pitkän aikavälin taloudelliset näkymät. Muistijätti odottaa liikevaihdon kasvavan korkeissa yksinumeroisissa luvuissa, EBITDA-marginaalien nousevan 50s%:iin ja FCF%:iin yli 10%.
Yhtiö ennustaa, että vuoteen 2030 mennessä muisti- ja tallennusmarkkinat yli kaksinkertaistuvat ~161 miljardista dollarista vuonna 2021 330 miljardiin dollariin. Tämä sisältää DRAM-muistin odotetun suuren teinikasvun ja NANDin 20 prosentin kasvun.
Odotettu liikevaihdon kasvu heijastaa ajanjaksoa, jolloin teollisuuden kannattavuus on nousussa, jolloin 20 prosentin GM:t vuosina 2006–2013 nousivat 40 prosenttiin vuosina 2014–2021. Tämä koskee myös kaikkia jaksoja, jolloin teollisuuden kiekkojen laitteiden kustannukset prosentteina Käyttökate on pudonnut vuoden 57 2011 prosentista 30 prosenttiin vuonna 2021.
Koska ala odottaa suhdannevaihteluiden olevan vähemmän voimakkaita, yhtiö sanoi, että sen pidemmän aikavälin strategiaan sisältyy termiinihinnoittelusopimuksia – joiden ensimmäinen hedelmä on 3 vuoden sopimus kymmenen suurimman asiakkaan kanssa, jonka arvo on ~10 miljoonaa dollaria vuodessa. Tällaisen kaupan taatun toimituksen pitäisi hyödyttää sekä yritystä että sen asiakkaita.
"Tämä LTA-tuote", Rosneblattin analyytikko sanoo Hans Mosesmann, "säveltää Street-keskusteluja siitä, kuinka sopimus todella pannaan täytäntöön alaspäin, eikä se olisi iso juttu tulevina vuosina. Se tosiasia, että he saivat suuren asiakkaan, on kuitenkin kiehtovaa, ja uskomme, että tämä asiakas näkee tarpeen sitoutua strategisemmin markkinoilla, joiden tarjonta on mielestämme todennäköisesti rajoitettua.
Samaan aikaan Micron jatkaa pääoman palauttamista osakkeenomistajille; Yhtiö korotti neljännesvuosittaista osinkoaan 15 prosentilla 11.5 senttiin osakkeelta ja sanoi jatkavansa aggressiivista osakkeiden takaisinostoa 700 miljoonan dollarin suunnitteilla kuluvalla vuosineljänneksellä, joka kestää toukokuun loppuun asti. Micronilla on jäljellä noin 5 miljardia dollaria nykyistä osakkeiden takaisinostovaltuutusta, ja se odottaa jatkavansa ostamista nykyisellä tasolla.
Mosesmann ylistää viimeisintä kehitystä ja on edelleen Streetin näkyvin härkä.
"Micronin sijoittajapäivä oli vaikuttava ja ensimmäinen yli 20 vuoden kattavuudessamme, jossa yhtiö yhdisti johtajuutensa kaikilla aloilla, mukaan lukien toteutus, johtajuuden laajentaminen DRAM- ja NAND-aloilla, operatiiviset ja taloudellinen", viiden tähden analyytikko sanoi. "Näemme riskin/hyödyn nykyisellä tasolla erittäin suotuisana sijoittajille, varsinkin kun Micronin omaisuuden jälleenhankinta-arvo on 5 miljardia dollaria, mikä ylittää näppärästi yhtiön 100 miljardin dollarin markkina-arvon."
Tämän mukaisesti Mosesmann luokittelee Micronin osakkeiden oston ja Street-korkean 165 dollarin hintatavoitteen. Jos se on oikein, analyytikon tavoite voisi tuottaa yhden vuoden tuoton ~131 %. (Jos haluat katsoa Mosesmannin ennätystä, Klikkaa tästä)
Mitä muilla analyytikoilla on sanottavaa? 13 ostoa ja vain 2 pitoa muodostavat vahvan osto-analyytikon konsensuksen. Kun otetaan huomioon 112.50 dollarin keskihintatavoite, osakkeet voivat nousta ~58% nykyiseltä tasolta. (Katso Micronin osakeennuste TipRanksissa)
Löydät hyviä ideoita chip-osakkeiden kaupankäyntiin houkuttelevilla arvoilla vierailemalla TipRanks-sivustolla Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan esillä olevan analyytikon mielipiteet. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedotustarkoituksiin. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoittamista.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html